Сегодня Fitch Ratings присвоило финальный долгосрочный рейтинг «B+» выпуску еврооблигаций ALB Finance B.V. объемом 200 млн. долл., с процентной ставкой 9,000% и сроком погашения в ноябре 2010 г.

ALB Finance B.V. – зарегистрированная в Нидерландах дочерняя компания Альянс Банка, Казахстан, который имеет следующие рейтинги: долгосрочный – «B+», краткосрочный – «B», индивидуальный – «D» и рейтинг поддержки «4». Прогноз по долгосрочному рейтингу - «Стабильный».

Поступления от выпуска будут размещены на депозите в Альянс Банке. Альянс Банк предоставил безусловную и безотзывную гарантию своевременных и полных выплат по облигациям согласно трастовому соглашению между банком, ALB Finance B.V. и трасти, J.P. Morgan Corporate Trustee Services Limited.

Согласно условиям выпуска требования по данным облигациям будут считаться, по крайней мере, равными по порядку очередности исполнения остальным необеспеченным требованиям кредиторов эмитента. Помимо этого, обязательства Альянс Банка по гарантии будут считаться, по крайней мере, равными остальным необеспеченным требованиям кредиторов банка, за исключением случаев, определенных соответствующим законодательством (о банкротстве, ликвидации и т.п.). По законодательству Казахстана требования вкладчиков – физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем другие приоритетные необеспеченные требования кредиторов. По состоянию на конец первойины 2005 г. депозиты физических лиц составляли около 16% от общих пассивов Альянс Банка, согласно неаудированной отчетности банка, составленной по национальным стандартам бухгалтерского учета (которые схожи с Международными стандартами финансовой отчетности).

Положения по выпуску ограничивают выплаты дивидендов на уровне 50% чистой прибыли за один год, а также указывают, что все транзакции объемом более 2 млн. долл. должны заключаться на рыночных условиях. Также банк обязывается поддерживать коэффициент достаточности капитала, рассчитанный в соответствии с требованиями Базельского соглашения, на уровне 10%. Кроме того, в случае возникновения просроченной задолженности более чем на 10 млн. долл., применяется положение о перекрестном невыполнении обязательств.

Условия выпуска также содержат положения об ограничениях по предоставлению активов в виде обеспечения, однако при этом допускают определенную степень секьюритизации банком. В случае проведения таких сделок Fitch рассмотрит характеристики и масштаб какого-либо избыточного дополнительного обеспечения на предмет потенциального влияния на требования необеспеченных кредиторов.

Держатели облигаций будут иметь опцион на продажу в случае, если долгосрочный рейтинг банка будет понижен в результате продажи активов или слияния Альянс Банка.

По состоянию на конец первого полугодия 2005 г. Альянс Банк являлся пятым крупнейшим банком Казахстана, и его активы составляли примерно 6,7% совокупных активов сектора.

 

Инф. cbonds