Решение Банка России разочаровало ММВБ

В пятницу российские индексы оказались под давлением. ММВБ снизился на 0,29%, хотя и удерживается недалеко от исторических максимумов. РТС потерял 0,53%.  В лидерах роста НЛМК (3,87%), ТМК (3,18%) и Сбербанк (2,52%).
В аутсайдерах оказались: РусГидро  (-3,03%), Мегафон (-2,41%)  и Роснефть (-2,38%). 
Внешний фон складывается умеренно негативный. Мировые индексы разочарованы недостаточно решительными действиями Банка Японии. По итогам сегодняшнего заседания, японский регулятор сохранил ставку на уровне -0,1%, хотя ожидалось снижение до -0,2%. В качестве меры стимулирования он намерен увеличить объем покупки бумаг биржевых фондов (exchange-traded funds, ETF) до 6 трлн иен с ранее заявленных 3,3 трлн. Решение Банка России также не слишком порадовало российские индексы. Ставка была сохранена на уровне 10,5%. Регулятор отметил, что сохранение умеренно-жесткой монетарной политики позволит достичь целевого уровня инфляции 4% к концу 2017 года. 
Не добавляет оптимизма и динамика цен на нефть. Котировки марки Brent отметили минимум на уровне 42,51 – в последний раз на этой отметке они находились 18 апреля.  Новых катализаторов у нефти для снижения не появилось. По-прежнему на котировки давят опасения относительно перспектив спроса и предложения на фоне замедляющейся мировой экономики. Рост запасов нефти в пик сезона отпусков достаточно весомый аргумент, что спрос на бензин этим летом не такой высокий, как ожидалось ранее, что и подтвердилось ранее данными от EIA: запасы бензина увеличились на 452тыс. баррелей. Сегодня позднее будут опубликованы данные по числу работающих буровых установок в США от Baker Hughes. Если оно продолжит расти, усилятся ожидания увеличения объемов добычи в США, что будет оказывать на Brent дополнительное давление, что может нацелить котировки на снижение в район уровня 40 долларов за баррель. 
Российский рубль  также остается под давлением. Котировки пары USD/RUB в моменте достигали уровня 67,00. Но после слабой статистики по ВВП США за 2 квартал, пара начала коррекцию. Действительно, стабильность американской экономики остается под вопросом. Вопреки ожиданиям роста на 2,6% в годовом выражении, ВВП вырос всего на 1,2%. Но вряд ли движение будет длительным. Если нефть сегодня к концу рабочего дня преодолеет поддержку 42,50, в понедельник на открытии рубль может продемонстрировать новую волну ослабления.
ММВБ, который в последнее время получал поддержку на фоне ослабления рубля и роста спроса на бумаги компаний-экспортеров,  в начале недели все же может оказаться под давлением. Слишком долго он игнорирует снижение цен на нефть. Тем не менее, пока у индекса нет достаточно оснований, чтобы преодолеть поддержку на уровне 1900,00. Следовательно, в ближайшие дни ММВБ может двигаться в боковике 1900 – 1960.

Ирина Рогова, аналитик ГК Forex Club