Владелец «Челси» подкорректирует сталеплавильный сектор

41,3% акций российской горно-металлургической империи «Евраз Груп» перешли под контроль Романа Абрамовича

На днях компания Романа Абрамовича Millhouse Capital договорилась о выкупе через сеть оффшоров у Александра Абрамова и Александра Фролова 41,3% акций крупнейшей металлургической корпорации РФ «Евраз Групп». Ожидается, что приход нового ока активизирует процессы консолидации отрасли.

Роман Абрамович – губернатор Чукотки (беднейшего региона России с населением в 50 тысяч человек) по данным журнала Forbes является самым богатым гражданином СНГ с состоянием в 18,3 млрд. долл. Более всего он прославился тем, что купил знаменитый английский футбольный клуб «Челси». Недавно бизнесмен сделал не менее значимое приобретение, которое вывело его в рейтинг крупнейших металлургических магнатов.

На днях стало известно, что акционеры сталеплавильного гиганта «Евраз Груп» 16 июня 2006 года подписали соглашения о продаже 82,67% его акций от компании Crosland Global Ltd. к Lanebrook Ltd. Затем 50-процентная доля Lanebrook (41,3% акций) будет продана компании Greenleas International Holdings Ltd. Как сообщили в "Евразе", Greenleas International Holdings действует в интересах компании Millhouse Capital. А та, в свою очередь, представляет интересы Романа Абрамовича.

Сумма сделки не называется, но эксперты оценивают это приобретение в 3-3,5 млрд. долл., а капитализацию всей «Ераз Груп» -- в 8,5-9 млрд. долл. Абрамович покупает не просто предприятие, а огромный комплекс, включающий Нижнетагильский, Западно-Сибирский и Новокузнецкий меткомбинаты, Итальянский Palini e Bertoli и Чешский Vitkovice Steel. А еще -- горнодобывающий бизнес, в который входят «Евразруда», Качканарский и Высокогорский ГОКи, «Нерюнгриуголь».

Аналитики единодушны в том, что появление нового ока преобразит российский металлургический сектор. Посыпавшиеся прогнозы о том, как будет «мести новая метла», также во многом схожи.

Прежде всего, Роман Абрамович, будет прилагать усилия, чтобы повысить стоимость «Евраза». По словам руководителя Millhouse Евгения Швидлера, компания высоко оценивает перспективы металлургического рынка и рассчитывает на значительный рост акционерной стоимости приобретенного актива.

"Покупка 41% акций "Евраза", скорее всего, будет сопряжена с повышением эффективности работы компании. "Евраз" обладает интересными, но старыми активами, которые нуждаются в модернизации. Не исключено, что будет проведена и некоторая оптимизация управления — нынешний менеджмент работает хорошо, но управляющие Абрамовича могут внести долю агрессивности, которой они известны. Это тем более актуально, что после недавнего падения в рамках общей коррекции на российском фондовом рынке акции Evraz Group обладают потенциалом роста до конца 2006 года на 15% до 24,71 долларов за акцию», -- заявил аналитик инвестиционной компании "Атон" Владимир Катунин.

Однако более пристально эксперты обсуждают приход Абрамовича, в качестве «консолидатора». Многие предполагают, что дальнейшие его действия будут направлены на поиск объектов для слияния и поглощения, в качестве которых могут выступить активы Алишера Усманова (Лебединский и Михайловский ГОКи, холдинг «Уральская сталь» и Оскольский меткомбинат), Магнитогорский металлургический комбинат или англо-голландскую сталелитейную компанию Corus Group, переговоры о покупке которой вел и сам «Евраз».

Не исключено, что Абрамович вынашивает и другие планы в отношении консолидации «Евраза». Напомним, что на мировом металлургическом рынке сейчас развернулась ожесточенная борьба за лидерство между крупнейшими в отрасли трансатлантическими холдингами Arcelor и Mittal Steel. Недавно Совет директоров Arcelor отказал владельцу Mittal Steel в предложении продать компанию за 25,8 млрд. евро, предпочтя вместо этого консолидироваться с российской «Северсталью». В итоге агрессивный скупщик металлургических активов Лакшми Миттал остался не у дел с огромной суммой денег. И если Роман Абрамович предложит индийцу вернуть первое место в рейтинге крупнейших металлургических магнатов путем покупки акций обновленного и подорожавшего «Евраза», вряд ли последний сможет удержаться от искушения.

Справка "Экономики"
Evraz Group в 2005 году увеличила выпуск стали на 1,2% до 13.85 млн. т. Выпуск проката вырос на 0.6% до 12,23 млн. т. Объем производства чугуна снизился на 0,9% до 11,46 млн. т. Консолидированная выручка в 2005 году увеличилась на 9,7% до $6,508 млрд. EBITDA сократилась на 7,8% до $1,859 млрд., чистая прибыль - на 23,3% до $905,2 млн.

В начале июня 2005 года "Евраз" разместил на Лондонской фондовой бирже 8,3% акций на $422 млн. (29,1 млн. GDR по цене $14,5). В конце января текущего года Deutsche Bank и "Ренессанс Капитал" разместили 6% акций Evraz Group, сумма сделки составила $389 млн. До этого размещения Crosland владел 91,7% акций "Евраза", Совета директоров "Евраза" Александр Абрамов через Crosland контролировал 59.11% акций металлургической компании, председатель Совета директоров Александр Фролов - 28,2%, президент "Евраза" Валерий Хорошковский - 2%. В середине июня текущего года Хорошковский вышел из капитала Crosland, оформив 0,934% акций Evraz Group на Steel Industry Ltd. Сейчас free-float "Евраза" составляет 14,3%.

Инф. economica