Обзор валютного рынка на 18 октября 2006 года, среда

На валютный рынок во вторник обрушилось очень большое количество разноречивой макроэкономической информации из разных стран. Суммарное влияние этих новостей оказалось для доллара негативным, и валюта США продолжила терять позиции относительно основных мировых валют. По мнению аналитиков, самый мощный удар по доллару нанесли данные по промпроизводству в США, которое неожиданно и сильно сократилось. Не смогли поддержать доллар данные о резком увеличении притока иностранного капитала в ценные бумаги США, поскольку это, скорее всего, лишь временное достижение – в свете явного стремления ЦБ разных стран, и в частности России, уменьшить долю доллара в своих валютных резервах.

Американский индекс PPI, как отмечают участники рынка, привлек на удивление мало внимания, т.к. был весьма противоречив: общий индекс цен сильно упал, однако лишь за счет наиболее резкого за 20 лет удешевления нефти (сразу на 22.2%), а цены без учета нефти и продуктов питания выросли выше прогнозов – но только из-за резкого роста цен на автомобили. Если же исключить как цены на нефть, так и цены на автомобили, то цены производителей увеличились лишь на 0.1%. В среду запланирована публикация индекса потребительских цен за сентябрь (предполагается сильное замедление инфляции), ожидание которого также могло ослабить воздействие индекса PPI.

EUR/USD

Евро продолжает удерживать психологически важный уровень 1.25 против доллара. Макроэкономические данные по еврозоне оказались во вторник смешанными. Индекс бизнес-настроений ZEW упал до самого низкого за 13 лет уровня, что аналитики относят на счёт перспективы нового повышения процентной ставки ЕЦБ в ближайшее время и увеличения ставки НДС в Германии в следующем году. Как и во всем мире, в еврозоне падение цен на нефть снизило уровень инфляции до 1.7%, что ниже 2%-ной плановой нормы ЕЦБ. Однако данные по промпроизводству вышли сильными, так что ближе к концу месяца ожидается и сильный обзор IFO. В целом, ближайшие перспективы евро выглядят довольно оптимистично.

Поддержки - 1.2514 и 1.2480

Сопротивления - 1.2575 и 1.2602

GBP/USD

Во вторник повышение ключевого показателя потребительских цен в Великобритании укрепило фунт. Также и розничные цены достигли рекорда за 8 лет, подтверждая, что Банку Англии необходимо внимательно следить за инфляцией. В среду будет опубликован протокол заседания МРС от 5 октября. Учитывая недавние высказывания ов правления Банка Англии, протокол ожидается более "хищным", чем ранее. Также будет опубликован отчет по рынку труда. Аналитики опасаются, что на рынке по-прежнему будет ощущаться недостаток рабочей силы, и возможно повышение заработных плат, что подстегнет инфляцию.

Поддержки - 1.8630 и 1.8553

Сопротивления - 1.8761 и 1.8815

USD/JPY

После объявления России в понедельник о переводе части инвалютных резервов в иены, японская валюта продолжила рост. Третичный индекс, опубликованный во вторник, оказался в целом позитивным, но единственное, что, по мнению аналитиков, подстегивало рынок - это ожидание дальнейшего роста иены. Негативное влияние на иену оказала угроза нового испытания ядерного оружия Северной Кореей.

Поддержки - 118.57 и 118.25

Сопротивления - 119.19 и 119.48

USD/RUR

На российском валютном рынке во вторник, 17 октября, котировки доллара незначительно снизились на фоне ослабления доллара по отношению к европейской валюте на рынке . Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.942 руб. за долл., на 1.4 коп. ниже закрытия понедельника. Всю торговую сессию доллар находился в рамках бокового тренда. Минимального дневного значения курс достиг к 11:55 мск, 26.935 руб. за долл. Около 13:40 мск котировки неожиданно устремились вверх, коснувшись максимального значения за день, 26.96 руб. Далее курс опять опустился в узкий коридор 26.943–26.95 руб., и лишь в 16:30 мск с выходом макроэкономических показателей по США немного вырос. Не сумев закрепиться на достигнутом, котировки опять немного снизились, и закрытие произошло на отметке 26.95 руб. за доллар. Средневзвешенный курс доллара снизился на 1.7 коп. до 26.9445 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами понедельника, увеличились на 181 млн долл. и составили 1298.603 млн долл.

Макроэкономика

Третичный индекс деловой активности в сфере услуг в Японии +0.7% м/м в августе (прогноз +0.8% в августе, -0.2% в июле).

Потребительские цены в Великобритании в сентябре +2.4% г/г (прогноз +2.4%, +2.5% в августе).

Инфляция в еврозоне в сентябре составила 1.7% г/г (прогноз 1.8%, 2.3% в августе). Объем промпроизводства в еврозоне в августе +5.4% г/г (прогноз +4.0%, +3.2% в июле).

Индекс экономического оптимизма, рассчитываемый институтом ZEW, в еврозоне в октябре снизился до (-12.5) против (-10.2) в сентябре (прогноз -11.0). В Германии индекс ZEW упал до (-27.4) против (-22.2) в сентябре (прогноз -20.0).

PPI в США в сентябре -1.3% м/м (прогноз -0.6%, в августе +0.1%). Индекс Core PPI вырос на 0.6% м/м (прогноз +0.2%, -0.4% в августе). Приток чистых иностранных инвестиций в финансовые активы США в августе составил 116.8 млрд долл. (32.9 млрд. в июле, прогноз 56.0 млрд). Объем промпроизводства в США в сентябре -0.6% м/м (прогноз – «без изменений», -0.1% в августе).

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок во вторник снизился на фоне фиксации прибыли после нескольких дней роста. Вдобавок усиление иены против доллара способствовало продажам акций компаний-экспортеров, и в частности автопроизводителей, чья прибыль находится в обратной зависимости от курса иены к доллару. Акции Nissan упали на 1.86%, Toyota Motor – на 1.45%. Падали акции банков и брокерских контор, динамика в технологическом секторе была смешанной (Advantest вырос на 1.73%, Fujitsu – на 0.99%, акции Sony, напротив, упали на 1.43%).

В Европе наблюдалось дружное и сильное снижение фондовых рынков. Из макроэкономических новостей, инвесторов разочаровал неожиданно слабый отчет института ZEW по бизнес-оптимизму в Германии, который упал до 13.5-летнего минимума, а в конце дня – индекс core PPI в США, возродивший инфляционные опасения.  Рост цен на нефть повредил акциям автопроизводителей и транспортных компаний, но в то же время способствовал росту цен на бумаги нефтедобытчиков (акции ВР выросли на 0.3%). Несмотря на общую слабость почти во всех секторах, отдельные бумаги выросли за счет позитивных корпоративных новостей. Так, акции Danone подорожали на 1.6% после того, как компания объявила о росте продаж на 9.5% в III квартале. Акции концерна EADS упали на 2.2% после того, как Airbus, основное подразделение EADS, объявил о том, что не будет продлевать контракты 1 тыс. временных работников и сократит продолжительность рабочего дня на своих предприятиях в Германии – в рамках реструктуризации.

В США фондовый рынок сильно упал после трех дней роста. Падение было вызвано неблагоприятными макроэкономическими данными, а также многочисленными корпоративными отчетами, которые обычно привлекают основное внимание оков. Сказалось также ь мощнейшего сопротивления 12,000 пунктов до индексу DJIA. Технологический сектор пострадал особенно сильно в связи с негативными корпоративными новостями. Так, Goldman Sachs понизил  оценку акции Intel до "Neutral" с "Buy", что привело к падению акций Intel на 3.3% в ходе основной сессии. После ее окончания компания обнародовала свой отчет, в котором было зафиксировано падение прибыли в III кв. на 35%, однако она оказалась выше прогнозов аналитиков, что способствовало росту акций Intel на электронных торгах. Акции Motorola упали на 2.5% в связи с недостижением компанией прогноза аналитиков по прибыли. Бумаги United Technologies подешевели на 2.3% после того, как многопрофильная компания в своем отчете предупредила, что охлаждение на рынке недвижимости США может привести к падению прибылей в следующих кварталах.

Российский фондовый рынок

Во вторник, 17 октября, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось снижение котировок цен. Под влиянием роста фондовых индексов США и цен на нефть накануне открытие российского рынка произошло с повышением котировок. Но энтузиазма надолго не хватило, и, после открытия Европы в отрицательной зоне, российский рынок последовал ее примеру. Ближе к вечеру, после выхода в 16:30 мск в США данных по ценам производителей за сентябрь, которые (без учета цен на нефть) оказались неожиданно высокими, по большинству «голубых фишек» наблюдалось снижение. При этом, как отмечают участники рынка, падению цен способствовала фиксация прибыли оками. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1424.10 пункта, на 0.98% ниже уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ выросли до 78.755 млрд руб.

Внимание инвесторов было сосредоточено на нефтяном секторе. Бумаги Лукойла (+0.66%) поднялись на фоне заявления руководства компании о планах по увеличению капитализации в 2–3 раза в течение 10 лет до 150-200 млрд долл., а также на ожидании хорошей отчетности по US GAAP за I полугодие текущего года и публикации долгосрочной стратегии развития компании.  На новости о том, что Роснефть подписала с китайской CNPC протокол о создании совместного предприятия «Восток Энерджи», бумаги компании торговались на достаточно высоком уровне, по итогам дня прибавив 2.61%.

По итогам торгов в четверг индекс РТС снизился на 0.16%, закрывшись на отметке 1609.47 пункта. В наибольшей степени выросли акции Роснефти (+2.40%) и Лукойла (+1.66%). Объем торгов на «классике» составил 37.9 млн долл.

Рынок нефти

Нефть во вторник подешевела после нескольких дней роста в преддверии внеочередного заседания ОПЕК и публикации очередного отчета по запасам нефти в США. По мнению аналитиков, даже если ы нефтяного картеля договорятся действительно снизить производство, этого может оказаться недостаточно для того, чтобы остановить быстрое снижение цен на нефть, поскольку запасы нефтепродуктов в мире высоки, а рост спроса на нефть, по прогнозам самой ОПЕК, замедляется.

Прогнозы по поводу отчета Минэнерго США от ведущих аналитиков таковы: Wachovia Corp. ожидает роста запасов сырой нефти на 2.4 млн барр., сохранения запасов бензина на прежнем уровне и снижения запасов дистиллятов на 1 млн барр., Fimat USA ожидает +200 тыс. барр., «без изменений» и +300 тыс. барр. соответственно, Platts прогнозирует +1.4 млн барр., +450 тыс. барр. и минус 1 млн барр.

Ноябрьский фьючерс на легкую нефть на NYMEX закрылся на уровне 58.93 долл. за барр., на 1.01 долл. ниже, чем в понедельник, достигнув в ходе торгов отметки 60.25 долл. за барр.

Рынок металлов

Цены на драгметаллы во вторник несколько снизились. По мнению аналитиков, снижение было чисто техническим: препятствием на пути к дальнейшему росту цен стали психологические уровни сопротивления 600 и 12 долл. за т.у. по золоту и серебру соответственно. При этом общий фон по-прежнему способствует росту цен: угроза нового ядерного испытания в Северной Корее, ослабление доллара и колеблющиеся возле отметки 60 долл. за баррель цены на нефть создают все условия для дальнейшего удорожания драгметаллов. Более того, последние данные из США, где было зафиксировано резкое сокращение промышленного производства, немедленно породили на рынках беспокойство о состоянии крупнейшей в мире экономики, что может создать дополнительный спрос на золото как страховой актив.

Важнейшей новостью для рынков акций, валютных и товарных рынков является достижение договоренности о слиянии между биржами Chicago Mercantile Exchange и Chicago Board of Trade. Как было объявлено во вторник, Chicago Mercantile Exchange приобретет Chicago Board of Trade за 8 млрд долл.

Декабрьский фьючерс на золото на COMEX подешевел к закрытию на 5 долл. до 593.50 долл. за т.у.

полный обзор в формате pdf