Рубль на 3-месячном максимуме, ММВБ замедлил рост

В пятницу  российские индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. ММВБ после неудачной попытки четверга закрепиться на новых исторических максимумах добавляет символические 0,03%. РТС снижается на 1,43%. В лидерах роста  депозитарные расписки РУСАЛа (7,91%), НЛМК (4,1%)  и АЛРОСА (3,5%). Позитивная динамика крупнейшего российского производителя алюминия в течение последних дней обусловлена ростом котировок промышленных металлов после победы ДональдаТрампа, обещавшего новые инфраструктурные проекты в США.
В аутсайдерах оказались Полиметалл (-2,91%), префы Транснефти (-2,55%), и Система (-2,48%).
В целом неудивительна сдержанная динамика российского бенчмарка. Мировые индексы сегодня демонстрируют коррекцию, которая в большей степени связана с фиксацией прибыли в преддверии выходных, нежели с какими-то фундаментальными факторами. Хотя, конечно, некоторого негатива добавляет динамика цен на нефть.
Котировки марки Brent продолжают снижаться. К моменту написания они упали до уровня 44,80. Давление на энергоноситель оказывают опасения того, что 30 ноября страны ОПЕК не смогут договориться о сокращении объемов добычи. К тому же в докладе ОПЕК содержится информация о том, что мировая добыча в октябре выросла на 800 тыс. баррелей в сутки. Таким образом, переизбыток предложения на мировом рынке может сохраняться в течение более длительного времени. Конечно, текущие уровни достаточно низки для того, чтобы в начале недели мы увидели восходящую коррекцию, но малейшего катализатора (например, отчета по коммерческим запасам в США, свидетельствующего об их росте) может оказаться достаточно для того, чтобы котировки Brent нацелились на отметку 43,40.  
Рубль также оставался под давлением. Пара USD/RUB в моменте достигала уровня 65,97. Ключевым фактором давления остаются низкие цены на нефть. Кроме того, негатива рискованным активам добавляет и рост доходности по облигациям. Не стоит сбрасывать со счетов и тот факт, что на мировом рынке доллар демонстрирует укрепление к большинству оппонентов, что также сказывается и на курсе рубля. В начале новой недели многое будет зависеть от динамики нефти. Если Brent все же сможет развить коррекцию, то откат пары USD/RUB в район уровня 64,80 также не заставит себя ждать.    
ММВБ «забрался» уже достаточно высоко и, вполне возможно, что сопротивление на уровне 2063,12 все же сдержит уверенный рост бенчмарка и вызовет коррекцию. Хотя, если внешний фон будет оставаться позитивным, вполне возможно, что котировки проверят его на прочность и в случае прорыва продолжат движение вверх, пытаясь обновить максимум 10 ноября на уровне 2076,43. 

Ирина Рогова, аналитик ГК Forex Club