Аналитики: ТМК выбрала удачное время для IPO

Аналитики ИК «ФИНАМ» полагают, что Трубная металлургическая компания (ТМК) выбрала удачное время для первичного публичного размещения акций (IPO).

Как отмечает аналитик ИК «ФИНАМ» Наталья Кочешкова, ТМК планирует разместить в ходе IPO 23,2% акций. Ценовой диапазон за акцию и глобальную депозитарную расписку (GDR) в рамках IPO - $4,6-5,4 и $18,4-21,6, что соответствует $4-4,7 млрд за всю компанию. В общей сложности будет предложено для размещения 180 млн акций, а также опцион в объеме 18 млн акций. Предполагаемый объем размещения в случае, если опцион не будет реализован, составит $828-972 млн.

В настоящее время единственным бенефициаром ТМК является председатель Совета директоров компании Дмитрий Пумпянский. Как ожидается, книга заявок в рамках IPO будет закрыта 2 ноября.

«С одной стороны, как мы уже писали, время для размещения выбрано удачно: спрос на трубную продукцию за счет реализации крупных газовых и нефтяных проектов растет, в том числе и на продукцию высоких переделов, коей, например, являются трубы большого диаметра (ТБД). При этом ликвидных бумаг трубных компаний на рынке нет», - говорится в аналитическом исследовании ИК «ФИНАМ».

«В то же время, согласно нашей оценке, стоимость ТМК составляет порядка 4 млрд долл., что соответствует нижней границе объявленного диапазона. Понижательное давление на стоимость размещаемых бумаг может оказать и достаточно большой объем размещаемого пакета», - предупреждает аналитик ИК «ФИНАМ» Наталья Кочешкова.

Трубная металлургическая компания (ТМК), основанная в 2001 году, является крупнейшим в России производителем и экспортером трубной продукции. Компания выпускает около 42% отечественных стальных труб и входит в тройку крупнейших производителей труб в мире. Под ее управлением работают ведущие российские трубные заводы - Волжский (Волгоградская область), Синарский (Свердловская область), Северский (Свердловская область), а также Таганрогский металлургический завод (Ростовская область). Производственные мощности ТМК расположены также в Румынии - SC TMK-ARTROM SA5 и SC TMK-Resita SA.

Инф. aksnews