Рынок США: Dow взял новую высоту

Основные фондовые индексы США повысились в понедельник, продолжив восходящее движение последних недель. По итогам сессии индекс “голубых фишек” Dow поднялся на 20,09 пункта, или на 0,17%, до 11980,60, установив новый максимум при закрытии. В ходе торгов Dow достиг отметки 11997,25, что стало его новым историческим максимумом. Индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 повысился в понедельник на 3,43 пункта, или на 0,25%, до 1369,05, закрывшись на самом высоком значении за период с конца января 2001 г. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, поднялся по итогам дня на 6,55 пункта до 2363,84, или на 0,28%.

Итак, череда рекордных достижений Dow продолжилась. Первое достижение из октябрьской “победной серии” было зафиксировано 3 октября, когда индекс перекрыл рекорды, державшиеся с января 2000 г. С тех пор, после 3 октября, Dow устанавливал новые максимумы с эффектным постоянством – если не каждый день, то через день. По мнению аналитиков, устойчивое продвижение Dow все к новым и новым высотам стало фактором положительной “обратной связи”, привлекающим на рынок акций все больше и больше инвесторов. Остановить это движение могут или очень плохие новости, или подъем рынка до таких вершин, на которых будет совершенно ясно, что акции стали слишком дорогостоящими. До отметки в 12000 пунктов Dow осталось “всего ничего”. Если помех в виде плохих новостей не возникнет, взятие индексом этой высоты может придать новый импульс фондовым торгам.

Подъем цен на нефть, наблюдавшийся в понедельник, притормозил рынок акций в начале сессии, но не воспрепятствовал повышению. Напротив, рост акций нефтяных компаний внес свой вклад в повышение индекса Standard & Poor’s 500. Индекс нефтяного сектора XOI вырос в понедельник на 1,97%. Акции нефтегазовой корпорации Exxon Mobil, компонента индекса Dow, выросли на 1,43 долл. до 69,83, или на 2,09%.

Экономическая новость, вышедшая в понедельник, поддержала оптимизм рынка акций в отношении благоприятного развития ситуации в экономике, т.е. в отношении возможности ее “мягкой посадки”. Федеральный резервный банк в Нью-Йорке сообщил, что рассчитываемый им индекс деловых условий в производственном секторе Нью-Йорка и северо-восточного региона США, Empire State Manufacturing Survey, составил в октябре 22,92, повысившись по сравнению с 13,84 в сентябре. Экономисты в среднем прогнозировали повышение до 15,00.

Индекс Empire State Manufacturing Survey подсчитывается на основе опроса менеджеров производственных компаний региона. Положительное значение индекса означает, что количество компаний, указывающих на улучшение деловых условий, превышает количество компаний, указывающих на их ухудшение. Считается, что положительные значения индекса указывают на повышение производственной активности в регионе, а отрицательные – на снижение.

Динамика компонентов индекса Empire State Manufacturing Survey была в октябре неоднозначной. Большинство составляющих находилось в положительной области, но часть составляющих повысилась, а часть понизилась. Дословно, повышение означает, что разница между числом компаний, указавших на улучшение данного показателя, и числом компаний, указавших на его ухудшение, была в отчетном месяце больше, чем в предыдущем.

Составляющая нью-йоркского индекса, отражающая уровень новых заказов в производственном секторе региона, понизилась с 13,96 в сентябре до 11,75 в октябре. Составляющая, отражающая уровень текущих поставок, повысилась с 20,56 до 22,54. Составляющая, отражающая объем еще невыполненных заказов, упала с 2,26 до –1,51, указав на сокращение этого объема. Составляющая, отражающая уровень занятости в производственном секторе региона, выросла с 12,47 до 19,39. Составляющая, отражающая длительность рабочей недели, упала с 22,59 до 14,44, свидетельствуя, что разница между числом компаний, указавших на удлинение рабочей недели, и числом компаний, указавших на сокращение рабочей недели, была в октябре меньше, чем в сентябре. Составляющая, отражающая уровень уплаченных цен, упала с 41,00 до 30,83. Составляющая, отражающая уровень полученных цен, повысилась с 16,00 до 17,50. Составляющая, отражающая уровень товарно-материальных запасов у компаний сектора, выросла с –4,00 в сентябре до 2,50 в октябре. Судя по динамике этой составляющей, сокращение запасов сменилось их увеличением.

Из корпоративных отчетов за III квартал, опубликованных в понедельник, самым важным был отчет банка Wachovia, занимающего четвертое место в банковской индустрии США. Чистая прибыль Wachovia за прошедший квартал составила 1,88 млрд долл. или 1,17 долл. на акцию, увеличившись на 13,3% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Операционная прибыль, не включающая расходы на приобретение компании Westcorp, составила 1,19 долл. на акцию, совпав со средним прогнозом аналитиков. Доходы увеличились в III квартале на 5% до 7,04 млрд долл. Однако аналитики в среднем прогнозировали 7,26 млрд долл. Руководство Wachovia пояснило, что “недобор” по доходам связан с уменьшением процентной маржи, которое, в свою очередь, обусловлено инверсией кривой доходности – превышением доходности краткосрочных казначейских облигаций США над доходностью долгосрочных казначейских облигаций. Собственно, аналитики и инвесторы ожидали, что инверсия кривой доходности негативно повлияет на показатели банков, и показатель доходов Wachovia это подтвердил. По итогам торгов в понедельник акции Wachovia упали на 1,22 долл. до 55,25 долл., или на 1,02%. Ожидая, что квартальные результаты других банков также покажут неблагоприятную зависимость от маржи, многие инвесторы продали банковские акции в этот день. Индекс банковского сектора BKX опустился по итогам торгов на 0,57%. Акции двух банковских компонентов индекса Dow, Citigroup и J.P. Morgan, упали в понедельник на 0,46% и на 0,89% соответственно. Citigroup, J.P. Morgan, а также Bank of America, крупнейшие американские банки, представят отчеты за III квартал на текущей неделе.

Полупроводниковая корпорация Intel сообщила в понедельник об успешных продажах новых двух-ядерных процессоров Core 2 Duo, выпущенных на рынок 27 июля. За первые два месяца с момента выпуска компания продала 5 млн единиц Core 2 Duo. Выступая на форуме разработчиков на Тайване, руководители Intel указали на высокий спрос на ноутбуки. “Мы полагаем, что продажи ноутбуков будут находиться на высоком уровне в IV квартале”, - сказал Мули Иден (Mooly Eden), генеральный менеджер группы Intel, отвечающей за мобильные платформы. Акции Intel повысились в понедельник только на 1 цент, до 21,61 долл., но акции многих компаний, работающих в компьютерном секторе или связанных с ним, поднялись более существенным образом. В частности, акции компьютерной компании Dell, понесшие заметные потери в 2006 году, выросли в понедельник на 2,80%. Акции компании AMD, конкурента Intel, поднялись на 0,59%. Акции софтверной корпорации Microsoft повысились на 0,28%. Индекс полупроводникового сектора SOXX вырос на 0,89%.

В понедельник состоялись выступления трех руководителей ФРС, включая ее председателя Бена Бернанке (Ben Bernanke). Бернанке выступал по спутниковой связи одновременно на двух конференциях и говорил о банковском регулировании. Его выступление не касалось ни экономики, ни вопросов монетарной политики. Президент Федерального резервного банка в Сент-Луисе Уильям Пул (William Poole) и президент Федерального резервного банка в Сан-Франциско Дженет Йеллен (Janet Yellen) затронули эти “животрепещущие” темы, но их заявления мало что прибавили к сложившемуся в последние недели мнению, что ФРС не будет менять величину базовой ставки в ближайшей перспективе.

Елена Зотова

Инф. quote