Wzrost aktywów niepaństwowych funduszy emerytalnych o 18% w 2023 r.: co na to eksperci?

Nowe dane Krajowej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (NSSMC) wskazują na znaczny wzrost aktywów niepaństwowych funduszy emerytalnych (NPF) w 2023 roku. Ukraina zarejestrowała 63 niepaństwowe fundusze emerytalne, ale tylko 58 z nich było aktywnych na rynku. Na koniec trzeciego kwartału ubiegłego roku liczba uczestników ukraińskich NPF wynosiła 886 700.

Według najnowszych danych, zdecydowana większość aktywów niepaństwowych funduszy emerytalnych w 2023 r. składała się z papierów wartościowych, depozytów i akcji. Ogólnie rzecz biorąc, aktywa NPF wzrosły o 18% do 4,8 mld UAH.

Hryhoriy Ovcharenko, dyrektor ds. zarządzania aktywami lokalnymi w ICU Group, podkreśla wiarygodność krajowych obligacji skarbowych (DGB) i depozytów, które są głównymi składnikami portfela aktywów NPF. Według niego udział krajowych obligacji skarbowych w aktywach NPF zbliżył się do maksymalnego poziomu 50% dozwolonego przez prawo.

Spowodowało to wzrost depozytów i spadek udziału obligacji korporacyjnych i komunalnych. Zmniejszył się również udział akcji w portfelach funduszy, co wskazuje na ich bardziej konserwatywne podejście.

Według Yaroslava Savchenko, dyrektora Vsesvit Asset Management Company, istnieje wystarczająco dużo instrumentów inwestycyjnych, aby zapewnić niezawodną dywersyfikację aktywów NPF. Jednak większość funduszy inwestuje głównie w instrumenty o stałym dochodzie, w tym obligacje rządowe i depozyty.

Należy zauważyć, że niektóre fundusze aktywnie wykorzystują inne możliwości, takie jak inwestycje w waluty obce, metale szlachetne, nieruchomości i papiery wartościowe zagranicznych emitentów. Wartość metali szlachetnych w portfelach NPF wzrosła o 19,3% w 2023 roku.

Należy zauważyć, że portfele akcji wiodących spółek zagranicznych posiadane przez fundusze wykazały średni roczny wzrost o +26,5%. Takie udane inwestycje wspierają stabilność i rentowność funduszy emerytalnych.