Рынок вошел в боковой тренд …

В последнее время торги в ПФТС проходят на фоне высокой волатильности и разнонаправленной динамики объемов. Не исключением стала и прошлая торговая неделя. Конец февраля ознаменовался ростом котировок, как следствием, ростом Индекса ПФТС (почти на 13 пунктов) и трехкратным увеличением объемов торгов. В первый день марта спекулятивные настроения инвесторов «повысили» Индекс еще на 4,6 пункта до нового исторического максимума – 433,29 пункта, но объем торгов резко сократился. По результатам двух последних торговых сессий объемы возросли, превысив результаты понедельника, но не достигнув значений вторника, а Индекс ПФТС вошел в боковой тренд. По итогам недели Индекс ПФТС закрылся на отметке 432,83 пункта, прибавив в весе 3,92%. Объем торгов за неделю составил 739,5 млн. грн.

Индекс Сократ, в отличие от Индекса ПФТС не прерывал своей, начатой в конце позапрошлой недели, тенденции роста до пятницы, результаты которой засвидетельствовали его снижение на 0,02 пункта. Значение Индекса Сократ по результатам пятницы составило 354,87 пункта (+4,6%).

Практически все отраслевые индексы Сократ двигались однонаправлено – росли, за исключением только двух – Сократ-Облэнерго и Сократ-Химия.

Индекс Сократ-ТЭК за неделю прибавил в весе 2,06%. Этот результат был бы большим, если бы не снижение котировок в секторе энергораспределяющих компаний. Падение котировок на покупку по акциям ОАО «Днепроблэнерго», ОАО «Кировоградоблэнерго» и снятие котировок на продажу по акциям ОАО «Полтаваоблэнерго», привели к снижению индекса Сократ-Облэнерго на 5,37 пункта (-2,42%). В секторе генерирующих компаний рост котировок по акциям ОАО «Западэнерго», ОАО «Центрэнерго» и ОАО «Донбассэнерго» смог компенсировать падение котировок на покупку акций ОАО «Днепрэнерго» и котировок на продажу акций ОАО «Киевэнерго». Итоговое значение индекса Сократ-Генерация составило 111,66 пункта за счет прибавки в весе в размере 3,57%.

Недельный рост индекса Сократ-Нефтепереработка был несколько меньшим чем продемонстрировал Сократ-генерация, но не менее значимым для положительной динамики индекса Сократ-ТЭК, - 5,32 пункта (+2,31%).

Индустриальный индекс Сократ по результатам пяти торговых сессий вырос чуть более чем индекс топливно-энергетического комплекса, - на 2,36% (или 4,12 пункта). Это стало возможным за счет роста котировок в секторе машиностроения – индекс Сократ-Машиностроение закрылся в пятницу на значении 238,17 пункта, установив новый исторический максимум. Менее интенсивно росли котировки в горно-металлургическом секторе, в результате чего индекс Сократ-ГМК, прибавив в весе почти 3%, достиг значения в 143,19 пункта. Его исторический максимум был установлен еще в последний день февраля (143,67 пункта), в последующие дни шло снижение котировок, но сделанного в начале недели рывка стало достаточно для положительного итогового результата.

Пессимистичные настроения инвесторов в вид предстоящего повышения себестоимости в химическом секторе привели к падению котировок и, как следствие, снижению индекса Сократ-Химия на 6 пунктов (- 1,67%),

В целом фондовый рынок продолжает удерживать долгосрочный растущий тренд. В среднесрочной перспективе возможны колебания рыночных индикаторов, как за счет спекулятивных операций, так и за счет корпоративных новостей после подведения итогов финансово-хозяйственной деятельности эмитентами. Два последних фактора вряд ли позволят рынку резко снизиться в ближайшее время.

Структура торгов в ПФТС

Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС за неделю

Общий объем торгов в ПФТС уменьшился по сравнению с прошлой неделей за сечет сокращения объема торгов в секторе корпоративных облигаций и государственных ценных бумаг.

На прошлой неделе активно проходили торговые операции с инвестиционными сертификатами (наибольший прирост в объемах торгов за неделю), акциями 2-го и 3-го эшелона и «голубыми фишками».

"Голубые фишки"

Таблица 2. Котировки и сделки по "голубым фишкам"

Лидерами роста среди «голубых фишек» стали акции ОАО «Нижнеднепровский трубопрокатный завод». Общий объем сделок, заключенных на прошлой неделе по этим бумагами составил 11,01 млн. грн. Рост котировок, по-видимому, носил спекулятивный характер, так за два последних дня зимы активная торговля пакетом акций предприятия в 500- 1 000 шт. «повысила» цену сделки с 56 до 59 грн., к концу пятницы цена сделки составила 63 грн за акцию. Нельзя исключать тот факт, что трубная промышленность была и остается интересной инвесторам. Следует также отметить инвестиционные планы завода по замене мартеновских печей новым электросталеплавильным комплексом с годовой производительностью 1,32 млн. тонн непрерывной литой заготовки.

На второе и третье место лидеров роста, мы, в духе интереса к энергетическому сектору, ставим акции ОАО «Центрэнерго» и ОАО «Западэнерго». Видимо, интерес мировой общественности к украинскому энергетическому сектору, проявленный в процессе проведения его презентации в Брюсселе, намерения Украины повысить экспорт электроэнергии и уменьшить энергоемкость ВВП в два раза повысили интерес инвесторов к энергетике и на внутреннем рынке. По цене покупки акции ОАО «Центрэнерго» и ОАО «Западэнерго» выросли на 6,45%, а по цене продажи, акции «Центрэнерго» росли несколько быстрее, закрывшись в пятницу на уровне 3,6 грн. за акцию, что составляет рост в 5,88%, в то время как рост цены продажи акций «Западэнерго» составил 4,55%.

В рейтинге падения прошлой недели следует отметить акции ОАО «Концерн «Стирол». Падение его котировок вполне соответствует пессимистичным настроениям инвесторов относительно будущих результатов деятельности предприятий химического сектора ввиду повышения цен на газ. Кроме того, в конце февраля, МРА Moody’s изменило прогноз основного корпоративного рейтинга ОАО «Концерн Стирол» на уровне "В3", а также рейтинг нот участия в займе компании со «стабильного» на «негативный».

Котировки АДР украинских эмитентов

Таблица 3. Котировки АДР-ов украинских эмитентов

Рынок депозитарных расписок повторил основные тенденции внутреннего рынка с тем только отличием, что понизились котировки по АДР ОАО «Укртелеком», акции которого на украинском фондовом рынке росли.

Украинские еврооблигации

Таблица 4. Котировки украинских еврооблигаций

На Франкфуртской бирже по результатам недели стоимость Украинских еврооблигаций 2000-го года, выпущенных в евро, снизилась до 103,5% от номинальной стоимости, также уменьшились и объемы торгов. В Дюссельдорфе и Штутгарте стоимость облигаций также снизилась на 0,2 п.п. и 0,25 п.п. соответственно. Если в Штутгарте торгов по евробонам не было, то в Дюссельдорфе общий объем торгов по номиналу более чем в 8 раз был ниже объема торгов на Франкфуртской бирже.

Цена еврооблигаций 2000-го года, выпущенных в долларах США, снизилась во Франкфурте-на-Майне на 0,15 п.п. На Дюссельдорфской бирже котировки снизились на 0,25 п.п. до уровня в 102,7%.

На фоне полного отсутствия торгов повысились на 0,75 п.п. котировки по украинским еврооблигациям 2003-го года в Дюссельдорфе, до уровня 107,5% от номинальной стоимости. На данной площадке последняя сделка была заключена 31 декабря минувшего года.

Наталья Бахмач, аналитик ИФГ «Сократ»

Данный обзор имеет только информационное назначение и не является предложением проводить операции на рынке ценных бумаг. Этот обзор не может рассматриваться как предложение о покупке или продаже ценных бумаг. Обзор основан на информации. которую мы считаем надежной. однако мы не утверждаем. что все приведенные сведения абсолютно точны. Мы не несем ответственности за использование клиентами информации. содержащейся в обзоре. а также за операции с ценными бумагами. упоминающимися в нем. Мы не берем на себя обязательства регулярно обновлять информацию. которая содержится в этом обзоре или исправлять возможные неточности.
sokrat