Укрэксимбанк ошибся сезоном

Государственный Укрэксимбанк до конца года выпустит еврооблигации, возможно, на рекордную для отечественных банков сумму — $300 млн. Об этом сообщил заместитель председателя правления финучреждения Юрий Храмов. «Такие планы есть. Мы ждем, пока конъюнктура рынка будет благоприятная», — отметил банкир. По словам Храмова, срок обращения бумаг будет зависеть от интереса инвесторов.

Осенью дороже
Финучреждение запланировало очередной выпуск облигаций на вторуюину году. Однако другие банкиры считают, что это время неудачное для внешних заимствований. «Осенние привлечения наиболее дорогие, — говорит председатель правления Укрпромбанка Александр Солтус. — Лучше всего заимствовать средства в первом полугодии, когда инвесторы открывают новый финансовый год».

Более того, участники рынка отмечают, что сейчас вообще не самое лучшее время для выпуска еврооблигаций. «Политические риски понизили привлекательность украинских долговых обязательств, — подчеркивает заместитель начальника казначейства банка «Надра» Дмитрий Резниченко. — Доходность будет выше, чем в прошлом году. Сейчас величина купона по еврооблигациям украинских банков составляет 9-9,5%». Цены на этом рынке сегодня достаточно высоки, подтверждает Солтус.

Храмов отметил, что еврооблигации будут выпущены в долларах. Однако ранее председатель правления Укрэксимбанка Виктор Капустин заявлял, что финучреждение собирается осуществлять следующие эмиссии в разных валютах — как в долларах, так и евро. Видимо, теперь планы руководства госбанка поменялись. Конкуренты говорят, что зря. «Если размещать евробонды в европейских странах, то лучше это делать в евро. Тем более что ставки по бумагам в этой валюте на 2,5% ниже, чем в долларах», — подчеркивает Резниченко.

Двойная поддержка государства
Укрэксимбанк пока является лидером по объему привлеченных ресурсов посредством выпуска еврооблигаций. Только он мог себе позволить разместить евробонды на $250 млн. — в сентябре 2005 года. Возможность выпускать ценные бумаги на такие значительные суммы Укрэксимбанку дает статус государственного финучреждения — оно пользуется гарантиями правительства. Но кроме того, по сведениям председателя правления ПриватБанка Александра Дубилета, продажа еврооблигаций Укрэксимбанка в прошлом году сопровождалась еще и письмом Кабмина к потенциальным покупателям с рекоммендациями вкладывать в них свои средства. Правда, Капустин опроверг эту информацию.

Тем не менее в этом году частные банки также замахиваются на сумму в $250 млн. В частности, о таких намерениях заявили председатель правления банка «Хрещатик» Дмитрий Гриджук и председатель правления Укрсоцбанка Борис Тимонькин ($200-250 млн.).

Внешние долги госбанка
Укрэксимбанк размещал еврооблигации трижды. В сентябре 2005 года госбанк продал иностранным инвесторам евробонды на $250 млн. 35% этих бумаг купили инвесторы из Великобритании, 25% — швейцарские, 15% — азиатские, 7% — немецкие, 5% — греческие, по 3% — итальянские и австрийские, 4% — инвесторы из других стран Европы. В сентябре 2004 года Укрэксимбанк также разместил пятилетние еврооблигации на $150 млн. с доходностью 7,75% годовых, а в январе прошлого года осуществил доразмещение на $100 млн.

Инф. e-finance.com.ua