Обзор валютного рынка: Вчерашний день изменил настрой на валютном рынке

Вчера на рынках произошел ключевой разворот, поскольку, судя по отчаянному росту рисковых активов, инвесторы пытаются заявить о себе. И время здесь играет ключевую роль, поскольку только что мимо нас прошла кавалькада чиновников из ФРС с решительными комментариями, намекающими на ускоренное повышение ставки в этом году. Эта решимость привела к резкому росту краткосрочных ставок в США и снижению интереса к риску, что позволило доллару значительно упрочить свои позиции, особенно против рисковых валют. Однако, если судить по вчерашней динамике, рынок заявляет, что вовсе не боится агрессивного настроя ФРС.

Конечно, этому движению пока один день от роду, поэтому, возможно, еще рано делать какие-то выводы; и все же, именно таков наш первый вывод, и мы будем ждать подтверждения в динамике ближайших сессий.

Как оно будет выглядеть? Интерес к риску сохранится на фоне стабильных или растущих ожиданий по ставкам ФРС приведет к укреплению доллара против низкодоходных валют и валют стран с количественным ослаблением, таких как JPY, EUR и CHF. Возможно, даже самые слабые валюты сумеют незначительно укрепиться против доллара в ближайшее время, или, по крайней мере, замедлят свое падение (к ним относятся AUD, CAD и валюты развивающихся стран). Нечто подобное мы наблюдали уже вчера в паре USDTRY, которая попала в мощную волну распродаж, даже несмотря на то, что краткосрочные ставки в Турции незначительно снизились после заседания центрального банка, оставившего ставку без изменений, в соответствии с ожиданиями.

USDJPY
Пара USDJPY выросла вчера на фоне решительно настроенного ФРС, существенного увеличения роста продаж на первичном рынке жилья за апрель и роста интереса к риску. Таким образом, цена вернулась внутрь облака Ишимоку - это можно будет расценивать как бычий фактор, если пара закончит день на текущем уровне или выше; в этом случае внимание рынка переключится на верхнюю границу облака и линию сопротивления чуть ниже 112,00. Если USDJPY не сможет вырасти в текущих рыночных условиях, то ей уже вряд ли что-то поможет. 
 
Обзор валют Б10

USD – Укрепление доллара под угрозой в свете неожиданного роста интереса к риску, однако если ожидания по ставке ФРС продолжат увеличиваться, американская валюта, вероятно, начнет двигаться вверх против низкодоходных валют и валют стран с QE, даже если прогноз по парам USD / EM и USD / сырьевые валюты омрачится.

EUR – Сегодня мы ждем публикацию индекса настроений IFO в Германии, евро ведет себя довольно пассивно на фоне отсутствия катализаторов - конечно, мы не рассчитываем на сюрпризы от ЕЦБ, однако пара может снизиться еще немного, потому что референдум о выходе из состава ЕС постепенно превращается в референдум о сохранении членства в ЕС.

JPY – USDJPY выросла вчера, что удивительно. Как уже отмечалось в описании к графику, если текущие рыночные условия сохранятся (рост вероятности ужесточения монетарной политики ФРС на фоне роста интереса к риску), значит нарушены традиционные корреляции.

GBP – Фунт купается в лучах солнца на фоне снижения вероятности Брекзита и роста интереса к риску. В ближайшее время ему еще есть куда расти, особенно в случае сохранения текущих рыночных условий - ближайшая интересная область в паре EURGBP - 0,7500, а в GBPUSD - 200-дневная скользящая средняя, которая быстро снижается от 1,4775.

CHF – Сложно сказать, куда сейчас направлено внимание рынка, однако с технической точки зрения неспособность EURCHF удержаться выше 1,1100 нас разочаровала - следующая ключевая зона - 1,1000/25.

AUD – Смена интереса к риску быстро ведет к сокращению коротких позиций по AUD, и динамика усилится в ближайшее время, если AUDUSD закроется выше 0,7250.

CAD – Смена интереса к риску испортила настроение быкам, и беспечное или даже оптимистичное заявление Банка Канады сегодня может привести пару в область ниже 1,3000; для того, чтобы поддержка выдержала натиск, а пара получила шанс на движение в область 1,3310-1,3360, нужно угасание интереса к риску, снижение цен на нефть и /или осторожный настрой Банка Канады.

NZD – Аналог сделки на развороте интереса к риску, в частности, с AUD с низкой бетой. Кроме того, медведи по NZDUSD разочарованы тем, что пара не может покинуть пределы диапазона; чего ждать в ближайшее время по-прежнему не ясно, а недавний медвежий разворот пока не получил развития.

SEK – Интерес к риску поддержал шведскую крону, при этом у восходящей динамики есть шансы на продолжение.  Посмотрим, сможет ли она подойти к нижней границе долгосрочного диапазона в ближайшие дни, если интерес к риску продолжит расти.

NOK – В паре EURNOK реакция была менее выраженной, чем в EURSEK, однако картина, в целом, похожая, а это значит, что у медведей есть надежда на то, что 200-дневная скользящая средняя в области не 9,40 не будет пробита.

Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank