Рубль и нефть: поводов для роста не осталось

В среду российские индексы демонстрируют довольно сдержанную динамику. ММВБ снижается на 0,24%.  Долларовый РТС растет на 0,11%.  В лидерах роста префы Транснефти (2,66%), а также привилегированные (1,9%) и обычные акции Башнефти (1,78%), которые растут на фоне сообщений о том, что компания в 1 полугодии 2016 нарастила добычу на 10,9% по сравнению с 1 полугодием 2015 года.

В аутсайдерах оказались: Магнит  (-4,06%), НЛМК (-2,59%)  и Интер РАО (-1,88%). 

В среду фьючерсы на американские и европейские индексы демонстрируют сдержанную динамику в ожидании публикации решения ФРС США по монетарной политике, которая запланирована на 21.00 МСК. А вот азиатские бенчмарки растут на фоне сообщений о том, что  премьер-министр Японии  подготовил крупный пакет фискальных «стимулов» - в размере 27 трлн йен. Последняя статистика из США, в целом, была неплохой, не считая сегодняшних слабоватых данных по заказам на товары длительного пользования, что позволяет говорить об относительно стабильном состоянии экономики. Но этого вряд ли будет достаточно для того, чтобы ФРС США уже сегодня решился объявить о повышении ставки. Но вот сопроводительное заявление рынок будет оценивать крайне тщательно, так как оно может пролить свет на сроки следующего ужесточения. Многое будет зависеть от того, какие оценки перспективам экономики даст регулятор, от того, какими будут ожидания по инфляции и оценки внешних угроз. Агрессивная риторика может оказать краткосрочное давление на рискованные активы, в том числе и российские. Соответственно, ММВБ вряд ли сможет удержаться в районе верхней границы установившегося ранее диапазона 1900 – 1950. Однако, отыгрывать событие российские инструменты будут уже в четверг на открытии.  

Нефть марки Brent в течение дня оставалась под умеренным давлением. Однако данные от EIA по коммерческим запасам энергоносителя в США ускорили снижение. Согласно отчета, запасы энергоносителя выросли на 1,67 млн баррелей. И это на фоне продолжающегося сезона отпусков в США. В результате, Brent снизилась к уровню 44,09 доллара за баррель. Если еще вспомнить, что в США продолжается рост числа работающих буровых установок по данным Baker Hughes, что потенциально провоцирует ожидания увеличения добычи (за отчетную неделю +21 тыс. баррелей), то у черного золота путь вниз к отметке  43,00.  

Российский рубль  сегодня пытался развить коррекцию. Но послу выхода статистики по нефти, котировки пары USD/RUB возобновили рост и нацеливаются на возврат к максимуму вторника на уровне 66,38. Рубль сейчас остался без факторов поддержки: пик налоговых платежей остался позади, к дивидендным выплатам компании – экспортеры подготовились. Более того, выплаты дивидендов иностранным компаниям вскоре может спровоцировать обратный процесс – обмен рублей на валюту.   Плюс ожидания агрессивной риторики ФРС США и достаточно мягкой со стороны Банка России в пятницу. Все это складывается в вероятность дальнейшего ослабления рубля. Уже в ближайшие дни мы увидим пару доллар/рубль на отметке 67,00.

Ирина Рогова, аналитик ГК Forex Club