Обзор фондового рынка Украины и рынка украинских ценных бумаг за рубежом 16-20 октября 2006 года

Высвобождение «горячих денег» с сырьевых рынков и рынков долговых обязательств привело к растущему интересу крупных инвестиционных фондов к развивающимся экономикам, среди которых наиболее привлекательной по прежнему остается Украина. В результате на национальном рынке акций было отмечено значительное повышение активности, которое воплотилось в увеличение объемов торгов и рост котировок большинства эмитентов. По итогам недели индекс ПФТС вырос на 2,64%, зафиксировавшись на уровне 413,1 пункта и заметно отдалившись от психологической отметки в 400 пунктов. В значительной степени индекс находился под влиянием акций компаниим «Запорожкокс», который восстановил позиции после собрания акционеров, не проголосовавшего за присоединение ООО «ЗАРС». Индекс Сократ двигался синхронно индексу ПФТС и показал недельный прирост в 1,97%; итоговое значение пятницы составило 318,63 пунктов.

Ни один из отраслевых индексов не показал снижения. Индекс ТЭК повысился на 1,36% за счет значительного удорожания акций электрогенерирующих компаний, в то же время индустриальный индекс показал прирост в 1,39% за счет бурного роста котировок представителей ГМК и химической отрасли. Рост капитализации Западенерго [ZAEN] оказал значительную поддержку индексу ТЭК, в то же время незначительный рост интереса к облэнерго, а также представителям нефтеперерабатывающего сектора привел лишь к фоновому росту соответствующих отраслевых индексов. Машиностроение в составе Индустриального индекса росло наименьшими темпами в результате разнонаправленного изменения котировок представителей сектора. В то же время индексы ГМК и химического сектора, которые долгое время игнорировались инвесторами, продолжали показывать уверенную динамику роста.

В составе индекса Индустриального сектора индекс Сократ-Машиностроение практически не сдвинулся с места (+0,06%), индекс Сократ-ГМК вырос значительно заметнее (+1,49%), индекс Сократ-Химия также значительно усилился (+2,82%). Незначительное снижение стоимости акций концерна «Стирол» не смогло сдержать уверенного роста индекса Сократ-Химия. В то же время рост котировок акций «Запорожкокса», «Авдеевского кокса», «Донецккокса», «Днепроазота» и «Крымсоды» оказали значительную поддержку индексу. Машиностроительный комплекс показывал положительную динамику благодаря разнонаправленному движению представителей отрасли с незначительным преобладанием положительных изменений котировок. Индекс металлургического комплекса начал отвоевывать позиции на фоне пикового спроса на сталь.

Новостью недели, безусловно, стало собрание акционеров «Запорожкокса», на котором не был проголосован вопрос о присоединении ООО «ЗАРС» путем дополнительной эмиссии акций. Таким образом, практика проведения дополнительных эмиссий акций в обход миноритарных акционеров получила продолжение. На фоне игнорирования интересов миноритариев основными владельцами комбинатов «Азовсталь» и «Запорижсталь», мажоритарные акционеры «Запорожкокса» показали пример манипулирования рынком с целью уменьшения доли миноритарных акционеров.

На минувшей неделе наиболее активно торговались акции представителей банковского сектора. Постоянный рост чистых активов банков приводит к объявлению новых и новых допэмиссий. Бурный рост в секторе идет вслед за растущими доходами населения, что приводит к последовательному удорожанию акций представителей сектора. Акции банка «Аваль», который является наименее спекулятивным представителем сектора и показывает уверенную динамику роста активов, вновь подорожали. По цене последней сделки был отмечен прирост в 2,26% (0,485 грн./акц.). Объем сделок с акциями «Укрсоцбанка» составил почти треть недельных торгов, а акции компании подорожали на 4% по цене последней сделки (до 1,575 грн./акц.). Котировки акций банка «Форум» поднялись на новостях о значительном увеличении чистых активов, а также о переговорах владельца банка Леонида Юрушева относительно продажи контрольного пакета «Банку Москвы». В результате по акциям банка произошло 30%-ное снижение спрэда, что свидетельствует о росте ликвидности эмитента.

Лидерами по темпам роста котировок оставались акции энергогенерирующих компаний. Наиболее активно на минувшей неделе торговались акции компании «Крымэнерго». Рост спроса на акции со стороны нерезидентов традиционно в первую очередь ощутили компании энергетического сектора. Вместе с «Крымэнерго» рост спроса наблюдался на акции компаний «Западэнерго» и «Центрэнерго». По цене спроса акции «Центрэнерго» выросли на 4,34% (до 5,353 грн./акц.), по цене предложения удорожание составило 5,13% (до 5,53 грн./акц.), а по цене последней цена выросла на 4,78% (до 5,45 грн./акц.). Бумаги компаний «Крыменерго» и «Западэнерго» по цене последней сделки подорожали на 16,1% и 12,62% соответственно.

Продолжали расти в цене акции представителей горно-металлургического комплекса. Бумаги комбината «Криворожсталь» показали наилучшую динамику котировок, что отражало общие производственные показатели предприятия в отрасли. По цене спроса акции компании подорожали на 3,76% (до 4,14 грн./акц.), по цене предложения удорожание составило 13,14%, и по цене последней сделки котировки выросли на 5,29% (до 4,18 грн./акц.). Снизился интерес к акциям комбината «Азовсталь» на ожиданиях отсутствия позитивного решения по выплате дивидендов на собрании акционеров в субботу. В результате по цене последней сделки было отмечено снижение цены в 1,53% (до 1,77 грн./акц.). Фактически стоимость акций отклонилась от цены выкупа их у миноритарных акционеров на сумму невыплаченных дивидендов. Днепропетровский трубный завод имеет хорошие перспективы роста, а также демонстрирует увеличение объемов продаж и выпуска продукции. По цене спроса акции компании подорожали на 0,64% (396 грн./акц.), по цене предложения удорожание составило 0,63% (398,5 грн./акц.).

Интенсивно торговались акции машиностроительных предприятий. Мариупольский завод тяжелого машиностроения и «Лугансктепловоз» в связи с приватизационными процессами воспринимаются инвесторами как рискованное вложение. По цене последней сделки акции компаний подешевели соответственно на 1,54% (51 грн./акц.) и 5,91% (до 2,07 грн./акц.). Сумской машиностроительный завод и компания «Мотор-Сич» показали неплохую динамику роста капитализации. Объявление о модернизации газоперекачивающих мощностей дочерней компанией НАК «Нафтогаз Украины» предполагает получение значительных правительственных заказов названными предприятиями, что может положительно отразиться на объемах продаж и уже нашло отражение в общей капитализации компаний. В то же время ожидания значительных заказов российской техники двойного назначения со стороны развивающихся экономик положительно влияют на капитализацию компании «Мотор-Сич». Акции СМПО подорожали еще на 1,83% по цене последней сделки (18,33 грн./акц.), в то время как по бумагам «Мотор-Сичи» было отмечено удорожание в 0,77% до 394 грн./акц.

Вслед за растущим спросом в металлургии значительно увеличили объемы выпускаемой продукции коксохимические заводы. Акции Авдеевского коксохимического завода по цене последней сделки подорожали на 10,17% до 13 грн./акц., компании «Запорожкокс» также заметно дорожали после несостоявшегося решения по увеличению уставного фонда в 11 раз. Компания в течение года показывала хорошую динамику производства и сохраняет уверенную динамику котировок акций, прибавив 20% по цене последней сделки (6 грн./акц.). «Донецккокс» на новостях о сохранении производства на минимальных объемах также начал прибавлять в цене. В условиях повышенного спроса на кокс завод вполне способен сохранить производство на существующем уровне и начать расширение выпуска продукции в среднесрочной перспективе. По цене последней сделки акции компании выросли на 12,82% (0,88 грн./акц.)

Структура торгов в ПФТС
Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС за неделю

"Голубые фишки"

Таблица 2. Котировки и сделки по "голубым фишкам"

Компания	Код	Лучший bid, Грн.	Изменение за неделю	Лучший ask, Грн.	Изменение за неделю	Последняя сделка, грн.	Изменение за неделю
«Центрэнерго»	CEEN	5,35	2,22%	5,55	4,82%	5,45	3,42%
«Днепрэнерго»	DNEN	444,00	2,78%	485,00	8,99%	455,00	3,64%
«Донбассэнерго»	DOEN	38,20	2,55%	42,00	9,95%	39,00	4,70%
«Киевэнерго»	KIEN	6,10	1,67%	7,20	2,86%	7,20	0,00%
Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича	MMKI	2,55	-1,54%	2,65	1,15%	2,63	Адрес новости: http://e-finance.com.ua/show/37177.html Читайте также: Новости Агробизнеса AgriNEWS.com.ua