Топ-3 налоговых аспекта сделок по слияниям и поглощениям в Украине

Стоимость и значимость сделок по корпоративным слияниям и поглощениям в Украине, которые произошли в прошлом году, например, приобретение комбината "Криворожсталь" индийской компанией "Mittal Steel" или приобретение АКБ "Укрсоцбанка" итальянским банком "Banca Intesa" (сделка не завершена), свидетельствуют о возрастающей актуальности вопросов налогообложения таких операций в Украине. При структурировании иностранных инвестиций и сделок М&A (слияния и поглощения) в Украине необходимо принимать во внимание ряд налоговых аспектов. Перечень основных из них корреспонденту ЛІГАБізнесІнформ составили в налоговом департаменте юридической фирмы "Магистр & Партнеры".

1. Юрисдикция для выбора холдинговой компании
Наиболее благоприятными налоговыми юрисдикциями для холдинговых компаний при осуществлении инвестиций в Украину и распределении прибыли от таких инвестиций являются Нидерланды и Кипр. Международные налоговые соглашения с этими странами предусматривают полное освобождение дивидендов, уплачиваемых украинскими дочерними компаниями в пользу кипрских или нидерландских материнских компаний, а также прибыли от продажи акций украинских дочерних компаний, от налогообложения у источника выплаты дохода в Украине. Дивиденды, получаемые кипрскими или нидерландскими компаниями от украинских дочерних компаний, также не подлежат налогообложению на Кипре и в Нидерландах. Нидерландам обычно отдают предпочтение крупные многонациональные корпорации, прежде всего, поскольку Нидерланды являются респектабельной холдинговой юрисдикцией. Кипр более часто используется частными инвесторами.

2. Выбор корпоративной структуры в Украине
Корпоративная структура должна быть максимально простой. Наиболее оптимальная структура, с налоговой точки зрения, предусматривает прямое владение иностранным холдингом дочерними компаниями в Украине. Если украинская компания, которая владеет активами и осуществляет операционную деятельность, владеется не напрямую через украинскую холдинговую компанию, прибыль, распределяемая украинской операционной компанией будет подлежать двойному налогообложению в Украине на уровне операционной компании и на уровне холдинговой компании.

3. Налогообложение корпоративных реорганизаций в Украине
Украинское налоговое законодательство не содержит специальных норм, посвященных регулированию вопросов налогообложения корпоративных реорганизаций. Налоговые последствия корпоративных реорганизаций в Украине определяются общими нормами налогового законодательства, что означает значительную степень неопределенности, в частности, относительно признания налогооблагаемой прибыли или убытков в результате передачи активов в процессе корпоративных реорганизаций. ГНАУ вот уже в течении более пяти лет занимает либеральную позицию в данном вопросе, согласно которой передача активов в процессе реорганизаций к предприятию-правопреемнику не приводит к признанию в налоговых целях прибыли или убытков. Однако позиция ГНАУ является достаточно спорной, поскольку передача активов в процессе реорганизации подпадает под определение продажи для налоговых целей и украинское налоговое законодательство не содержит каких-либо специальных норм, которые бы предусматривали непризнание прибыли или убытков от такой передачи для налоговых целей для предприятий, которые участвуют в реорганизации. Кроме того, корпоративные реорганизации, например, слияния или присоединения, могут иметь серьезные налоговые последствия и на уровне акционеров. Ведь вследствие выпуска дополнительных акций для акционеров компании, которая прекращает существование, номинальная и рыночная стоимость акций может существенно различаться. Если рыночная стоимость дополнительных акций выше их номинальной стоимости, у акционеров возникает инвестиционная прибыль, которая подлежит налогообложению по ставке 13% для физических лиц и по ставке 25% для предприятий.

Учитывая, что письма налоговых органов не имеют силы нормативно-правовых актов, для участников корпоративных реорганизаций, стоимость которых превышает десятки или сотни миллионов долларов, может оказаться слишком рискованным полагаться на то, что мнение налоговых органов Украины вскоре не изменится. Суд, в данном случае, должен руководствоваться нормами закона.

С точки зрения применения НДС к корпоративным реорганизациям, налоговое законодательство содержит положения, согласно которым передача совокупных активов (вместе с обязательствами) от одной украинской компании к другой в процессе реорганизации (например, присоединение или слияние) при соблюдении определенных условий не подлежит НДС в Украине.

Инф. e-finance.com.ua