Обзор валютного рынка: Впереди череда важных событий вплоть до выборов в США

Впереди период, насыщенный важными событиями, его кульминацией станут президентские выборы в США в следующий вторник, а открывают серию мероприятий заседания Банка Японии и РБА рано утром во вторник.  На этой неделе фунт может быть особенно волатилен перед ключевым заседанием Банка Англии в четверг.

Вечером в пятницу ФБР неожиданно объявило о возобновлении расследований, связанных со скандалом вокруг электронной переписки Клинтон в ее бытность госсекретарем США. Это произошло после того, как последние результаты опросов показали, что ситуация накаляется, а Трамп лидирует во Флориде на 4 пункта. (Флорида считается ключевым штатом, одним из тех, которые решат исход этой предвыборной гонки). Это спровоцировало изрядный рост волатильности на финансовых рынках, в частности, трейдеры USDJPY оказались не готовы к такому повороту, пара устремилась вниз, поглощая стопы, и стабилизировалась только сегодня утром.

Также ходят слухи, что глава Банка Англии Марк Карни намерен подать в отставку (появляются противоречивые новости о том, проработает ли он только половину срока (до середины 2018 года), или весь срок до 2021 года. Издание FT пишет, что  Карни сделает заявление на этой неделе, возможно, после заседания Банка Англии в четверг. Это событие уже достаточно значимое само по себе, поскольку девальвация фунта ведет к росту инфляции и инфляционным ожиданиям, что может ограничить возможности регулятора по расширению стимулов.

Между тем, Bloomberg пишет о том, что новая угроза инфляции надвигается на мир со стороны Китая, поскольку некоторые производители стали вынуждены повышать цены, чтобы выжить в условиях низкой рентабельности. Это худшая из возможных инфляций, основанная не на спросе, а на финансовой необходимости.

Пара EURUSD мирно консолидируется после тестирования области ниже 1.0950 на прошлой неделе. Важное сопротивление 1.1000 выглядит неприступно. Главный вопрос для трейдеров американской валютой: что случится, если Дональд Трамп неожиданно победит на выборах в следующий вторник - что приведет к масштабной волатильности. Мы полагаем, что американская валюта может существенно укрепить позиции против валют риска, но подешеветь - на короткое время - в парах с евро, иеной и франком, которые сыграют роль убежища. В целом, на фоне этого события, также, скорее всего, начнется коррекция позиций, что приведет к массовому выходу из коротких позиций в паре GBPUSD. Совершенно очевидно, что трейдерам нужно проявить максимум осторожности.
 
Обзор валют Б-10

USD – Восходящий тренд по доллару никуда не делся, несмотря на пятничную панику, вспугнувшую быков по USDJPY, однако неделя обещает быть тревожной, американской валюте остается уповать на позитивную статистику и на то, что Клинтон победит в следующий вторник.

EUR –  Сопротивление в паре EURUSD проходит на уровне 1.1000, мы ждем отчеты по инфляции и обновленные данные по индексам PMI на этой неделе - вялая экономическая динамика несмотря на мощные стимулы ЕЦБ может стать поводом для беспокойства, поэтому, после выборов в США внимание рынка быстро переключится на европейскую политику.

JPY – USDJPY прекратил расти, когда стало известно, что ФБР возобновляет расследование электронной переписки Клинтон - теоретически, это может помочь Трампу одержать неожиданную победу в следующий вторник. Между тем, заседание Банка Японии станет проверкой на прочность для настроений по иене: от регулятора не ждут серьезных действий, поскольку на августовском заседании он, по сути, передал инициативу Абэ

GBP – Для фунта неделя может быть волатильной в ожидании выступления Карни и заседания Банка Японии. Уровень 0,9000 притягивает EURGBP как магнит. Мы считаем, что риски снижения преобладают.

CHF – Франк проявил удивительную устойчивость, несмотря на рост доходности в США, мы вынуждены пересмотреть свои прогнозы о том, что повышение ставок ускорит девальвацию франка. Национальный банк Швейцарии, скорее всего, будет защищать зону 1,0800/1,0750 в паре EURCHF.

AUD – Австралийский доллар не растет и не падает, противоречивые новости по инфляции в Китае поддерживают валюту, а тревожные сигналы рынка жилья и занятости давят на него. Мы рассчитываем на снижение AUDUSD, но сможет ли завтрашнее заседание РБА оправдать наши ожидания, опубликовав осторожный прогноз?

CAD – CAD мечется вместе с популярностью Трампа. На этой неделе выходят важные отчеты и по канадской, и по американской экономике, при этом USDCAD уже преодолел важное сопротивление 1,3250 - пора двигаться к 1,3800+?

NZD – Распродажи киви остановились, мы ждем отчет по рынку труда за третий квартал, публикуемый на этой неделе, и, возможно, данные по ценам на жилье, которые могут вернуть медведей на рынок.

SEK – SEK снижается после осторожных комментариев Риксбанка на прошлой неделе, однако эти новости уже полностью заложены в кроссы с SEK; бегство от риска может усилить восходящую динамику EURSEK даже от текущих уровней, если 10,00 не сможет остановить движение.

NOK – Цены на нефть падают, поскольку страны-производители, не входящие в ОПЕК, не спешат присоединяться к соглашению о сокращении добычи, поэтому EURNOK растет и, скорее всего, вскоре преодолеет сопротивление 9,1/15, разрушив тем самым надежды на восстановление кроны.

Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank