Обзор фондового рынка Украины и рынка украинских ценных бумаг за рубежом

Похоже, для долгосрочного сохранения положительной динамики украинского фондового рынка складывается все более благоприятная ситуация. Политическая стабилизация на фоне уверенного экономического роста, вызванного благоприятной конъюнктурой на внешних рынках, позволяет ожидать увеличения капитализации украинских компаний до конца года. По итогам недели индекс ПФТС потерял 0,06% за счет ощутимого снижения в пятницу и закрылся на уровне в 414,12 пункта. Рост индекса Сократ по итогам пяти торговых дней составил 1,2%, итоговая отметка пятницы – 316,29 пункта. Объем торгов акциями за неделю увеличился почти в два раза.

Среди отраслевых индексов рост был отмечен в секторах нефтепереработки, машиностроения и горно-металлургического комплекса, а также генерации электроэнергии. Индексы энергораспределяющих компаний, а также компаний химического сектора показали снижение. В результате Индустриальный индекс Сократ вырос на 0,41%, а индекс Топливно-энергетического комплекса укрепился на 1,92%.
 
В составе индекса индустриального сектора индекс Сократ-Машиностроение вырос на 0,27%, индекс Сократ-ГМК показал прирост в 0,89%, а индекс Сократ-Химия потерял 0,85%. Химическая отрасль продолжает чутко реагировать на заявления, связанные с ценой на природный газ. В целом чувствуется преобладание менее пессимистичных настроений по сравнению с первым полугодием, а также рост интереса к акциям сектора. Машиностроительный комплекс продолжает показывать стабильный рост, что обуславливает умеренное движение отраслевого индекса. Металлургический комплекс заметно оживился на новостях о производстве в июле, когда уверенный рост показывали практически все предприятия отрасли на фоне благоприятной внешней конъюнктуры.

В составе индекса топливно-энергетического комплекса индекс генерирующих компаний снизился на 0,17%, в то же время индекс Сократ-Нефтепереработка вырос на 2,77%, а индекс Сократ-Облэнерго потерял 0,95%. На фоне устойчивого роста цен на нефть электроэнергетика отошла на второй план. Ожидание мощного роста продаж компании «Укрнафты» стало основной движущей силой роста нефтеперерабатывающего индекса. В то же время возможность введения пониженных тарифов для крупнейших потребителей электроэнергии продолжало сдерживать рост индексов генерирующих и распределяющих компаний.

Событием недели, безусловно, можно назвать поездку премьер-министра Украины в Сочи и Москву, а также последовавшие вскоре заявления по возможному уровню цен на газ до конца текущего года и на среднесрочную перспективу. Сохранение текущих цен на газ до конца года, а также начало активной фазы газовых переговоров ближе к наступлению отопительного сезона несколько успокоили инвесторов. Тем не менее, газовая тема продолжает оказывать сильное влияние на настроения участников рынка, а сохраняющаяся неопределенность по многим вопросам лишь отодвигает момент принятия значимых инвестиционных решений большинством оков.
 
Наиболее активные торги были отмечены по акциям компании «Укрнафта». Стабильно растущие цена на нефть позволяют ожидать значительного улучшения финансовых показателей компании по результатам первого полугодия. За неделю удорожание акций по цене спроса составило 3,99% (341,1 грн./акц.), по цене предложения котировки выросли на 2,67% (до 346 грн./акц.), и по цене последней сделки был отмечен рост в 2,51% (до 343,4 грн./акц.).

Концерн «Стирол» также показывал хорошую динамику роста акций. По цене спроса акции компании подорожали на 1,19% (до 85 грн./акц.), по цене предложения никаких изменений зафиксировано не было (88 грн./акц.), в то же время по цене последней сделки был отмечен рост в 1,17% (до 88,022 грн./акц.). Понижение рейтинговым агентством Fitch рейтинга Стирола отразило опасения инвесторов по поводу будущего повышения цен на газ. В то же время компания развернула широкую инвестиционную программу по консолидации существующих активов и расширению производства. «Стирол» начал строительно-монтажные работы на производстве карбамида, что приведет к росту объемов выпускаемой продукции.

Акции основных банковских фишек, банка «Аваль» и «Укрсоцбанка», показывали разнонаправленное движение. Акции «Аваля» дешевели на фоне более умеренных ожиданий относительно его перспектив по сравнению с сезоном пика слияний и поглощений в секторе. По цене спроса акции подешевели на 3,37% (до 0,43 грн./акц.), по цене предложения удешевление составило 8,33% (0,44 грн./акц.), по цене последней сделки было отмечено снижение в 2,22% (0,44 грн./акц.). В то же время к акциям «Укрсоцбанка» сохранялся интерес, что выразилось в сужении спрэда и повышении цены последней сделки на 0,35% (до 1,439 грн./акц.).

В металлургии после значительного перерыва вновь был отмечен рост котировок. Дорожали акции компании «Азовсталь» и Мариупольского металлургического комбината. Благоприятная конъюнктура внешних рынков способствует улучшению производственных показателей большинства металлургических предприятий. Акции «Азовстали» подорожали на 1,08% до 1,87 грн./акц. на фоне сужения спрэда. В то же время по акциям MMK был отмечен рост котировок в 6,18% по цене последней сделки (до 2,633 грн./акц.), при этом ликвидность акций также начала восстанавливаться.

В машиностроении также начали отвоевывать позиции компании, долго остававшиеся в тени. Акции Мариупольского завода тяжелого машиностроения стали торговаться значительно активнее, что повлияло на сужение спрэда, в то же время снижение цены последней сделки на 1,75% произошло при закрытии торгов в пятницу и может быть отыграно на текущей неделе. Акции компании «Лугансктепловоз» плавно дешевели на фоне незначительных объемов торгов. Большой активности в торговле акциями компании вряд ли стоит ожидать до приближения намеченного на ноябрь аукциона. По цене последней сделки акции компании подешевели на 4,91% до 2,52 грн./акц. 

Структура торгов в ПФТС
Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС за неделю

"Голубые фишки"
Таблица 2. Котировки и сделки по "голубым фишкам"