Обзор фондовых рынков на 23 августа 2006 года, среда

Во вторник доллар вырос относительно ведущих мировых валют. Поддержку доллару оказали слабые макроэкономические данные из Еврозоны, а также жесткие комментарии представителей ФРС. Торговая активность на рынке продолжала оставаться низкой на фоне сезона отпусков в Европе и Японии. На этой неделе макроэкономический календарь США весьма короткий, поэтому неожиданно "хищные" комментарии от президентов региональных отделений ФРС Джека Гинна и Майкла Москоу стали определяющими для движения американской валюты во вторник. Оба представителя ФРС заявили о риске нарастания ценового давления и указали, что ФРС, возможно, будет вынуждена вновь поднять процентные ставки в будущем, чтобы сохранить контроль над инфляцией. Однако, как отмечают аналитики, учитывая, что в скором времени Джек Гинн покидает ФРС, а Майкл Москоу в этом году не имеет права голоса на заседаниях FOMC, маловероятно, чтобы их мнение могло повлиять на решение Банка. По мнению участников рынка, на данный момент существует менее чем 30%-ная вероятность, что ФРС поднимет процентные ставки на одном из ближайших заседаний, особенно если цена на нефть стабилизируется на уровне 72 долл. за барр.

EUR/USD

После чрезвычайно резкого падения индекса экономического оптимизма в Германии, евро пошел вниз. Аналитики весьма пессимистичны в своих прогнозах в связи с напряженностью на Ближнем Востоке, растущей угрозой терроризма, политической неразберихой в Германии. Экономика еврозоны в настоящий момент демонстрирует явную слабость, и это, скорее всего, заставит ЕЦБ отказаться от повышения ставки в конце этого месяца и ждать сентября в надежде, что экономика покажет признаки стабилизации, полагают они.

Поддержки - 1.2756 и 1.2710

Сопротивления - 1.2873 и 1.2944

USD/JPY

Доллар укрепился против иены на фоне макроданных, указывающих на замедление экономики Японии. Это замедление, вероятно, продлится до тех пор, пока не активизируется глобальная экономическая активность или стабилизируется геополитическая обстановка, от которой зависят цены на нефть. В пятницу в Японии ожидается публикация индекса потребительских цен, который может оказаться важным для рынка, находящегося в поиске любых подтверждений тому, что Банк Японии в этом году еще раз поднимет ставку.

Поддержки - 115.97 и 115.39

Сопротивления - 117.00 и 117.45

GBP/USD

В отсутствие важных экономических данных из Британии курс фунта во вторник определяли евро и доллар. Неожиданно слабые макроэкономические данные по еврозоне вызвали рост фунта относительно евро, в то время как укрепление доллара привело к снижению пары GBP/USD. Поскольку текущая ситуация в британской экономике и позиция Банка Англии представляются рынку вполне очевидными (по всей видимости, Банк Англии в ближайшем будущем воздержится от повышения ставки), то, по мнению аналитиков, дальнейшая динамика фунта будет зависеть от решений ЕЦБ и ФРС, а также от того, укажут ли очередные макроэкономические публикации на восстановление экономики еврозоны.

Поддержки - 1.8838 и 1.8798

Сопротивления - 1.8936 и 1.8994

USD/RUR

На российском валютном рынке во вторник, 22 августа, котировки доллара повысились на фоне роста торговой активности, вслед за укреплением американской валюты относительно евро на рынке . На протяжении торговой сессии во вторник внутридневный тренд доллара на российском рынке следовал за движением пары евро/доллар на рынке . Сессия расчетами "завтра" открылась на отметке 26.73 руб. за долл., на 5.25 коп. выше закрытия понедельника. Затем, снизившись до внутридневного минимума 26.685 руб. к 10:47 мск, доллар некоторое время колебался в боковом коридоре вблизи нижних границ дневного тренда. После 13:00 мск, следуя динамике пары евро/доллар на рынке , доллар начал плавный рост и на российском рынке, достигнув максимального дневного значения 26.7549 руб. к 16:28 мск. К окончанию торгов доллар незначительно скорректировался, закрывшись на отметке 26.75 руб., на 7.25 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 3.39 коп. до 26.7211 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами понедельника, увеличились более чем в два раза и составили 2442.542 млн. долл.

Макроэкономика

Индекс деловой активности Японии в июне +0.1% м/м, +2.3% г/г (-0.1% м/м, +3.0% г/г в мае - пересмотрен).

ВВП Франции во 2-м квартале +1.1% к/к, +1.9% г/г (+1.1%-1.2% к/к, +1.8%-1.9% г/г - предварительные данные; +1.2% к/к, +2.5% г/г прогноз; +0.5% к/к, +1.5% г/г в 1-м квартале).

Профицит текущего платежного баланса Еврозоны в июне составил 4.0 млрд евро (ожидался дефицит 5.0 млрд; в мае имел место дефицит в 7.6 млрд, пересмотрен с -8.2 млрд). Кол-во новых заказов в промышленности Еврозоны в июне -2.5% м/м, +5.2% г/г (-0.6% м/м, +7.9% г/г прогноз; +2.7% м/м, +14.9% г/г в мае - пересмотрено).

Немецкий институт ZEW: индекс экономических настроений в Германии в августе снизился до минус 5.6 пунктов (+11.4 прогноз, +15.1 в июле).

Индекс потребительских цен Канады в июле +0.1% м/м, +2.4% г/г (-0.2% м/м, +2.0% г/г прогноз; -0.2% м/м, +2.5% г/г в июне). Базовый индекс потребительских цен (CPI Core) -0.2% м/м, +1.5% г/г (-0.2% м/м, +1.7% г/г в июне).

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок во вторник вырос до трехмесячных максимумов. Акции автопроизводителей, включая Toyota (+1.1%), выросли на предположениях о том, что, на фоне высоких цен на нефть, рост продаж гибридных автомобилей будет способствовать увеличению корпоративных прибылей. На фоне роста цен на нефть, подорожали акции нефтяных компаний. Повышению бумаг горнодобывающих предприятий, таких как Sumitomo Metal Mining (+2.8%) и Mitsubishi Materials (+4.4%), способствовал рост на 2.3% трехмесячных фьючерсов на медь в Лондоне. Поддержку акциям компаний сталелитейного сектора оказало сообщение крупнейшего японского производителя нержавеющей стали Nippon Steel & Sumikin Stainless Corp. о повышении цен на свою продукцию в августе, восьмой месяц подряд.

Европейские индексы преимущественно выросли во вторник, впервые за три дня. В ходе дневной сессии участники европейских рынков отреагировали негативно на публикацию индекса экономических настроений в Германии за август, упавшего до минимального за более чем пять лет уровня. Ближе к окончанию торгов, поддержку западно-европейским площадкам оказал рост фондового рынка США на открытии торгов. Акции крупнейшего в мире производителя пищевых продуктов Nestle (+1.4%) подорожали на ожиданиях благоприятного финансового отчета компании, выход которого запланирован на среду. Лидерами роста в технологическом секторе, на фоне повышения аналитиками Bear Stearns рекомендаций по акциям AMD, стали бумаги Nokia (+1.5%) и SAP (+1.7%).. По итогам торгов в понедельник общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 вырос на 0.3% до 331.73 пункта.

Фондовые индексы США во вторник изменились незначительно, нивелировав первоначальный прирост и закончив торги лишь с небольшим повышением. Росту акций способствовало решение Ирана начать переговоры по собственной ядерной программе, что ослабило опасения срыва поставок нефти из ближневосточного региона. Однако повышению котировок противодействовали комментарии главы ФРБ Чикаго Майкла Москоу (Michael Moskow), который заявил, что ФРС может быть вынуждена в дальнейшем возобновить повышение процентных ставок. Лидером роста в технологическом секторе стали бумаги AMD (+6.32%) на фоне заявления компании о том, что в следующем году она сфокусируется на обслуживании корпоративных заказчиков, имея целью расширить к 2008 году свою долю на рынке микрочипов до 30%. Акции Microsoft подешевели на 1.9% на предположениях о том, что в результате переноса даты выхода новой операционной системы Windows Vista на следующий год, компания будет вынуждена предоставлять скидки покупателям этой программы.

Российский фондовый рынок

Во вторник на российском фондовом рынке продолжилось повышение котировок наиболее ликвидных акций на фоне некоторого снижения торговой активности. На фоне стабилизации нефтяных фьючерсов на достигнутых в понедельник уровнях, открытие российского рынка во вторник произошло с повышением котировок ведущих акций. Однако, после 11:00 мск рост приостановился, движение продолжилось в боковом коридоре. Тем не менее, под влиянием позитивного открытия фондового рынка США, после 18:00 рост на российском рынке возобновился, окончание торгов по большинству "голубых фишек" произошло на максимальных дневных значениях. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1456.93 пункта, на 1.82% выше уровня закрытия понедельника. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ снизились на 5.7 млрд. руб. и составили 71.87 млрд. руб.

Лидером повышения стали акции компаний нефтегазового сектора, включая Сургутнефтегаз (+2.68%), Лукойл (+2.62%) и Газпром (+2.58%). При этом хуже рынка выглядели акции Татнефти (+0.75%). Возможно, инвесторы негативно отреагировали на сообщения о намерении ОАО "Татнефть" инвестировать порядка 1 млрд долл. в модернизацию ЗАО "Укртатнафта". Акции Норникеля в течение торгового дня частично нивелировали утренний прирост, подорожав по итогам торгов "всего" на 1.02%; слабую поддержку им оказала публикация в британской The Times о том, что РусАл и СУАЛ готовят совместное IPO на Лондонской бирже. Акции Сбербанка повысились на 2.45%, продолжив отыгрывать сообщения о росте доналоговой прибыли в первом полугодии.

Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть во вторник незначительно выросла, продолжив рост третий день подряд. Представители Ирана во вторник раскрыли некоторые детали ответа на пакет инициатив западных держав, стимулирующих приостановку Тегераном исследований по обогащению урана. Главный переговорщик со стороны Ирана заявил, что его страна желает вступить в серьезные переговоры со странами, предложившими стимулирующий пакет.

Согласно сообщениям СМИ, морская нефтяная платформа, принадлежащая румынской компании Grup Servicii Petroliere, подверглась обстрелу иранским военным кораблем, после чего была захвачена иранскими солдатами. Официальный представитель Тегерана заявил, что румынская компания не соблюдала условий тендера и контракта.

Кроме того, во вторник участники рынка уделили большое внимание прогнозам на выходящие в среду показатели запасов нефтепродуктов в США за прошлую неделю. Так, аналитики корпорации Wachovia ожидают снижения запасов нефти на 1.7 млн. барр., агентство Platts прогнозирует уменьшение на 1.45 млн. барр. В то же время, компания Fimat USA ожидает роста запасов нефти в США на 400 тыс. барр.

К закрытию торговой сессии на NYMEX сентябрьский фьючерс на легкую нефть вырос на 0.18 долл. до 72.63 долл. за барр. Стоимость октябрьского фьючерса, ставшего по завершении торгов во вторник ближайшим контрактом, снизилась на 0.2 долл. до 73.1 долл.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото во вторник незначительно снизилась на фоне укрепления американской валюты. Иран, четвертый по величине в мире поставщик нефти, был в фокусе внимания сырьевых рынков, ожидавших во вторник официального ответа Тегерана на пакет инициатив западных правительств. Детали решения Ирана не были полностью раскрыты, при этом главный переговорщик со стороны Ирана заявил, что его страна желает вступить в серьезные переговоры со странами, предложившими стимулирующий пакет. Тем не менее, Али Лариджани не сообщил, готов ли Иран приостановить обогащение урана.

Цена на медь во вторник снизилась на фоне фиксации прибыли участниками рынка, несмотря на продолжающуюся забастовку на крупнейшем в мире медном руднике Escondida (Чили).

Декабрьский фьючерс на золото к окончанию торгов на NYMEX подешевел на 1.2 долл. до 634 долл. за т.у. Стоимость сентябрьского фьючерса на серебро уменьшилась на 0.08 долл. до 12.265 долл. за т.у. Октябрьский фьючерс на платину снизился на 4.3 долл. до 1237.8 долл. за т.у. Сентябрьский фьючерс на палладий подешевел на 4.2 долл., закрывшись на отметке 341 долл. за т.у. Сентябрьский фьючерс на медь снизился на 0.0265 долл. до 3.493 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf