С нового года мир начал осваивать свежие американские деньги

Все фондовые площадки, сначала США и Европы, потом Азии, а затем и России, открылись после рождественских каникул на подъеме.

Сработало то, что американцы опять увернулись от так называемого «фискального (финансового) обрыва», то есть – продолжили поставлять свежие деньги на мировые рынки.
Ободрило рынки следующее. Республиканцы согласились с демократами повысить налоги с 35 до 39,6% для самых богатых американцев, чей ежегодный заработок составляет 400 тыс. долларов на человека или 450 тыс. долларов на семью. А вот сокращение государственных расходов на различные социальные и военные программы на 1,2 трлн долл., как хотели республиканцы, решили отложить на 2 месяца. Если бы это соглашение не было достигнуто, то американский бюджет начал бы сжиматься автоматически. В итоге пришлось бы притормаживать и печатный станок. А вот это бы подкосило современную биржевую систему, которая вся, в общем, и настроена на надувание финансовых пузырей (которые, правда, дают рабочие места миллиардам людей по всему миру).

Как только мир получил подтверждение ожидаемого и увидел подпись президента Обамы под соответствующим законом о повышении налогов и откладывании сокращений трат, то рынки и рванули вверх. Хотя запала надолго не хватило. Тем не менее , сразу поднялась в цене нефть - баррель марки Brent на Нью-йоркской товарной бирже подорожал почти на доллар. Укрепился евро против доллара – понятно, что чем больше товара поступает на рынок, тем меньше он стоит, а в данном случае товар – доллар. Хорошо чувствует себя и рубль, который прямо связан с ценой нефти.
Российский фондовый рынок после новогодних каникул пошел вверх. По результатам первого дня торговли котировки демонстрировали уверенный рост. Рынки США и Европы, которые к моменту открытия российских площадок работали уже неделю, поддерживали оптимизм отечественных брокеров. Пока российский рынок бездействовал, американские биржевые индексы выросли на 3-4%, европейские индикаторы прибавили 2-3%, «выстрелили» уже после мини-каникул Япония с Китаем.

Это позволило российским индикаторам закрепиться на максимумах за 4 месяца. К 14:35 первого дня торговли в новом году обновленный индекс ММВБ вырос на 2,88% до 1517,19 пунктов, индекс РТС прибавил 3,44%, составляя 1579,5 пунктов. Возглавляют рост на бирже сегодня акции «Северстали» (+5,8%), «Мечела» (+6,78%) и «НЛМК» (+6,94%), догоняющие рынок после невзрачного декабря. Также уверенно дорожают в ходе первого рабочего дня года бумаги Сбербанка (+5,46%), они вплотную подошли к максимумам с марта, в солидном плюсе закрепились с утра котировки ВТБ (+2,93%), «Сургутнефтегаза» (+4,67%), «Башнефти» (+7,83%), «Ростелекома» (+4,07%), «Магнита» (+5,49%). «Газпром» (+2,64%) также не избегает подъема, чуть хуже, несмотря на закрепившиеся на довольно высоком уровне цены на нефть, торгуются сегодня «Роснефть» (+1,13%) и «ЛУКОЙЛ» (+1,63%).
Стоит отметить, что к концу первой недели торговли (к 7-8 января) заряд оптимизма на биржах Европы и США постепенно сошел. А азиатские фондовые индексы, после роста первых дней, закрылись преимущественно в минусе, динамики движения фьючерсов по европейским индексам - отрицательная. Фьючерсы на индексы США торгуются немного ниже уровней закрытия, зафиксированных в понедельник. Во-первых, в конце первой рабочей недели США (3-4 января) увидела свет серия не самых удачных статистических публикаций во главе с данными по безработице в Штатах за декабрь, подтвердившая имеющиеся в мировой экономике проблемы.

Со смешанными чувствами готовятся инвесторы и к очередному «сезону отчетности». Аналитики по многим крупным американским корпорациям установили смелые прогнозы по прибыли за IVквартал, оправдать которые будет трудно, что вселяет сейчас определенную тревогу. Тем не менее, «сезон отчетности» должен стать довольно удачным, что, по мнению аналитика ФГ, не отменяет сохраняющиеся экономические проблемы, а также риски от развития фискальных трудностей США. Реализация полноценной коррекции на западе по-прежнему реальна, европейские индексы продолжают дрейфовать возле нуля в ожидании отчета Alcoa. При этом чуть лучше ожиданий оказались опубликованные данные по розничным продажам в Старом Свете в декабре (-2,6% в годовом выражении), тогда как безработица в том же месяце подтвердила печальные прогнозы, добравшись до нового максимума в 11,8%.
Показанный рост не нашел своего продолжения, в последние дни все более отчетливые сигналы подает назревшая коррекция, но российскому рынку акций этот факт сегодня не помешал, обещающий стать трудным год начался на московской бирже с подъема. Второй день торговли российского фондового рынка открылся в «красной» зоне
Теперь игроки гадают, долги ли продержится еще наблюдаемый оптимизм «быков» на российских и мировых площадках. Многие аналитики уверены, что эйфория будет недолгой, так как США лишь отложили бюджетную катастрофу. Через два месяца истечет срок, на который отложены законом ряд мер, включая сокращение государственных расходов. Тогда президенту и конгрессу придется столкнуться с еще большими проблемами.

Экономика финансовых пузырей доказала свою уязвимость и, кажется, уже очевидно, что она явно устарела. Беда в том, что ничего другого человечество еще не придумало. Так что ФРС придется печатать и печатать доллары, иначе число безработных во всем мире будет стремиться сравняться с числом жителей планеты.
«Все пузыри на рынках активов были вызваны до нелепого дешевыми деньгами - в это время ставки ФРС были ниже темпов роста номинального ВВП, - цитирует «Финмаркет» Кита Джакса из Societe Generale. - Азиатский кризис - следствие низких ставок 1992-1994 годов, кризис доткомов последовал за трехкратным снижением ставок после банкротства хедж-фонда LTCM. После каждого монетарного сумасшествия всегда надувались огромные пузыри. Сейчас разрыв между ставкой по фондам ФРС и темпами роста ВВП США - один из самых больших за всю историю, тем более, разрыв сохраняется уже долгое время. Возможно, пузыри уже возникли на рынке валют развивающихся стран или на рынке сырья. Но никто не знает, как правильно бороться с кризисом, ведь альтернативы могут быть еще хуже. Или все-таки нет?».

 

Источник http://www.km.ru