Обзор валютного рынка: В центре внимания – Банк Англии и блок статистики из США

За последнюю пару сессий внутридневная активность основных валют немного снизилась, но при этом похоже, что градус накала на рынке остается очень высоким, а неопределенность сохраняется на фоне недавнего решения ЕЦБ отсидеться в окопе, обеспокоенности намерениями Банка Японии отказаться от давления на дальний конец кривой доходности, а также относительно ястребиного настроя Федрезерва. А до четверга, когда ФРС и Банк Японии проведут заседания, еще далеко, так что нас может ожидать мощный выброс накопившейся энергии. До этого же момента ко всем движениям на рынке следует относиться с долей скепсиса.

Сегодня состоятся два заседания Центробанков: довольно скучное – ШНБ, и более интересное – Банка Англии. В ожидания заложены голубиные комментарии ЦБ, и это означает двусторонние риски в случае, если Банк продемонстрирует более осторожный, чем ожидалось, настрой или (что более вероятно) подаст сигнал об усилении выжидательного режима после того, как британская экономика более-менее вернулась к нормальному функционированию после голосования по «Брекзиту».

Экономический календарь США сегодня богат на события. Еженедельные данные по обращениям за пособием по безработице исторически являются одним из наиболее достоверных опережающих индикаторов рынка труда США, и они продолжают указывать на его очень приличное состояние. Впрочем, показатели розничных продаж могу генерировать более высокую волатильность на рынке. После ослабления в прошлом месяце почти всех индексов производственной активности США, определенное внимание привлекут и региональные исследования производственной активности.

На данный момент график по USDJPY выглядит одним из самых «напружиненных». Формация нисходящего треугольника, считающаяся медвежьей, нацеливает трейдеров на прорыв к новым минимумам (область 100.00/99.50), что стало бы катализатором дальнейшего значительного падения. Тем временем пробой уровней сопротивления также представляет технический интерес, поскольку он может стать триггером для быков в случае, если медвежьего прорыва формации так и не произойдет.

Обзор валют Б-10

USD – На данный момент по доллару не обрисовывается никакой четкой картины, поскольку рынок затаил дыхание в преддверии грядущего заседания FOMC. Мы ожидаем устойчивости и даже силы в случае, если продажи на рынках активов (как акций, так и облигаций) снова активизируются, хотя до следующей недели масштабные движения представляются маловероятными. Сегодняшняя макростатистика США может повлиять на вероятность того, что FOMC на следующей неделе преподнесет сюрприз – особенно это относится к отчету по розничным продажам и завтрашнему релизу показателей CPI.

EUR – Полностью отдался сейчас на волю течения – вероятно, в целом сохранит позиции, если интерес к риску снова снизится.

JPY – Как следует из приведенного графика, диапазон в пределах нисходящего треугольника стремительно сужается, и что-то должно произойти в районе заседаний Банка Японии и FOMC 21 сентября.

GBP – Сегодня стерлинг может стать самой волатильной среди основных валют в связи с релизом отчета по розничным продажам Британии. На наш взгляд, понижательные риски по GBPUSD перевешивают повышательные, но тактически мы бы хотели дождаться сегодня прорыва в каком-либо из направлений. Банк Англии может преподнести сюрприз в виде более осторожного, чем ожидалось, настроя в отношении перспектив дальнейшего смягчения.

CHF – Что-либо вообще в состоянии вытряхнуть EURCHF из диапазона? Мы полагаем, что это может оказаться под силу дальнейшему росту доходности. Тем временем ШНБ сегодня вновь вряд ли привлечет к себе повышенное внимание.

AUD – Область 0.7425/0.7375 по AUDUSD является следующим ключевым барьером, определяющим судьбу дальнейшего ослабления пары. Опубликованные в ходе предыдущей сессии данные по рынку труда оказались не воодушевляющими, поскольку уровень безработицы снизился из-за сокращения доли трудоспособного населения, ухудшился и общий показатель занятости.

CAD – CAD вытянул короткую соломинку, поскольку цены на нефть падают, и USDCAD приближается к максимумам диапазона над 1.3250. Ожидается повышательное давление на пару в случае любого дальнейшего снижения цен на нефть и слабости на рынках активов.

NZD – Продолжает укреплять свои позиции в кроссах после того, как опубликованный в ходе прошлой сессии показатель ВВП немного разочаровал, но показатели за предыдущий период были пересмотрены на повышение, а показатель в годовом выражении подтвердил прогноз, выйдя на отметке +3,6%.

SEK – EURSEK продолжает торговаться с повышением в рамках диапазона, не сумев подтвердить недавний медвежий разворот. Катализатором роста может стать прорыв 9.6000, по мере того, как SEK может ослабнуть, если тяга к риску останется под давлением.

NOK – NOK держится лучше, чем можно было бы ожидать, учитывая падение цен на нефть, однако вряд ли валюте удастся остаться на плаву, если обвал цен в энергетическом секторе продолжится. Разворотная зона по EURNOK может располагаться в области 9.30/35.

Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank