Die Direktinvestitionszahlungen gingen im Jahr 2024 aufgrund des Abschwungs auf dem Deal-Markt um 50 % zurück

Im Jahr 2024 zahlten Private-Equity-Fonds bei Direktinvestitionen nur die Hälfte der üblichen Sätze aus. Dies geschah zum dritten Mal in Folge, als sich aufgrund des Abschwungs auf dem Deal-Markt die Investitionsauszahlungen als deutlich niedriger erwiesen. Dies wurde von der Financial Times berichtet.

Typischerweise verkaufen Private-Equity-Fonds im Laufe des Jahres etwa 20 % ihrer Investitionen. Im Jahr 2024 wird dieser Wert laut Prognosen von Branchenexperten jedoch auf etwa 10 % sinken. Dieser deutliche Rückgang der Auszahlungen ist das Ergebnis einer Stagnation auf dem Deal-Markt, die sich auf die Fähigkeit der Fonds auswirkt, Vermögenswerte zu günstigen Preisen zu verkaufen.

Laut Cambridge Associates, einem führenden Berater großer institutioneller Anleger, haben die Fonds in den letzten drei Jahren im Vergleich zum historischen Durchschnitt etwa 400 Milliarden US-Dollar zu wenig ausgezahlt. Dies deutet auf einen gravierenden Mangel an Auszahlungen an die Anleger hin, was bereits zusätzlichen Druck auf Finanzinstitute und Unternehmen ausübt, die neue Wege finden müssen, um ihren Kunden Erträge zu bieten.

Der Abschwung auf dem Deal-Markt verdeutlicht auch die Schwierigkeiten, mit denen Unternehmen konfrontiert sind, wenn es darum geht, Wege zu finden, Geld an die Anleger zurückzuzahlen. Eine der Hauptstrategien ist insbesondere der Verkauf von Vermögenswerten zu attraktiven Preisen, was eine Erhöhung der Barzahlungen ermöglicht. Dieser Prozess wird jedoch durch steigende Zinsen erschwert, die bereits im Jahr 2022 einsetzten, die Finanzierungskosten deutlich erhöhten und zu einem Rückgang der Unternehmensvermögensbewertungen führten.

Private-Equity-Fonds sind gezwungen, ihre Strategien an neue wirtschaftliche Bedingungen anzupassen, was einen vorsichtigeren Ansatz bei der Geschäftsabwicklung erfordert. Branchenmanager gehen davon aus, dass die Auszahlungssituation im nächsten Jahr noch komplizierter werden könnte und Unternehmen neue Wege finden müssen, Investitionen zu verkaufen, um Vermögenswerte zu erhalten.

Somit war 2024 ein weiterer Meilenstein für Private-Equity-Fonds, die mit Einschränkungen auf dem Deal-Markt konfrontiert waren. Dies wiederum beeinträchtigt die Fähigkeit dieser Fonds, Renditen für ihre Anleger zu erwirtschaften, und zwingt sie dazu, nach neuen Strategien zu suchen, um unter Bedingungen wirtschaftlicher Instabilität erfolgreich zu agieren.