Газпромбанк не достался немцам

"Газпром" передумал делиться акциями Газпромбанка с Dresdner Bank. Вчера стало известно, что треть в капитале одного из крупнейших банков страны получит не немецкий инвестор, а пенсионный фонд "Газпрома" - НПФ "Газфонд", который заплатит за этот пакет в полтора раза дороже, чем предполагал Dresdner,- $1,3 млрд.

В декабре прошлого года совет директоров Газпромбанка одобрил допэмиссию его акций и ее продажу одному из самых близких консультантов "Газпрома" - немецкому Dresdner Bank. Предполагалось, что доля Dresdner в капитале банка составит 33,3% и за этот пакет немцы заплатят не менее 23,2 млрд руб. Кроме того, Dresdner намеревался содействовать публичному размещению Газпромбанка на бирже, запланированному на 2007 год.

Но потенциально крупнейшая сделка по продаже части российского банка нерезиденту не состоялась.

Вчера Газпромбанк сообщил, что его собрание акционеров одобрило продажу 6,67 млн новых акций банка (33,3% от размера уставного капитала после эмиссии) в пользу корпоративного пенсионного фонда "Газпрома" - НПФ "Газфонд".

Цена размещения составит 5184 руб., что соответствует цене всего пакета в 34,55 млрд руб.

"Мы взвесили все за и против и решили продать акции "Газфонду"",- пояснил вчера представитель "Газпрома". В департаменте общественных связей Газпромбанка подтвердили, что Dresdner Bank не будет участвовать в сделке. ""Газфонд" просто сделал более выгодное предложение",- сообщил представитель банка. По его словам, "переговоры с ними (Dresdner Bank.- "Бизнес") велись в прошлом году, однако после этого были подведены финансовые итоги года, и оказалось, что акции могут стоить дороже". "В "Газпроме" решили структурировать сделку именно таким образом, это их решение",- подтвердил "Бизнесу" другой источник, близкий к сделке.

По данным сайта Газпромбанка на 1 апреля, его собственный капитал по российским стандартам бухучета составлял 34 млрд руб. После размещения акций капитал вырастет примерно до 68 млрд руб., а значит, "Газфонд" заплатит за банк по коэффициенту около 1,5 к капиталу, говорит аналитик "Тройки Диалог" Эндрю Кили. По его оценкам, Dresdner платил бы с коэффициентом, близким к единице. И та и другая оценка близка к справедливой стоимости, добавляет он: "Сейчас, когда Газпромбанк - по сути, лишь казначейский банк "Газпрома", его трудно оценить более чем 1,5 к капиталу". В прессслужбе "Газпрома" вчера не стали увязывать отмену сделки с Dresdner Bank с вопросом цены, однако отказались пояснить причины ее расторжения.

В Газпромбанке говорят, что Dresdner "остается ключевым партнером" и будет консультировать банк в рамках подготовки к IPO. "Вопрос о том, кто будет владеть акциями банка,- чисто экономический",- говорит его представитель. Тем не менее для немецкого банка срыв сделки может считаться неудачей. Незадолго до того, как о ней стало известно, источники, близкие к Dresdner Bank, сообщили, что из группы уходит руководитель ее инвестиционного подразделения в России Боб Форесман. Связаться с ним вчера не удалось.

"Для Dresdner Bank вложение в Газпромбанк было портфельной инвестицией, отношения с Газпромбанком не ухудшатся",- полагает аналитик Standard & Poor's Екатерина Трофимова. "Главное, что Газпромбанк получит капитал, необходимый ему для развития,- полагает она,- а в будущем Dresdner Bank может стать акционером Газпромбанка, в том числе до IPO".

Юрий Веретенников

Инф. b-online