Обзор фондовых рынков на 25 августа 2006 года, пятница

Доллар вырос относительно ведущих мировых валют в четверг, поскольку элементы макроэкономических данных США, опубликованных в четверг, оказались лучше прогнозов. В частности, объем продаж новых домов в США в июле снизился на 4.3%. Так же, как и в отчете по вторичному рынку жилья, опубликованному накануне, было зафиксировано увеличение до рекордных значений количества непроданных домов. Это делает практически неизбежным снижение цен на рынке недвижимости. Объем заказов на товары длительного пользования в июле снизился на 2.4%, оказавшись хуже прогнозов аналитиков, ожидавших снижения на 0.8%. Однако, в то же время объем заказов на товары без учета транспортного оборудования превысил прогнозы и увеличился на 0.5%. Это ослабило опасения, что охлаждение на рынке жилья может привести к рецессии и что повышение процентных ставок сказывается отрицательно на экономике США. По мнению аналитиков, признаки замедления американской экономики очевидны, однако его степень пока не ясна, что и явилось главной причиной укрепления доллара в четверг. Движение валютных рынков в пятницу будет определяться комментариями Бена Бернанке, который выступит с докладом по поводу общей ситуации в экономике США.

EUR/USD

Оптимизм по поводу перспектив экономики США помешал единой евровалюте укрепиться на сильных макроэкономических данных по Германии, которые возродили на рынке надежды на повышение ставки Европейским Центральным Банком в сентябре. Очень важной для подкрепления этих надежд будет публикация индекса потребительских цен Германии в пятницу.

Поддержки - 1.2723 и 1.2689

Сопротивления - 1.2818 и 1.2879

USD/JPY

В четверг рынок находился в ожидании публикации отчета по потребительским ценам в Японии, в связи с чем колебания пары USD/JPY были минимальными. Опубликованный отчет показал рост базового индекса CPI ниже прогнозов: на 0.2% за год в июле при прогнозах +0.5%. Это резко снижает вероятность скорого повышения ставок Банком Японии и является негативом для иены.

Остается достаточно высоким из-за разницы уровней процентных ставок Японии и США.

Поддержки - 116.29 и 116.00

Сопротивления - 116.74 и 116.90

GBP/USD

Британский фунт продолжает колебания в очень узком диапазоне против доллара США. При этом, чем уже диапазон, тем больше вероятность резкого прорыва, однако его направление, по мнению экспертов, пока трудно прогнозировать, исходя только из последних экономических данных по Великобритании. Некоторую определенность ситуации может придать отчет по ВВП Великобритании за II квартал, публикация которого намечена на пятницу. Ожидается небольшое ускорение роста экономики страны относительно I квартала.

Поддержки - 1.8824 и 1.8782

Сопротивления - 1.8942 и 1.9018

USD/RUR

На российском валютном рынке по итогам торговой сессии в четверг, 24 августа, котировки доллара изменились несущественно на фоне роста торговой активности. Сессия расчетами "завтра" открылась на отметке 26.761 руб. за долл., на 1.16 коп. выше уровня закрытия накануне. На первой минуте торгов котировки доллара резко повысились почти на 4 коп. достигнув максимального дневного значения 26.8 руб. Затем в течение двух часов доллар колебался в боковом коридоре вблизи верхней границы дневного тренда. Однако, после 12:00 волатильность на рынке усилилась. Вслед за ослаблением американской валюты относительно евро на рынке , доллар резко снизился на 5 коп., а затем предпринял неудачную попытку повышения. В свою очередь, укрепление евро на рынке было вызвано вышедшими макроэкономическими данными Германии, увеличившими вероятность очередного повышения процентной ставки в Еврозоне. После 12:10 мск ситуация на российском рынке стабилизировалась, оставшуюся часть торговой сессии доллар демонстрировал плавное снижение, периодически переходящее в боковое движение. Минимального дневного значения 26.729 руб. доллар достиг к 12:55 мск. Закрытие состоялось на отметке 26.74 руб., на 0.5 коп. ниже уровня закрытия среды. Средневзвешенный курс доллара вырос на 1.18 коп. до 26.7635 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами среды, увеличились на 797.35 млн. долл. и составили 2191.452 млн. долл.

Макроэкономика

Цены на импорт в Германии в июле +1.2% м/м, +6.3% г/г (+0.5% м/м, +5.5% г/г прогноз; -0.2% м/м, +5.6% г/г в июне). Цены на импорт, исключая нефть и нефтепродукты, +0.6% м/м, +4.3% г/г (-0.3% м/м, +3.6% г/г в июне). ВВП Германии во 2-м квартале (окончательные данные) +0.9% к/к, +1.0% г/г (+0.9% к/к, +1.8% г/г прогноз; +0.7% к/к, + 3.1% г/г в 1-м квартале). Индекс настроений в деловых кругах Германии в августе составил 105.0 пунктов (104.8 прогноз, 105.6 в июле)

Объем заказов на товары длительного пользования в США в июле снизился на 2.4% (-0.8% прогноз, +3.5% в июне - пересмотрен). Количество первичных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе сократилось до 313 тыс. (315 тыс. прогноз, 314 тыс. на предыдущей неделе - пересмотрено с 312 тыс.). Объем продаж новых домов в США в июле (-4.3%) м/м, (-21.6%) г/г до 1.072 млн. домов в годовом исчислении (1.1 млн. прогноз, 1.12 млн. в июне - пересмотрен с 1.131 млн.). Средняя цена продажи дома в июле снизилась до 230 тыс. долл. (233.8 тыс. долл. в июне, 229.2 тыс. долл. в июле 2005).

Мировые фондовые рынки

Японские акции снизились в четверг после выхода слабых показателей по объему продаж на рынке вторичного жилья в США накануне, что усилило опасения по поводу замедления экономики крупнейшего экспортного рынка Японии. Среди лидеров падения оказались акции компаний-экспортеров, включая Sony (-2.9%) и Toyota Motor (-2.2%). Акции ведущей в Японии компании по производству стекла Asahi Glass упали на 4.7% после выхода данных о снижении прибыли компании в 1-м полугодии на 5.4% до 42.5 млрд иен. Акции Nippon Steel выросли на 0.2% на сообщении газеты Nihon Keizai о намерении компании построить в рамках совместного предприятия с Mittal Steel завод по производству листовой стали для автомобилей. После закрытия рынка представители обеих компаний опровергли это сообщение.

Европейские рынки выросли в четверг после публикации индекса настроений в деловых кругах Германии, снижение которого оказалось меньшим, чем прогнозировали экономисты. Тем не менее, рост был ограничен с выходом данных о снижении объема продаж новых домов в США в июне, что усилило опасения замедления экономики США. Акции Unilever подорожали на 1.8% на сообщении Financial Times о намерении компаний Capvest и Permira Advisers приобрести за 1 млрд фунтов подразделение Unilever по производству замороженных продуктов Birds Eye. Бумаги Mittal Steel выросли на 2.1% до 26.18 евро после того, как аналитики UBS улучшили рекомендации по ним до "buy", а также повысили целевой уровень ним до 30 долл. в связи с получением Mittal Steel дополнительных доходов в размере 8 млрд долл. в результате слияния с Arcelor. На фоне снижения цен на медь, подешевели акции BHP Billiton (-2.5%) и Rio Tinto (-3.3%). По итогам торгов в четверг общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 вырос на 0.3% до 331.06 пункта.

Фондовые индексы США в четверг умеренно повысились. В ходе торговой сессии наблюдалось разнонаправленное движение акций на фоне выхода макроэкономических данных, вновь указавших на замедление американской экономики. Большую часть дня фондовый рынок демонстрировал снижение после публикации показателей объема заказов на товары длительного потребления, а также объема продаж новых домов в США в июле. Однако во второй части торгов рынок развернулся в сторону повышения. По итогам торгов наибольшие потери понесли акции розничных компаний, включая продавца электроники Circuit City (-4%) и ювелирную компанию Tiffany & Co. (-3.3%), на опасениях, что замедление продаж новых домов является признаком снижения потребительских расходов. Акции Fannie Mae, крупнейшей в США ипотечной компании, выросли на 4.8% на сообщениях об окончании Минюстом США расследования в отношении компании без предъявления каких-либо обвинений.

Российский фондовый рынок

В четверг, 24 августа, по итогам торгов на российском рынке наблюдалось снижение котировок наиболее ликвидных акций. На протяжении большей части торгов российский рынок следовал динамике западноевропейских индексов, игнорируя очередную порцию позитивных внутренних макроэкономических данных. Кроме того, внутридневная стабилизация на нефтяном рынке, вызванная надеждами на благополучное разрешение противоречий между западными странами и Ираном, также не способствовала покупке российских акций. Начавшийся после 18:00 мск рост цен на нефть получил развитие уже после закрытия российского рынка. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1440.09 пункта, на 1.14% ниже уровня закрытия среды. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ уменьшились на 5.44 млрд. руб. и составили 75.73 млрд. руб.

Лидерами снижения вновь стали акции компаний нефтегазового сектора, включая Татнефть (-2.32%), Сургутнефтегаз (-1.62%) и Лукойл (-1.12%). Несколько лучше рынка выглядели бумаги Газпрома, подешевевшие "всего" на 0.35%. На сообщениях о возможной покупке Роснефтью Хабаровского НПЗ, акциям Роснефти (+0.125%) удалось закрыться в положительной области. Бумаги Ростелекома выросли на 0.32%, следуя позитивным тенденциям в акциях телекоммуникационных компаний на мировых фондовых рынках. Несмотря на новые рекорды в ценах на никель на товарно-сырьевых биржах, бумаги Норильского Никеля упали на 2.17%. В преддверии заседания совета директоров РАО ЕЭС (-1.68%), намеченного на пятницу, инвесторы предпочли временно выйти из бумаг энергохолдинга.

Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть в четверг выросла на фоне сообщений о новых проблемах на месторождении Prudhoe Bay на Аляске. Представитель компании BP сообщил в четверг, что поставки продукции с Prudhoe Bay сокращены на 90 тыс. барр. до 110 тыс. барр. в день, и что ограничение подачи нефти, возможно, продлится несколько дней. Cогласно сообщению BP, проблемы связаны с поломкой компрессора в западной части месторождения. Ежедневный объем поставок нефти с указанного месторождения ранее составлял 400 тыс. барр., однако был сокращен наполовину в начале августа в связи с протечкой нефтепровода.

Иран, находящийся под угрозой санкций ООН, во вторник заявил о том, что готов на дальнейшие переговоры по своей ядерной программе. Однако в среду США заявили, что предложения Ирана о продолжении переговоров недостаточны и не соответствуют требованиям СБ ООН о прекращении Тегераном обогащения урана. В четверг Конгресс США подверг сомнению возможность проведения результативных переговоров США с Ираном, отметив недостаток надежных сведений о ядерных планах Тегерана и его военной мощи. Опасения участников рынка вызваны тем, что экономические санкции или, тем более, военные действия против Ирана могут стать причиной срыва экспорта нефти из ближневосточных стран, поставка которой происходит через Ормузский пролив. Пролив является входом в Персидский залив, и через него, согласно данным Минэнерго США, проходит две пятых мирового объема нефти.

К закрытию торговой сессии на NYMEX в четверг октябрьский фьючерс на нефть вырос на 0.6 долл. до 72.36 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото снизились в четверг третий день подряд на фоне роста курса после выхода смешанных макроэкономических по США. К окончанию торгового дня доллар, который в начале дня демонстрировал слабость, вырос на 0.1% относительно иены и евро, что оказало давление на золото. По мнению аналитиков, в настоящий момент уровнями поддержки для декабрьского фьючерса на золото являются 615 и 600 долл. за т.у., сопротивлением - 650 долл. за т.у.

Цены на медь колебались под воздействием противоречивых факторов. С одной стороны, продолжающаяся забастовка на крупнейшем медном руднике Escondida в Чили оказывает поддержку ценам. С другой стороны, охлаждение рынка жилья в США может оказать понижающее влияние на цену меди, поскольку медь широко используется в строительстве для прокладки электропроводки.

Декабрьский фьючерс на золото к окончанию торгов на NYMEX подешевел на 4.5 долл. до 628.5 долл. за т.у. Стоимость сентябрьского фьючерса на серебро снизилась на 0.205 долл. до 12.31 долл. за т.у. Октябрьский фьючерс на платину вырос на 1.2 долл. до 1237.7 долл. за т.у. Сентябрьский фьючерс на палладий подешевел на 2.4 долл., закрывшись на отметке 344.45 долл. за т.у. Сентябрьский фьючерс на медь снизился на 0.0365 долл. до 3.4285 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf