Аналитический обзор рынка FOREX за прошлую неделю (25-29 октября 2010 года)

Как отмечают аналитики FOREX CLUB в Украине, прошлая неделя на мировом валютном рынке оказалась весьма активной и не дала однозначного направления курсу доллара. Уступив британскому фунту, «зеленый» оказался сильнее франка, а относительно евро закрылся недалеко от уровня недельного открытия.

Одной из главных новостей недели стала встреча министров финансов стран Большой двадцатки, проходившая в Южной Корее. Министры анонсировали отказ от «валютной гонки», дали понять, что в отношении американского доллара может и дальше применяться политика так называемого «количественного смягчения», призванная помочь национальной экономике США. Как следствие - в понедельник важный уровень 1.4000 по паре EUR/USD был преодолен и ознаменовался достижением недельного максимума на уровне 1.4080. По отношению к японской иене падение произошло падение ниже отметки 80.40. Тем не менее, удержаться на достигнутых высотах удалось не всем конкурентам USD. Уже во время активной торговли в Европе наметился разворот, а появление на рынках американских участников и релиз экономических данных по Штатам только усилил откат. Так, цифры по объёмам продаж жилья на вторичном рынке, а также высокое значение индекса производственной активности США оказались лучше прогнозов и вызвали интерес к американской валюте. Пара EUR/USD при этом сдала больше всех, уйдя ниже уровня 1.40 и задав тем самым импульс дальнейшему снижению.

Во вторник, с открытием площадок в США и релизом американских фундаментальных данных, доллару удалось укрепиться в отношении большей части своих конкурентов, в частности, евро, франка и сырьевых валют. Среди цифр, которые так порадовали инвесторов, можно выделить индикатор потребительской уверенности США и индекс цен на жилье, которые оказались заметно лучше ожиданий. Кроме того, поддержку доллару оказывали и ожидания роста инфляции в США, которые основаны на проводимой ФРС политике так называемого «количественного смягчения». С британским фунтом история была иная: валюте удалось перебороть доллар и сохранить это положение до конца недели благодаря данным по ВВП Великобритании. Поскольку темп роста экономики страны оказался в два раза лучше ожиданий (прирост составил не 0.4%, а 0.8%), фунт смог преодолеть отметку 1.5800 доллара.

Усиление доллара к иене во вторник происходило не без участия спекуляций на тему интервенции со стороны Японии с целью удешевления национальной валюты и защиты экспортеров. Основное движение, когда пара переместилась выше 81.00, пришлось на время торгов в Азии.

В среду стало ясно, что ожидания трейдоров в отношении «смягчения» преувеличены. В течение торгового дня доллару удалось укрепиться по отношению к большинству своих конкурентов. В целом, аналитики ожидали, что ФРС США приобретет гораздо большую часть государственного долга, чем это произошло на самом деле. Однако все оказалось совсем наоборот, а, соответственно, доллар получил стимул к росту. Причем относительно евро быт сформирован недельный минимум 1.3732.

В четверг продолжающиеся разговоры о новом этапе стимулирования замедляющейся экономики США со стороны ФРС США настроили инвесторов негативно относительно американской валюты. Также нужно отметить, что публикация сравнительно позитивных данных по числу первичных обращений за пособием по безработице за неделю в США, которая отразила снижение заявлений на пособие по безработице до 434 тыс., больше способствовала высокодоходным валютам, чем доллару США. Таким образом, в пятницу доллар продолжил уступать свои позиции на фоне снижающейся инфляции в стране в совокупности со слухами о гораздо более значительных масштабах приобретения активов со стороны ФРС США с целью поддержки экономического восстановления. Не помогла доллару и публикация данных по ВВП США, которые совпадали с прогнозными (2%). Доллар продолжил ослабевать, тем не менее, по евро/доллару недельное закрытие немногим отличалось от уровня недельного открытия. Для фунта эндшпилем стало достижение в пятницу недельного максимума выше отметки 1.6040, в то время как, иена сформировала новый 15-летний максимум относительно «зеленого».
 
Прогноз на текущую неделю (01-05 ноября 2010 года)
 
Текущая неделя будет полна решающими событиями, способными критическим образом изменить расстановку сил на рынке FOREX. Основными событиями, разумеется, будут решения по базовым процентным ставкам ФРС США, Банка Англии и ЕЦБ. Кроме того, решение по основной ставке опубликует в начале недели и Резервный банк Австралии. Все перечисленные банки, по прогнозам аналитиков FOREX CLUB в Украине, оставят ставки на прежнем уровне, однако основное внимание будет приковано к тому, как будут банки перераспределять акценты в политике «количественного смягчения». Если ФРС, как и планировалось, продолжит курс на расширение этой программы (в условиях высокой безработицы на уровне 9,6%), доллару может не поздоровиться, однако планы по расширению QE будут обсуждаться и на заседании соответствующего комитета Банка Англии, таким образом, вполне вероятно, что победителем на предстоящей неделе выйдет евро.

Также важными новостями, которые привлекут внимание участников рынка, будут: данные по изменению объёма оборота розничной торговли; индекс цен производителей еврозоны; индекс PMI для производственного сектора Германии и еврозоны; представительный пакет данных по США; публикация цифр по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США, которые, согласно прогнозам, обещают продемонстрировать положительную динамику. Из прочих американских данных стоит отметить основной индекс личных потребительских расходов, изменение объёма производственных заказов и данные по безработице в США и Канаде.

Для основных валютных пар ситуация на текущей неделе представляется следующим образом: евро/доллар постарается вернуться к уровню 1.40, поддержкой будет 1.38, фунт/доллар будет двигаться в диапазоне 1.5850–1.6080, а доллар/иена в случае ослабления доллара вновь будет создавать новые многолетние минимумы ниже отметки 80.40. Поддержка будет располагаться на уровне 80.00.

Инф. forexclub.ua