Поведение доллара требует понимания

Последние 2 месяца американский доллар стремительно теряет свои позиции против основных европейских и мировых валют. За период март-апрель против единой валюты курс USD потерял более 7% стоимости. Причины падения курса доллара достаточно глубокие, и носят затяжной фундаментальный характер. Стоит также отметить, что мы находимся в историческом отрезке товарных рынков, наблюдая стремительный аптренд. Особое влияние на стоимость доллара оказывают смежные рынки – рынок золота, нефти и рынок американских казначейских облигаций. Подробный анализ этой ситуации представлен специалистами группы компаний «Aльпари».

«За последние 2 месяца цена на рынке золота выросла на 17%, а с лета 2005 года – более чем на 60%. Инвесторы вкладывают значительную часть средств именно в золото, так как экономическое будущее доллара достаточно туманно. Рост стоимости золота порождает так называемую рефлексивность на рынке, когда растущий спрос вызывает еще больший рост спроса на металл. К концу года стоимость металла может достигнуть $750-$800 за унцию, - считают в компании «Альпари». Аналогичный рост цены наблюдается на рынке серебра и меди.

В 2006 году цена на нефть марки WTI установила рекордно высокий уровень цен – более $75 за баррель. Геополитические риски диктуют свои условия на рынке. Сложная ситуация с Ираном, риски перебоя поставок нефти из Нигерии – основные причины роста стоимости нефти. Мировые аналитические агентства прогнозируют резкий дефицит бензина в США уже этим летом. «Это может спровоцировать рынок нефти к штурму отметки $80 за баррель, – высказывают предположение специалисты «Альпари». Стоит также отметить, что долгосрочный тренд на нефть является абсолютно возрастающим, так как объемы мировых запасов нефти сокращаются, и это приведет к тому, что цена на дефицитный товар будет выше и выше. В ближайшие годы ожидается рост стоимости барреля нефти марки WTI выше $100. Рост цен на нефть окажет сильнейшее экономическое влияние на США. Несмотря на то, что американские аналитики часто и много говорят о том, что США слабо зависит от высоких цен на нефть – это неверно. Крупнейший потребитель нефти в мире будет испытывать серьезное инфляционное давление. Это будет оказывать негативное влияние на промышленный потенциал в стране, а также на процесс развития потребительского спроса внутри США.

Особое место среди фундаментальных факторов по рынку американского доллара занимает политика ФРС относительно ставки процента внутри страны. Аналитики компании «Альпари» комментируют сложившуюся ситуацию следующим образом: «На данный момент ставка процента по федеральным фондам (Federal funds rate) составляет 4,75%. В апреле, во время очередного выступления Бена Бернанке, были озвучены серьезные моменты. Глава ФРС заявил, что в скором времени очень реально прекращение цикла роста ставки процента внутри страны. Экономический рост в США в последние несколько кварталов неоднороден. В 1 квартале 2006 года потенциал ВВП практически восстановлен – ВВП показал рост на 4,8%. Стабильным остается рынок труда – занятость вне аграрного сектора в среднем растет на 200 тыс. рабочих мест ежемесячно. Безработица держится на уровне менее 5%. Стоит обратить особое внимание на прирост цен на товары потребителей, иными словами, темп внутренней инфляции в стране в годовом исчислении. На данный момент цены растут в среднем на 3,4%. Ставка процента ФРС значительно превосходит данный уровень. Сейчас ставка процента перестала ать роль укротителя инфляции и имеет все шансы стать инструментом давление на производство в США. Рост ставки процента приведет к удорожанию внутренних денег в банковской системе, что повлечет сокращение объема кредитования в стране. Эксперты сходятся во мнении, что рост ставки выше 5,00% будет оказывать не стимулирующую, а дестабилизирующую роль в экономике страны».

Проанализировав информацию о состоянии фундаментальных факторов на рынке доллара, попытаемся сформировать мнение относительно будущего USD в ближайшие месяцы. «Валютный рынок FOREX может преподнести ряд сюрпризов, – прогнозируют аналитики компании «Альпари». Прежде всего, это набирающий силу тренд по доллару. Если мощь продаж доллара будет возрастать, мы имеем все шансы к концу года получить рекордные отметки по рынку EUR/USD. Ключевым уровнем баланса сил «быков» и «медведей» на рынке евро и доллара станет отметка 1,30, тест которой возможен уже в конце мая. Проход диапазона 1,30-1,32 откроет цели выше 1,36. Но пока к лету это маловероятно. Особо стоит сказать о ситуации с австралийским долларом и канадским долларом. Австралийский доллар показывает очень серьезный рост именно по причине роста цены на нефть и золото. Уже в этом году я ожидаю роста «озли» относительно USD вплоть до уровня 0,83. Курс канадского доллара котируется на уровне 27-летнего максимума. Банк Канады повысил ставку овернайт внутри страны до 4,00%. Канада является крупнейшим экспортером нефти, поэтому рост цены на черное золото экономически поддерживает курс канадской валюты.
Особое место отведем рынку товаров. Цена на золото стремительно растет. Ближайшим психологическим уровнем теста стала отметка $700 за унцию. Проход этого уровня открывает путь к уровням $720-$735 за унцию. Цена на нефть в ближайшее будущее, скорее всего, будет замкнута в коридоре $70-$78 за баррель. Стремительный рост цен на нефть в ближайшие 1-2 месяца маловероятен. Максимум, что мы можем увидеть в мае-июне, это $80 за баррель WTI», – такой вывод делают в компании.

Для того чтобы понимать рынок FOREX и извлекать прибыль независимо от колебаний валют, компания «ALPARI» приглашает вас на обучение.
Компания «Альпари» предлагает курсы как для начинающих, так и продвинутых трейдеров. Стоимость – 4000 рублей+100$ на счет.

Базовый курс "Теория и практика работы на международных финансовых рынках" (очное обучение).
Спец. курс "Торговые стратегии" (дистанционное обучение)
Спец. курс "Расчет ожидаемой свечи" (очное обучение)
Полный курс "Теория и практика работы на международных финансовых рынках" (дистанционное обучение)
Спец. курс "Разработка и тестирование собственной торговой стратегии" (дистанционное обучение)

Подробности на сайте alpari-idc