Обзор валютного рынка: Фунт продолжает падать, USD затаился

Британский фунт продолжает падение, поскольку руководители крупных компаний не горят желанием оставаться в Великобритании после Брекзита. Доллар затаился после заседания FOMC на прошлой неделе - отсутствие четкого направления движения говорит о том, что американская валюта может сменить курс.

Опрос KPMG среди руководителей британских компаний с годовой выручкой от £100 млн до £ 1 млрд показал, что более 75% рассматривают возможность перемещения штаб-квартиры или всей деятельности за пределы Великобритании из-за решения о выходе из состава ЕС, принятого на референдуме в июне. В пятницу EURGBP подскочила к новым локальным максимумам, а GBPUSD бросила вызов поддержке на 1,3000, запустив процессы, которые могут привести пару к новым циклическим минимумам на этой неделе после затяжного периода консолидации в широком диапазоне.

Агентство Moody 's понизило рейтинг суверенного долга Турции до "мусорного" уровня, поэтому TRY сегодня открылась с нисходящим разрывом - среди причин снижения опасения относительно соблюдения принципов правового государства после недавней попытки государственного переворота, давление на платежный баланс и "ухудшение ранее благоприятных фундаментальных факторов".  Однако прогноз остался стабильным, при этом агентство отметило гибкость турецкой экономики.

Главной темой этой недели будет распродажа доллара после заседания Федерального комитета по открытым рынкам: будет ли у этой динамики продолжение, или мы совсем неверно все поняли, и доллар снова развернется вверх - такая вероятность возросла, учитывая отсутствие убедительного движения после первоначальной реакции. Среди побочных сюжетов снижение фунта и рисковых валют типа новозеландского доллара - оба будут под давлением на этой неделе. Также обратите внимание на NOK и SEK, первая пользуется спросом, поскольку заседание Банка Норвегии помогло ей пробить важную поддержку в паре EURNOK, а вторая нацелилась на ключевую область 9,60 в паре EURSEK.

CAD резко развернулся в пятницу от психологически значимого уровня 1,3000, поскольку CPI в августе сильно не дотянул до прогнозов. USDCAD достигла дна в мае чуть ниже области 1,2500 и с тех пор движется в широком диапазоне; прорыв уже дважды протестированной верхней границы на уровне 1,3255 (которая также совпадает с 200-дневной скользящей средней) может указывать на формирование нового восходящего тренда.

Обзор валют Б-10

USD – Где продолжение тренда после заседания FOMC? После этого события прошло три торговых дня, однако нисходящая динамика доллара никак не наберет силу, это значит, что комментарии и заявления центральных банков теряют свою значимость для рынков. Вероятность роста USD на этой неделе увеличится, если до завтра он не сможет закрыться с понижением.

EUR – Евро укрепляется в большинстве кроссов, совершенно очевидно, что это валюта с высокой бетой. Мы ждем публикацию отчета IFO по настроениям Германии - он может стать проверкой на прочность для единой валюты.

JPY – USDJPY - это пример номер один, демонстрирующий отсутствие нисходящего импульса после первой реакции на заседания Банка Японии и FOMC - пара должна либо пробиться ниже 100,00, либо совершить мощный разворот, запустив тем самым восходящую динамику - для этого нужно закрытие выше области 101,25/50.

GBP – В пятницу франк пришел в движение, на этой неделе мы узнаем, готовы ли медведи протестировать циклические минимумы, установленные после референдума. На этой неделе не публикуется никаких важных отчетов, хотя в четверг выйдут данные по ипотекам за август.

CHF – Франк стремится быть тише воды, ниже травы - 1,0800 - это важная поддержка в паре EURCHF, валюта продолжит снижение только в случае значительного роста процентных ставок.

AUD – Австралийский доллар вырос против киви, а AUDUSD выделяется своей устойчивостью среди остальных товарных валют - возобновит ли эта пара снижение?

CAD – Резко подешевел в пятницу на фоне слабого отчета по CPI. (Не исключено, что рост популярности Трампа также усилил давление на канадскую валюту, из-за того, что его победа на выборах поставит под угрозу идею NAFTA).

NZD – Масштабное снижение на прошлой неделе похоже на смену цикла, которую мы так долго ждали; теперь вопрос в том, где новая динамика проявится наиболее ярко - главные кандидаты это NZDUSD и EURNZD.

SEK – Крона приблизилась к ключевому уровню 9,60 в паре EURSEK и, судя по всему, может устремиться выше - пока ни одна из многочисленных попыток, предпринятых в течение последних нескольких лет, не увенчалась успехом. Возможно, на этот раз все будет по-другому?

NOK – Норвежская крона получила поддержку за счет комментариев Банка Норвегии - EURNOK должна остаться ниже 9,15, чтобы сохранить медвежий акцент, однако в других кроссах NOK может укрепиться; цены на нефть остаются главным неизвестным в этом уравнении, учитывая слухи и сплетни вокруг договоренности о заморозке/снижении уровней добычи между Саудовской Аравией и Ираном.

Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank