Обзор фондовых рынков на 19 октября 2006 года, четверг

Доллар США в среду умеренно вырос в цене относительно других основных мировых валют, однако это выглядело как консолидация после 2-дневного снижения американской валюты, и не более того. Макроэкономические данные по США вновь оказались смешанными: потребительская инфляция (индекс core CPI) совпала с прогнозами, а правительственный отчет по рынку жилья показал неожиданный рост объемов строительства после 3-х месяцев снижения – но при этом количество выданных разрешений на будущее строительство упало до 5-летнего минимума. Противоречивость картины, которая вырисовывается, исходя из макроэкономических отчетов, только укрепляет рынок во мнении, что на заседания ФРС 24 октября будет принято очередное решение о сохранении процентных ставок на прежнем уровне.

В четверг утром влияние на валютный рынок могут оказать данные по ценам производителей в Германии и платежному дефициту Франции, а вечером – индекс опережающих индикаторов США и индекс промышленной активности в регионе Филадельфии. При этом аналитики опасаются, что оба американских показателя могут оказаться ниже прогнозов, учитывая неожиданное падение промышленного производства в стране, о чём было сообщено во вторник.

EUR/USD

Пара EUR/USD оставалась в среду внутри диапазона 1.2480-1.2578, который сохраняется уже неделю. Отсутствие ясности в вопросах, насколько агрессивен будет ЕЦБ в своей борьбе с инфляцией и как долго ФРС будет держать ставки неизменными, заставляет оков не делать резких движений. Кроме данных внешнеторгового баланса еврозоны, который вышел слабее ожиданий, в среду важных экономических данных не поступало. В ближайшие два дня важных данных по ЕС также не ожидается, и это значит, что курс EUR/USD будет всецело зависеть от данных по США.

Поддержки - 1.2502 и 1.2471

Сопротивления - 1.2564 и 1.2595

GBP/USD

Протокол последнего заседания Банка Англии, опубликованный в среду, показал умеренно-агрессивный настрой ов МРС, однако слабые данные по рынку труда заставили фунт ослабеть. После заявлений управляющего Банка Англии М.Кинга, воспринятых как «хищные», многие оки ожидают повышения процентной ставки в ближайшие месяцы до 5%. Однако ЦБ Великобритании сейчас уделяет пристальное внимание рынку труда, поэтому имевшее место в августе снижение зарплат при повышении уровня безработицы может заставить ов банка повременить с повышением.

Поддержки - 1.8645 и 1.8615

Сопротивления - 1.8724 и 1.8773

USD/JPY

Иена почти не изменилась по итогам дня, хотя в ходе торгов наблюдалось значительно движение в обе стороны. В среду негативом для иены стало заявление представителя Банка Японии, опровергающее предположения, что банк отслеживает короткие позиции трейдеров по иене. Это заявление было воспринято как указание на то, что на данный момент Банк Японии на слишком ен низким курсом иены. Тем временем, Северная Корея собирается провести очередное испытание ядерного оружия, что может вынудить Японию пойти на более радикальные меры.

Поддержки - 118.45 и 117.93

Сопротивления - 119.35 и 119.73

USD/RUR

На российском валютном рынке по итогам торговой сессии в среду,18 октября, котировки доллара изменились несущественно. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ в среду открылась на отметке 26.96 руб. за долл., на 1 коп. выше закрытия вторника, что одновременно стало и максимальным значением дня. Сразу после открытия котировки резко опустились до уровня 26.93 руб. Минимального дневного значения курс достиг к 11:30 мск – 26.924 руб. за доллар. Далее валютный рынок предпринял попытку реабилитироваться, поднявшись немного выше минимальных значений. После выхода макроэкономических показателей по США в 16:30 мск, курс доллара еще поднялся и закрылся на отметке 26.9525 руб., на 0.25 коп. выше закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 1.06 коп. до 26.9339 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами вторника, уменьшились на 235.626 млн долл. и составили 1062.977 млн долл.

Макроэкономика

Индекс опережающих экономических индикаторов в Японии в августе, по окончат. оценке, составил 18.2 пункта (предв. оценка 20.0, прогноз 18.2; в июле 27.3).

Уровень безработицы в Великобритании в июне-августе составил 5.5% (прогноз 5.5%, 5.4% в марте-мае).

Дефицит внешнеторгового баланса еврозоны в августе составил 5.8 млрд евро (-2.7 млрд в августе-2005).

Индекс CPI в США в сентябре -0.5% м/м (+0.2% в августе, прогноз -0.3%), сore CPI +0.2% (+0.2% в августе, прогноз +0.2%). Объем начатого жилищного строительства составил 1.772 млн домов в годовом исчислении (1.674 млн в августе – пересмотрено, прогноз 1.645 млн), разрешений на строительство было выдано 1.619 млн штук в годовом исчислении – наименьшее количество с октября-2001 (1.727 млн в августе – пересмотрено, прогноз 1.715 млн).

Объём коммерческих запасов сырой нефти в хранилищах в США за прошлую неделю, увеличился до 335.6 млн барр. против 330.5 млн неделей раньше, запасы бензина уменьшились до 210.2 млн барр. с 215.4 млн, запасы дистиллятов за неделю снизились до уровня 145.4 млн барр. со 149.9 млн.

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок в среду умеренно вырос. В начале торгов наблюдалось снижение котировок на фоне фиксации прибыли в «финансовых» бумагах, однако во второй ине дня спрос на акции пищевых компаний и Интернет-бумаги помог рынку подняться. Так, акции онлайн-аукционера Yahoo Japan выросли на 3.7%, а бумаги его материнской компании, Softbank - сразу на 5.5%. Бумаги Toshiba прибавили в цене почти 3% после того, как компания пересмотрела свой прогноз по прибыли на I фин. полугодие, окончившееся 30 сентября, а президент Toshiba заявил, что компания не станет прибегать к эмиссии акций для финансирования поглощения компании Westinghouse. Также в «технологическом» секторе акции Tokyo Electron упали более чем на 2% после того, как HSBC Securities понизил их рейтинг до "Neutral" с "Overweight.".

Фондовые рынки Европы дружно выросли после столь же дружного снижения накануне. Основной вклад в рост внесли бумаги горнодобывающих компаний на фоне заявления Rio Tinto (+3.2%) об ожидании высокого спроса на металлы в период до конца года. На фоне отката цен на нефть дешевели акции нефтедобытчиков и росли акции авиаперевозчиков. В фармацевтическом секторе наблюдалось снижение цен из-за того, что Akzo Nobel (-8.9%) объявила о задержке запуска в производство нового препарата против шизофрении Asenapine, разработанного совместно с Pfizer. Кроме того, компания опубликовала слабый квартальный отчет. M-real, крупнейший в Европе производитель бумаги высших сортов, объявил о запуске плана реструктуризации, включающего программу снижения затрат, закрытие части производств и, возможно, продажу части активов. Акции M-real выросли на 13.7%, котировки акций ее конкурентов также выросли. Технологический сектор рос на фоне опубликования накануне позитивных отчетов от IBM и Intel. После открытия торгов в США европейские фондовые рынки получили дополнительный импульс к росту, поскольку индекс DJIA на короткое время превысил отметку 12,000 пунктов – впервые за все время своего существования.

Столь позитивным открытием фондовый рынок США было обязан макроэкономическим данным и отчетам Intel и IBM. Однако их оказалось недостаточно, чтобы удержать рынок на достигнутых вершинах, и индекс Доу закрылся ниже уровня 12,000, с умеренным повышением относительно вторника. Мощным негативом для рынка стал отчет Motorola (-4.9%), опубликованный во вторник вечером: объем продаж компании оказался на полмиллиарда долларов ниже плана. Для индекса NASDAQ отчет Motorola имел ещё более печальные последствия: он вызвал всплеск беспокойства относительно прибылей «технологических» компаний в IV квартале и привел к закрытию NASDAQ ниже уровня вторника. Акции IBM выросли на 3.3%, показав наилучшую динамику в индексе Доу. Котировки Intel поднялись на 1%. «Нефтяные» бумаги оказались среди проигравших на фоне снижения цен на нефть. Так, акции Exxon Mobil упали на 0.4%.

Российский фондовый рынок

В среду, 18 октября, на российском фондовом рынке наблюдался широкомасштабный рост котировок. Открытие рынка произошло примерно на уровне закрытия вторника. В течение дня дилеры ждали макроэкономических показателей США, и с их выходом на российском рынке произошел всплеск оптимизма, поднявший индекс ММВБ до уровня 1448.47 пункта, на 1.71% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ составили 80.237 млн руб.

Публикация Лукойлом финансовой отчетности за первое полугодие 2006 г. помогла бумагам компании прибавить за день 2.58% Чистая прибыль ОАО «Лукойл» увеличилась на 55%, составив 4 млрд долл. Также в среду компания объявила, что в рамках стратегии, принятой на период 2007–2016 г.г., планируется увеличить добычу вдвое до 4 млн барр. нефтяного эксивалента в день . Бумаги Норникеля по-прежнему показывают хорошие результаты по итогам сессии (+1.40%) на фоне высоких цен на сырье. Газпром вырос на 1.94%, Татнефть – на 1.69%, Сургутнефтегаз прибавил 1.41%. Акции Сбербанка по итогам дня выросли в цене на +1.60%.

По итогам торгов в пятницу индекс РТС вырос на 1.05% до 1626.40 пункта. Лидером роста стали бумаги Лукойла (+2.26%), акции Сбербанка сильно упали (-1.79%). Объем торгов на «классике» составил 60.97 млн долл.

Рынок нефти

Цены на нефть в среду упали ниже 58 долл. за баррель на фоне опубликования очередных еженедельных обзоров рынка нефти Минэнерго США и Американским институтом нефти, которые показали рост запасов сырой нефти в хранилищах третью неделю подряд. При этом, однако, произошло очередное сокращение запасов дистиллятов и – впервые за 9 недель – запасов бензина, а коэффициент использования мощностей на НПЗ упал до 86.3% против 89.2% неделей ранее. По мнению экспертов, это означает, что нефтеперегонные заводы продолжают сокращать производство, становящееся менее прибыльным из-за падения цен на нефтепродукты, параллельно проводя текущий ремонт оборудования. Аналитики предостерегают, что сокращение запасов дистиллятов, и в частности топочного мазута, на фоне наступления зимы может очень скоро вызвать сильный рост цен на них, поскольку цены на газ, используемый для отопления, уже выросли до 5-недельного максимума.

Основным событием для рынка нефти в четверг станет внеочередное заседание ОПК в Катаре. Трейдеров волнуют два вопроса: решатся ли ы картеля на реальное сокращение производства на 1 млн барр. в день, и если да, то от какого уровня будет отсчитываться снижение, от официальной нынешней квоты (28 млн барр. в сутки) или от реального объема производства, которое несколько ниже.

Легкая нефть с поставкой в ноябре на NYMEX закрылась на уровне 57.65 долл. за баррель, на 1.28 долл. ниже, чем накануне.

Рынок металлов

Цены на золото вновь несколько понизились в среду. Давление на рынок оказало снижение цен на нефть и ь мощнейшего сопротивления 600 долл. за т.у. по золоту. В отсутствие каких бы то ни было значимых для рынка новостей, цены колебались в узком диапазоне в преддверии внеочередного заседания ОПЕК, намеченного на четверг. Тесная корреляция между рынками золота и нефти заставляет трейдеров как в нефтяном, так и в «золотом» секторах рынка сырья ожидать этого заседания с одинаковым напряжением.

Декабрьский фьючерс на золото, подешевевший накануне на COMEX на 5 долл., упал в цене еще на 0.90 долл., закрывшись на отметке 592.60 долл. за т.у. В ходе сессии цены достигали 598 долл. за т.у. Серебро (декабрь) выросло в цене на 4 цента до 11.82 долл. за т.у., платина (январь) поднялась на 10.10 долл. до 1093.10 долл. за т.у., палладий (декабрь) подорожал на 12.90 долл. до 332.50 долл. за т.у. Медь с поставкой в декабре не изменилась в цене, закрывшись на отмеске 3.496 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf