Российские ритейлеры потянулись на биржу

Вслед за "Пятерочкой", "Семеркой" и "Магнитом" первичное размещение акций готовят российские торговые сети "Лента" и "Патэрсон". Аналитики оценивают "Ленту" более чем в $1 млрд., а "Патэрсон" - в $300-600 млн. При этом эксперты предупреждают, что к 2007 году на рынке может оказаться столько российских ритейлеров, что места всем может и не хватить.

По информации российского издания "Бизнес", "Лента" может осуществить IPO не ранее 2007 года. Ни площадка, ни размер пакета, который будет выставлен на продажу, не раскрываются. Организаторами IPO "Ленты" станут "Brunswick UBS" и "Уралсиб". Одновременно IPO готовит еще одна крупная розничная сеть - "Патэрсон". Сеть уже выбрала первого соорганизатора IPO - ИК "Ренессанс капитал". Вторым соорганизатором может стать "Deutsche UFG", а на бирже может быть размещено до 20% акций в 2007 году. Директор департамента развития сети Николай Габышев подтвердил, что у "Патэрсона" есть планы размещения на бирже, и от дальнейших комментариев отказался.

Эксперты предполагают, что "Лента" может разместиться лучше "Патэрсона", однако затрудняются оценить компанию из-за ее закрытости: "Лента" не публикует финансовых показателей, кроме выручки, которая в прошлом году составила $650 млн. "Лента" - агрессивная компания, у них хорошие прогнозы развития. Скорее всего, они будут торговаться по коэффициентам "Пятерочки" исходя из соотношения EV/выручка 1,5",- рассуждает аналитик "МДМ-банка" Тигран Ованесян.

Он оценивает компанию в $1-1,2 млрд. С этой оценкой согласна Ольга Самарец из ИК "Финам": "Не зря именно "Лентой" из всех российских сетей интересовался "WalMart". Напомним, в прошлом году на рынке появлялась информация о том, что крупнейший ритейлер в мире интересуется покупкой "Ленты". Однако, по данным участников рынка, стороны не сошлись в цене.

"Патэрсон" аналитики считают менее привлекательным активом, чем "Лента". Т.Ованесян из "МДМ-банка" считает, что капитализация сети вряд ли составит более $250-300 млн. Аналитик "Финам" О.Самарец более оптимистична, она оценивает "Патэрсон" в $550-600 млн. "Впрочем, покупка акций "Патэрсона" может быть связана с риском: только 18% помещений находятся в собственности сети", - предупреждает она. Скептически настроен и старший вице-президент "Уралсиба" Александр Захаров: "Конечно, "Патэрсон" развивается, но если сложить всех ритейлеров, которые будут проводить IPO в 2007 году, места кому-то явно не хватит".

Напомним, 12 ноября 2004 года IPO на двух российских площадках - РТС и ММВБ - провел "Седьмой континент". 6 мая 2005 года на Лондонской фондовой бирже (LSE) продала 30% своих акций "Пятерочка". 28 апреля в РТС и на Лондонской фондовой бирже 18,9% своих акций продал дискаунтер "Магнит". "Перекресток" проведет "обратное IPO" в процессе слияния с "Пятерочкой". Кроме того, о планах выхода на биржу заявили "Копейка", "Дикси", "Марта". Таким образом, из российских сетей с оборотом больше $500 млн. оставаться непубличной собирается только группа компаний "Виктория".

Инф. e-finance.com.ua