Один из основателей индустрии хедж-фондов пессимистично оценивает перспективы рынка

Дэвид Шо (David Shaw), основатель крупнейшего в мире хеджевого фонда D.E. Shaw & Co, ожидает снижения доходности в индустрии фондов из-за высокого спроса на их услуги. Выступая на конференции в Стэнфордском университете, он рассказал, что сейчас на большой объем капитала, который инвесторы стремятся вкладывать в фонды, приходится малое количество инвестиционных возможностей. По его словам, сейчас получить прибыль в индустрии хедж-фондов сейчас намного трудней, чем в 1988 году, когда фонд D.E. Shaw & Co и был основан.

Такой прогноз косвенно подтверждается статистическими данными, собранными аналитическим агентством Hedge Fund Research Inc. С 2000 года объемы активов в этой индустрии выросли вдвое до $1,1 трлн., а число хедж-фондов – до 8660.

Фонд Шо использует собственную математическую модель для выявления недооцененных или переоцененных акций. Дэвид Шо считает, что сейчас для надежного анализа рынка акций здравого смысла или опыта недостаточно. Он планирует вкладывать средства в недооцененные акции или в акции компаний, испытывающих финансовые проблемы. Часто привлекательной является покупка контрольного пакета акций проблемной компании с целью получения возможности управления ей и исправления ситуации.

Кроме того, Шо планирует нарастить объемы вложений в компании, занимающиеся разработкой альтернативных источников энергии. По его мнению, пришло время обратить на них внимание, полагает он.

Шо рассказал корреспонденту Bloomberg о том, что увеличил объем вложений в калифорнийскую компанию Lexar Media (LEXR) до 7,9%, став, таким образом, третьим по величине акционером этой компании. Ранее компания Micron Technology Inc. (MU) предложила купить Lexar за $680 млн., однако крупнейшие акционеры Lexar, включая Карла Икана (Carl Icahn), выступили против этого поглощения.

В настоящее время Дэвид Шо не занимается оперативным руководством своим фондом. Сейчас бывший профессор Стэнфордского университета концентрируется на научной работе.

Инф. k2kapital