Рынок США: Фондовые биржи не находят покоя

Фондовый рынок США понизился в понедельник, в продолжение коррекции, начавшейся после выхода заявления комитета ФРС от 10 мая. По итогам дня индекс “голубых фишек” Dow понизился на 18,73 пункта до 11125,33, или на 0,17%. Индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 опустился на 4,96 пункта до 1262,07, или на 0,39%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, упал на 21,02 пункта до 2172,86, или на 0,96%.

За период после 10 мая индекс Dow упал на 4,4%, индекс Standard & Poor’s 500 – на 4,6% и индекс Nasdaq Composite – на 6,4%.

Неоднозначность майского заявления ФРС и резко возникшая тревога об инфляции побудили мировых инвесторов к пересмотру своих позиций. Мировые рынки акций и товарные рынки, до недавнего времени бурлившие от энтузиазма, после 10 мая двинулись вниз. Резкий переход от эйфории к сомнениям вызвал всплеск неприятия к рискам, что привело к обвалу развивающихся рынков акций и увеличению вложений в казначейские облигации США и “кэш”.

После глубокого падения 17 мая, в день публикации апрельских данных о розничной инфляции в США, американский рынок акций сделал несколько попыток стабилизации, но без большого успеха. Попытка стабилизации была предпринята и в понедельник. Упав в середине дня почти на 104 пункта, индекс Dow вышел в плюс в заключительной части торгов. Однако подъем был очень недолгим.

Впрочем, потери Dow по итогам торгов в понедельник оказались небольшими. Акции 10 из 30 компонентов индекса завершили сессию с повышением. Значительный прирост показали акции Boeing (+1,30%) и Microsoft (+1,42%). Компания Boeing сообщила о существенном продвижении в подготовке к производству новой модели авиалайнера, Boeing 787 Dreamliner, и о большом количестве заказов на эту модель. По словам руководства Boeing, компания полностью обеспечена заказами на Dreamliner вплоть до начала 2011 г. Поставки нового авиалайнера начнутся в соответствии с планом, в 2008 г. Между тем у европейского конкурента Boeing, компании Airbus, возникли трудности с разработкой авиалайнера A350, который, как предполагается, должен соперничать с Dreamliner. В выходные катарская авиакомпания Qatar Airways известила Airbus, что в связи с неясностью в отношении характеристик A350 она может пересмотреть свои планы по покупке этих самолетов. Прошлым летом Qatar Airways подписала письмо о намерениях, предполагающее покупку 60 авиалайнеров A350.

Акции нефтяного компонента индекса Dow, корпорации Exxon Mobil, повысились по итогам торгов в понедельник на 0,55%, благодаря развороту вверх в ценах на нефть. К закрытию сессии июньские фьючерсы на нефть Light Sweet на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX выросли на 70 центов до 69,23 долл. за баррель. Июньские фьючерсы на Light Sweet опустились до 67,55 долл. в ходе торгов, но развернулись вверх после того, как Национальное управление США по океаническим и атмосферным наблюдениям (NOAA) предупредило о большой штормовой активности в Атлантике, ожидаемой в сезон ураганов в этом году.

Значительные потери индекса Nasdaq Composite, как в целом за период после 10 мая, так и в понедельник, отразили чувствительность инвесторов к рискам. Акции компаний high-tech имеют более высокие стоимостные характеристики по сравнению с широким рынком и несут с собой более значимые риски. В понедельник продажи технологических акций стимулировало дополнительное обстоятельство – расширение масштабов расследования со стороны федеральной прокуратуры в Нью-Йорке и Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в отношении практики предоставления опционов на акции корпоративным руководителям. Толчком для расследования стала серия публикаций в The Wall Street Journal, начавшаяся в марте. В понедельник стало известно, что число компаний, которым правительственные органы направили запрос о предоставлении документов, касающихся выдачи опционов, приблизилось к 20. Большинство из них составляют компании технологического сектора. Компании подозреваются в том, что, выдавая опционы руководителям, они оформляли их таким образом, что руководители могли реализовать опционы по минимальной цене. Если факт нарушений будет доказан, то компаниям, замешанным в этом деле, грозят судебные иски от акционеров. Одной из компаний, получившей запрос правительственных органов на предоставление документов по опционам, оказалась корпорация KLA-Tencor, крупный производитель оборудования для полупроводниковой промышленности. В понедельник ее акции обвалились на 10,39%.

Индекс полупроводникового сектора SOXX, который в пятницу вырос на 3,22%, в понедельник упал на 4,19%.

Известие о том, что компания NYSE Group, оператор Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), выступила с предложением о покупке компании Euronext, оператора фондовых бирж Парижа, Амстердама, Брюсселя и Лиссабона, не произвело большого впечатления на подавленный рынок акций. Акции NYSE Group в понедельник упали. NYSE, предложившая за Euronext примерно 8 млрд евро деньгами и акциями, является не единственным претендентом на покупку этой компании. Соперник NYSE – немецкая компания Deutsche Boerse, оператор Франкфуртской фондовой биржи. В понедельник наблюдательный и управляющий советы Euronext рассмотрели предложение NYSE и решили, что оно привлекательнее, чем поступившее ранее предложение Deutsche Boerse. Однако руководство Euronext воздержалось от прямой рекомендации акционерам. Во вторник, на годовом собрании акционеров Euronext, будут обсуждаться оба предложения.

В понедельник экономические новости в США отсутствовали. Однако “животрепещущие” вопросы об инфляции и политике ФРС были затронуты в высказываниях президента Федерального резервного банка в Далласе Ричарда Фишера (Richard Fisher). Отвечая на вопросы аудитории на деловой конференции, Фишер сказал, что уровень инфляции в США слишком высок, чтобы можно было чувствовать себя “комфортно”, и что рост использования ресурсов в мировой экономике может еще больше подстегнуть инфляцию, поскольку “растущий спрос в развивающихся странах ведет к повышению цен на нефть, медь и цинк”. Однако Фишер подчеркнул, что у ФРС еще есть время до конца июня, чтобы определиться с политикой. Ближайшее заседание комитета ФРС состоится 28 – 29 июня.

Во вторник в банковском комитете Сената выступит председатель ФРС Бен Бернанке (Ben Bernanke), однако его доклад будет посвящен финансовой грамотности населения. Не известно, захотят ли сенаторы расспрашивать Бернанке об инфляции и политике ФРС.

Публикации экономических показателей во вторник не будет. Зато со среды экономические данные в США “польются рекой”, что может поднять новую волну волатильности на рынке.

Елена Зотова

Инф. quote