Обзор валютного рынка: Доллар слабеет, но до капитуляции еще далеко

Италия создает новый фонд на сумму 5 млрд евро, чтобы успокоить тех, кто обеспокоен состоянием банковского сектора в стране. Фонд, получивший название Atlante, будет скупать у банков обесцененные активы в надежде, что это позволит банкам нарастить объемы кредитования.

Подобное решение было принято после того, как премьер министр Италии, Маттео Ренци, получил от ЕС разрешение позволить итальянским банкам формировать пакеты безнадежных долгов и продавать их как ценные бумаги. Новость о готовящейся сделке (подробности появились только вчера в конце дня) спровоцировала значительный рост /закрытие коротких позиций на европейской торговой сессии, однако динамика угасла, и американская сессия закончилась в минусе.

На валютном рынке USDJPY протестировала поддержку, а доллар продолжил снижение в конце американской сессии, однако в целом валюта заперта в диапазоне, чуть ниже уровней прорыва в таких парах как EURUSD и AUDUSD. Последней будет трудно прорваться выше, если динамику вчерашней сессии можно рассматривать как признаки анти-рисковых настроений.

После мрачного закрытия американской сессии на фоне не самого благоприятного начала сезона отчетов по доходам, динамика рынка будет определяться интересом к риску. Наиболее чувствительны к этой теме сырьевые валюты, в частности, AUD, учитывая то, что цены на промышленные металлы не растут вместе с ценами на нефть.

Завтра состоится заседание Банка Канады, при этом канадский доллар дорожает (важный уровень для USDCAD - 1,2850), а канадские ставки приблизились к верхней границе своего потенциала. Рынок может остро отреагировать на решение Банка Канады, все будет зависеть от комментариев относительно валютного курса CAD (или их отсутствия).

USDCAD достиг разворотной точки на 1,2850

Перед завтрашним заседанием Банка Канады следует отметить значимость уровня 1,2850 в паре USDCAD.
USDCAD может выстоять, или продолжить падение к следующей целевой отметке ниже 1,2700 и даже к 1,2500.

Обзор валют Б-10

USD – Доллар продолжает движение в южном направлении. Не исключено, что валюта не продемонстрирует заметной реакции на ожидаемую статистику из США (розничные продажи – завтра и CPI – в четверг), сосредоточившись на мантре Джанет Йеллен о постепенном подходе к вопросу ставок, в свете чего рынки теперь не склонны рассчитывать на повышение стоимости кредитования раньше декабря. 

EUR – Сейчас рынок демонстративно игнорирует единую валюту, которая упорно держится за уровень 1.1400 уже седьмой день подряд в отсутствие значимого катализатора. Возможно, несколько негативным для евро фактором является тот факт, что известия из Италии не смогли спровоцировать более ощутимого ралли. Впрочем, нужно дождаться технического прорыва: котировки либо утратят поддержку 1.1350, либо пробьют уровень 1.1450 и закроются за его пределами.

JPY – Накануне японские власти снова были вынуждены пойти на вербальную интервенцию, причем был сделан акцент на том, что заявление Б20 не только не является препятствием для такого шага, но и служит причиной для интервенции. Сейчас довольно сложно сориентироваться в динамике JPY ввиду недавнего ослабления взаимосвязи настроя валюты и интереса к рисковым активам. В дальнейшем следует следить за уровнем 109.00 и новыми циклическими минимумами.

GBP – Пара GBPUSD продемонстрировала весьма впечатляющее восстановление из области 1.4000, однако фунту еще предстоит немало потрудиться в диапазоне. К тому же, мы сомневаемся, что рынок придает огромную значимость сегодняшним данным по британской инфляции, которая может отразить рост в свете низкого курса национальной валюты в марте. При этом стоит отметить вчерашние ощутимые распродажи кросса EURGBP, которые могут вылиться в более масштабные движения в случае пробоя уровня 0.8000, тогда как ключевая зона поддержки/разворота проходит на 0.7900/25.

CHF – EURCHF продолжает торговаться в диапазоне 1.0850-1.09. Будет ли франк консолидироваться вплоть до референдума в Британии?

AUD – Пара AUDUSD застряла в диапазоне, где недавние позитивные данные от NAB обусловили тестирование локального сопротивления. Медведи были разочарованы стойкостью уровня 0.7500, тогда как покупатели не в состоянии заметно протолкнуть пару выше до тех пор, пока цена не закроется над уровнем 0.7700.

CAD – Важный уровень в паре USDCAD проходит на 1.2850, и завтрашнее решение Банка Канады, вероятнее всего, станет триггером для дальнейших шагов луни. Однако не меньшее внимание сейчас привлекает и рынок нефти, где котировки торгуются на 4-месячных максимумах (речь идет о Brent, WTI пока немного отстает).

NZD – NZDUSD намеревается пробить уровень 0.6900, который ранее выступал в роли ключевого максимума, хотя недавнее ралли забуксовало непосредственно над этой отметкой. Однако мы по-прежнему скептически настроены на восходящий потенциал NZD, поскольку в паре AUDNZD формируется прочная поддержка на подходе к отметке 1.1000.

SEK – SEK, страдающая от дефицита внимания, может привлечь к себе определенный интерес в свете сегодняшних данных по инфляции в Швеции.

NOK – Агрессивный рост цен на нефть обусловил тестирование зоны 9.35 в паре EURNOK, где также проходит 200-дневная скользящая средняя, которая может открыть путь к уровню 9.20 и ниже.

Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank