Обзор фондового рынка Украины и рынка украинских ценных бумаг за рубежом 2-6 октября 2006 года

С нового квартала рынок начал неделю коррекцией на три пункта. Но к концу недели скупки по сниженным ценам снова вернули индекс ПФТС в положительную зону, и по итогам пятницы он прибавил уже четыре пункта. Однако недельную коррекцию отыграть не удалось, и по итогам недели индекс ПФТС потерял в весе 1,3%, зафиксировавшись на уровне 396,64 пункта. Как и на позапрошлой неделе, Индекс находился под влиянием акций компании «Киевэнерго», которые не продолжили свое падение и снизились на 18% по цене спроса, на 8,9% по цене предложения и на 22% по цене последней сделки. Посмотрим, внесет ли ясность в вопрос дальнейших перспектив предприятия собрание акционеров, назначенное на 10 октября.

Потеря в весе индекса Сократ за неделю составила 0,87%, а итоговое значение пятницы было на уровне 308,54 пунктов.

Объем торгов на ПФТС существенно упал по сравнению с результатами прошлой недели, что не удивляет с учетом начала квартала. Итог недели – 223,92 млн. грн. (или минус 60,6%).
       
Среди отраслевых индексов доминирующей была тенденция снижения. Рост продемонстрировал только индекс энергораспределяющих компаний. Но последний факт не помог индексу ТЭК, который потерял в весе 0,56%.

Решающую роль в снижении индекса ТЭК сыграло снижение индекса энергогенерирующих компаний на 1,7%. Кроме упомянутых выше акций «Киевэнерго», незначительное падение по цене последней сделки продемонстрировали акции компании «Днепрэнерго». Остальные составляющие индекса Сократ-Генерация росли. 

Испытала снижение еще одна составляющая индекса ТЭК – индекс Сократ-Нефтепереработка, который потерял в весе почти процент. Одной из главных причин снижения отраслевого индекса стало падение котировок акций компании «Укрнафта» на фоне низких цен на нефть. По цене спроса акции потеряли 1,58% (снизившись до 311 грн./акцию), по цене предложения 0,63% (316 грн./акцию), по цене последней сделки 1,89% (312 грн./акцию). Следует отметить, что акции «Укрнафты» лидировали по объему заключенных сделок на прошлой неделе – 12,66 млн.грн.
 
Среди отраслевых индексов Сократ только Сократ-Облэнерго продемонстрировал положительную динамику. Рост котировок акций компаний «Житомироблэнерго», «Харьковоблэнерго», «Севастопольэнерго» и «Волыньоблэнерго», ставших объектом интереса инвесторов на прошедшей неделе, устранил снижение рыночной стоимости акций «Днипроблэнерго», что позволило индексу продемонстрировать рост на уровне 2,3%. Напомним, что на прошлой неделе в составе топ-менеджмента «Днипрооблэнерго» произошли изменения: наблюдательный совет компании 4 октября уволил с поста генерального директора Андрея Мартынюка, назначив вместо него Эдуарда Соколовского. Надеемся, что назначение Э. Соколовского, работавшего до этого в руководстве компании «Одессаоблэнерго», будет способствовать положительным результатам деятельности компании, которая по итогам полугодия продемонстрировала прибыль в размере 12,3 млн. грн. (по итогам 2005 года чистый убыток составил 8,5 млн. грн.).

В составе индустриального индекса Сократ все составляющие продемонстрировали снижение. Индекс Сократ-Машиностроение снизился на 1,2%. Определяющую роль в этом сыграли акции компании «Лугансктепловоз», которые после приостановки конкурса по продаже упали по цене спроса на 6,9% (до 2,02 грн./акцию), по цене предложения на 1,7% (до 2,3 грн./акцию), по цене последней сделки на 14,1% (до 2,01 грн./акцию). Продемонстрировали также снижение котировки акций Мариупольского завода тяжелого машиностроения: на 2,9% по цене спроса (до 50,5 грн./акцию), на 1,6% по цене предложения (до 54,0 грн./акцию) и на 5,6% по цене последней сделки (до 51,5грн./акцию). Это, по всей видимости, временная коррекция, т. к. новостной фон по предприятию умеренно-положительный. На прошлой неделе стало известно, что компания «Азовмаш», созданная в 2000 году как управляющая компания Мариупольским заводом тяжелого машиностроения, "Азовобщемашем", Мариупольским термическим заводом и Главным специализированным конструкторско-технологическим институтом, намерена начать производство крытых вагонов с герметизацией дверей, предназначенных для перевозки пищевых продуктов, в 2007 году. Проект этот долгосрочный и сейчас находится на стадии завершения подготовки технической документации.

Индекс горно-металлургического комплекса благодаря пятничной попытке вырасти снизился по итогам недели только на 0,2%. Объем торгов в отрасли составил 8,2 млн. грн. Рост продемонстрировали акции Полтавского ГОКа, Мариупольского металлургического комбината им. Ильича и «Криворожстали». Остальные акции, находившиеся в центре инвестиционного интереса – Нижнеднепровского трубопрокатного завода, комбината «Днепроспецсталь», Днепропетровского трубного завода, комбината «Азовсталь» и др., продемонстрировали снижение котировок. Новостной фон по отрасли был умеренно-положительным. По итогам августа производство проката увеличилось на 0,7%. Некоторое снижение в выпуске продукции продемонстрировали Мариупольский меткомбинат им. Ильича (-0,1%), комбинат "Миттал Стил Кривой Рог" (-9,3%), Днепропетровский меткомбинат им. Дзержинского (-3,3%) и «Днепроспецсталь» (-5,7%). Увеличили объем выпуска проката «Азовсталь» (+3,1%), «Запорожсталь» (+2,1%) и Днепропетровский завод им. Петровского (+71,6%).
 
Что касается новостей трубной отрасли, то по итогам августа Нижнеднепровский трубопрокатный завод увеличил производство в сопоставимых ценах на 3% по сравнению с июлем до 321,777 млн. грн.

На прошедшей неделе состоялся круглый стол, организованный издательством "Экономика", на котором выступил директор Харцызского трубного завода, согласно заявлению которого в 2006-2007 году конъюнктура на мировой металлургическом рынке останется благоприятной для украинских экспортеров и Харцызский трубный завод намерен увеличить производство по сравнению с планируемыми показателями 2006 года на 20%, или на 120 тыс. тонн стальных труб, до 720 тыс. тонн.

Наибольшее падение продемонстрировал индекс химического сектора Сократ-Химия, который по итогам недели потерял в весе более 2%. Подвели итоги августа производители карбамида: общее производство увеличилось на 4% по сравнению с августом 2005 года до 299,3 тыс. тонн. Рост производства продемонстрировали ОАО "Одесский припортовый завод" (+3%) и "ДнипроАзот" (+56%). Сократили производство карбамида ОАО "Концерн "Стирол" (-13%), черкасское ОАО "Азот"
(-5%), и ЗАО "Северодонецкое объединение "Азот" (-1%).

Ситуация в химической промышленности сложилась неоднозначная. Цена на газ в 170 долл. за 1 тыс. куб. м может быть критической для многих предприятий, если инвестиции в технологии и рост цен на продукцию не будут нейтрализовать это повышение. По сравнению с первой иной 2005 года, средняя экспортная цена украинского аммиака в 2006 году выросла на $47,4/тонна, а прирост экспорта составил 190 тыс. тонн. Экспортные цены на аммиак в портах Черного моря увеличились с $205-210/тонна 20 июля до $210-215/тонна (FOB) 17 августа.

В структуре торгов лидирующее место заняли корпоративные облигации – 129,9 млн. грн., при этом лидером по объему торгов выступили облигации компании «Кернел-Трейд» (серия А), Зерноторговой компании (серия В) и Запорожского автомобилестроительного завода (серия В).
 
В секторе акций объем торгов несколько снизился. Лидерами по сумме заключенных сделок стали компании «Укрнафта», «Донбасэнерго» и банк «Аваль».

Структура торгов в ПФТС
Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС за неделю

Вид ценных бумаг (торгов)	Объем торгов, грн.	Доля в общем объеме торгов, %	Отклонение от предыдущей недели, %
Рынок государственных ценных бумаг	49 809 678,00	22,24%	260,73%
Рынок муниципальных ценных бумаг	0	0,00%	-100,00%
Рынок корпоративных ценных бумаг	174 114 684,93	77,76%	-68,40%
Облигации	129 891 417,37	74,60%	-64,14%
Голубые фишки	28 109 162,88	16,14%	-34,99%
Акции 2 и 3 уровня	16 114 104,68	9,25%	-88,92%
Инвестиционные сертификаты	0	0,00%	-100,00%
Производные ценные бумаги	0	0,00%
Опционы	0	100,00%
Итого	223 924 362,93	100,00%	-60,62%

"Голубые фишки"
Таблица 2. Котировки и сделки по "голубым фишкам"

Компания	Код	Лучший bid, грн	Изменение за неделю	Лучший ask, грн	Изменение за неделю	Последняя сделка, грн.	Изменение за неделю
«Центрэнерго»	CEEN	4,95	0,61%	5,10	2,00%	5,01	0,46%
«Днипроэнерго»	DNEN	421,00	0,96%	435,00	0,00%	420,00	-3,45%
«Донбассэнерго»	DOEN	36,00	0,00%	36,90	0,54%	36,36	0,28%
«Киевэнерго»	KIEN	4,10	-18,00%	6,40	-8,57%	5,00	-21,88%
Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича	MMKI	2,56	0,39%