Обзор фондовых рынков на 23 октября 2006 года, понедельник

Доллар США демонстрировал в пятницу смешанную динамику: он практически не изменился по отношению к евро и швейцарскому франку, несколько ослабел против британского фунта и заметно вырос против иены. Негативом для доллара стали опубликованные накануне макроэкономические данные по США (индекс Philly Fed и индекс опережающих индикаторов), показавшие неожиданную слабость производительного сектора. С другой стороны, поддержку валюте США оказали новости с рынка нефти, где цены падали на фоне сомнений трейдеров в том, что ОПЕК сумеет реализовать собственное решение о снижении производства.

На новой неделе ожидается множество публикаций по деловому и потребительскому оптимизму в разных странах G7, а также индексы потребительских цен в Германии и Японии. Но наибольшее влияние на финансовые рынки должна оказать публикация в США данных по заказам на товары длительного пользования (в четверг) и первичная оценка ВВП за III квартал (в пятницу). Кроме того, в среду ФРС примет очередное решение по ставкам, а главное, как надеются трейдеры, из сопутствующего заявления FOMC можно будет сделать выводы относительно дальнейшей политики ФРС.

EUR/USD

В пятницу евро почти не изменил своего положения относительно доллара вследствие отсутствия значимых экономических данных. На неделе ожидается целый ряд высказываний ов ЕЦБ, которые, как предполагается, останутся достаточно «хищными». Аналитики почти уверены, что  ЕЦБ на следующем заседании поднимет ставку, но после этого, скорее всего, возьмет паузу, если экономический рост не ускорится, а цены на нефть продолжат оставаться низкими.

Поддержки – 1.2595 и 1.2573

Сопротивления – 1.2642 и 1.2667

GBP/USD

Благодаря сильному отчету по ВВП, британский фунт, в отличие от евро и иены, сумел укрепиться относительно доллара. Рост ВВП выше ожиданий подтверждает факт, что экономика Великобритании стабилизируется. На укрепление фунта повлияло и высказывание министра финансов Эдда Боллза о том, что повышение заработных плат в стране нуждается в ограничении. Все это, по мнению аналитиков, свидетельствует, что ЦБ Банк Англии в скором времени поднимет ставку.

Поддержки – 1.8770 и 1.8709

Сопротивления – 1.8877 и 1.8923

USD/JPY

Отчет по общей промышленной активности в Японии вышел в пятницу слабее ожиданий, что негативно повлияло на иену, упавшую относительно мэйджоров. Последние по времени высказывания управляющего Банка Японии Т.Фукуи резко ослабили ожидания повышения процентной ставки к концу года. На новой неделе ожидается не много экономических данных по Японии, однако выйдут такие важные отчеты, как торговый баланс, потребительские цены и розничные продажи.

Поддержки – 118.27 и 117.84

Сопротивления – 118.97 и 119.24

USD/RUR

На российском валютном рынке по итогам торговой сессии в пятницу, 20 октября, котировки доллара продолжили снижение вслед за парой евро/доллар на рынке . Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась с разрывом вниз на отметке 26.86 руб. за долл., на 5.5 коп. ниже закрытия четверга. Дневной торговый диапазон оказался узким: минимум 26.8475, максимум 26.8775 руб. Торги закрылись на отметке 26.867 руб., на 4.8 коп. ниже закрытия накануне, утренний разрыв так и не был закрыт. Средневзвешенный курс доллара снизился на 6.3 коп. до 26.8594 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами четверга, выросли на треть до 1230.650 млн долл.

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок в пятницу вырос на фоне продолжающегося ралли на рынке США и падения иены против доллара, которое подтолкнуло вверх акции экспортеров. Бумаги Canon подорожали на 0.93%, Toyota Motor – на 1.47%, Komatsu – на 1.83%. При этом рынок на удивление слабо отреагировал на снижение Sony почти на 2/3 прогноза по прибыли на текущий финансовый год (заканчивается в марте): акции Sony потеряли всего 0.83%. По мнению аналитиков, столь сдержанная реакция была связана с тем, что за предыдущие несколько дней в цену акций Sony предстоящее снижение прогноза уже было заложено. Кроме того, UBS подтвердил свою оценку по данным бумагам на уровне ”neutral”, что поддержало котировки.

Европейские акции также росли. Поддержку бумагам нефтяного сектора оказало решении ОПЕК о сокращении производства. Акции британской BP выросли на 0.3%, французской Total – на 0.9%, норвежской Statoil – на 1%, хотя цены на нефть упали, несмотря на решение ОПЕК. Технологический сектор выиграл от оптимистичных комментариев от Lehman Brothers и Prudential по поводу перспектив Ericsson (+2.2%), сделанных после опубликования компанией квартального отчета. В Великобритании, однако, рынок закрылся с 0.01%-ным снижением по индексу FTSE после того, как правительство объявило, что рост экономики страны в III квартале составил 2.8% г/г – самый высокий показатель за 2 последних года. Эта новость немедленно породила на рынке спекуляции на тему того, что Банк Англии может повысить ставки больше, чем один раз, что и привело к относительно слабому закрытию рынка акций.

Основные фондовые индексы США закрылись в пятницу с минимальными изменениями, хотя почти в течение всего дня оставались на отрицательной территории. Мощным негативом для рынка стал квартальный отчет Caterpillar. Компания-производитель строительной техники недополучила прибыль в III квартале, а главное, понизила прогноз на 2006-07 годы, заявив, что охлаждение строительного рынка приведет к снижению спроса на ее продукцию. Акции Caterpillar по итогам торгов упали сразу на 14.5% - наиболее резко за 19 лет. В технологическом секторе акции Broadcom, производителя чипов для коммуникационного оборудования, упали на 5.1% после того, как компания понизила свой прогноз по продажам на IV квартал. С другой стороны, поддержку рынку оказали позитивные отчеты Google (+7.9%), Xilinx (+6%), 3M (+2.7%) и Coca-Cola (+4.1%), а также падение цен на нефть.

Российский фондовый рынок

В пятницу по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно снижение котировок наиболее ликвидных бумаг. Торги открылись ростом по широкому спектру бумаг вслед за всплеском цен на нефть после решения ОПЕК о снижении добычи нефти на 1.2 млн барр. в сутки (ожидалось снижение на 1 млн барр). Но энтузиазма от этой новости надолго не хватило, и котировки «голубых фишек» пошли вниз. Кроме того, в преддверии запланированного на вторник-среду заседания ФРС США, многие инвесторы могли предпочесть воздержаться от активных действий. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1442.83 пункта, на 0.84% ниже четверга. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ составили 60.64 млрд руб.

Лидером снижения в нефтяном секторе стала Татнефть (-2.38%). Также отрицательную динамику по итогам торговой сессии показали Сургутнефтегаз (-2.15%), Газпром нефть (-1.32%), Лукойл (-1.4)%.  Бумаги Газпрома снизились на 0.96%. Акции Сбербанка как защитной бумаги показали себя лучше рынка: по итогам пятницы рост 0.33%. После встречи в четверг президента с министрами и заявления о том, что прирост энергомощностей в России не соответствует темпам роста экономики, акции РАО ЕЭС снизились в цене на 0.65%.

По итогам торгов в индекс РТС снизился на 0.50% до 1630.47 пункта. Газпром снизился на 1.52%, РАО ЕЭС потеряло 0.61%, Лукойл упал на 1.09%. Объем торгов на «классике» снизился в два раза относительно четверга до 25.64 млн долл.

Рынок нефти

Цены на нефть в пятницу сильно упали, несмотря на решение ОПЕК снизить производство с 1 ноября. Единственным поводом для падения стали сомнения рынка в том, что страны-члены картеля действительно смогут придерживаться собственного решения о сокращении добычи на 1.2 млн баррелей в сутки относительно нынешнего уровня добычи (около 27.6 млн баррелей в сутки). По мнению многих аналитиков, недополученные из-за сокращения доходы могут составить сумму, слишком значительную для отдельных ов картеля, в связи с чем последние могут нарушить достигнутое соглашение. Но даже если все ы ОПЕК выполнят свои обязательства, это, по мнению экспертов, может помочь лишь удержать цены от дальнейшего падения, но не станет катализатором их роста.

Заявление России о том, что она не намерена следовать примеру ОПЕК и сокращать производство, также оказало давление на цены.

Ноябрьский контракт на легкую нефть на NYMEX закрылся на уровне 56.82 долл. за баррель, на 1.68 долл. ниже, чем накануне, и на 1.75 долл. ниже, чем в предыдущую пятницу. В пятницу истек срок действия данного контракта. Декабрьский контракт, ставший теперь ближним, подешевел в пятницу на 1.17 долл. до 59.33 долл. за баррель.

Рынок металлов

Золото и другие металлы в пятницу упали в цене на фоне удешевления нефти. При этом, как отмечают технические аналитики, в зоне 600-608 долл. за т.у. располагается мощнейшее сопротивление, которое препятствует восходящему движению. В ближайшее время эксперты не ожидают формирования определенного тренда на рынке золота, полагая, что цены продолжат колебания в диапазоне.

Декабрьский фьючерс на золото закрылся на NYMEX на уровне 596.40 долл. за т.у., что на 6.10 долл. ниже, чем накануне, но на 3.70 долл. выше, чем в предыдущую пятницу. В ходе торгов цены доходили до 602.80 долл. за т.у. Серебро с поставкой в декабре подешевело на 19.5 центов 11.965 долл. за т.у., январская платина – на 12.70 долл. до 1082.10 долл. за т.у. Палладий с поставкой в декабре упал в цене на 6.90 долл. до 330.50 долл. за т.у., медь – на 4.75 цента до 3.462 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf