Оценка недвижимости, любого иного объекта – это определение стоимости объекта в виде упорядоченного процесса определенных стандартами действий эксперта оценочной компании, выраженное в денежном эквиваленте с учетом дохода в текущий момент времени и в будущем. Основной задачей эксперта является вынесение независимого, обоснованного суждения о величине стоимости объекта.

Потребность в оценке бизнеса появляется в следующих ситуациях:

1. Осуществление сделок по обороту компаний.

Международные стандарты оценки трактуют рыночную стоимость как денежную сумму, по которой выполняется добровольный переход имущества (действия без принуждения) от одного собственника к другому. Таким образом, рыночная цена при сделке формируется как результат соотношения цен спроса и предложения. Цена спроса отражает полезность для покупателя, цена предложения отражает средства, затраченные на воспроизводство объекта - аналога.

В реальной практике часто происходят сделки по части бизнеса. В этом случае эксперт выполняет оценку доли компании. При этом цена доли зависит от стоимости актива и прав, которые обретает владелец доли.

2. Реструктуризация (слияние, поглощение) компаний.

При слияниях основным фактором формирования цены является соотношение цен предложения и спроса, а при поглощении основным фактором формирования цены является конкуренция.

3. Установление налога на имущество, наследование.

При установлении налога взаимодействующими сторонами являются налогоплательщик и налоговая инспекция (государство), имеющие противоположные интересы. Налогоплательщик заинтересован в уменьшении налога, инспекция – в увеличении налога. Оценка имущества предназначена для разрешения возможных спорных ситуаций через установление обоснованной, независимой величины стоимости.

4. Страхование компании.

При страховании компании рассчитывается страховая стоимость, равная величине выплат по договору страхования при наступлении страхового случая. Для оценки страхуемых активов используют восстановительную стоимость (затраты на восстановление копии активов), стоимость замещения (затраты на замещение актива другим активом равной полезности).

5. Обеспечение кредита собственностью в качестве залога.

Стоимость компании как залога – это стоимость при продаже в случае неплатежеспособности заемщика.

6. Создание проекта инвестиций.

Международные стандарты оценки трактуют инвестиционную стоимость как субъективное понятие, отнесенное к конкретному инвестору.

7. Ликвидация компании.

Ликвидация компании выполняется по ликвидационной стоимости (сумме, полученной от продажи организации за вычетом издержек).

Стоимость бизнеса зависит от целей оценки и, соответственно, определяется по-разному:

• В случае, когда субъектом оценки является юридическое лицо, целями оценки могут быть выпуск акций, создание планов развития компаний, управленческие решения;
• При субъекте оценки – собственнике целью определения стоимости являются разработка вариантов распоряжения объектами, составление балансов при реструктуризации, обоснование цены компании (доли), расчет цены при упорядоченной ликвидации;
• Кредитные учреждения прибегают к услугам по определению цены объектов для определения финансовой платежеспособности заемщика и для расчета ссуды – залога;
• Страховые компании нуждаются в определении величины страхового взноса;
• На фондовых биржах востребованной услугой является определение характеристик конъюнктуры, проверка объективности котировок ценных бумаг;
• Инвесторы заинтересованы в установлении целесообразности вложений инвестиций, в установлении цены покупки компании для включения в инвестиционный проект;
• Государственные органы в качестве целей оценки имеют подготовку к приватизации, определение налогооблагаемой базы, выручки от принудительной ликвидации через банкротство, судебные цели.

Таким образом, в зависимости от целей оценки может существовать несколько стоимостей, каждая из которых имеет право на существование, оказывая влияние как на формирования стратегии менеджментом компании, так и на решение по сделкам.