Обзор фондовых рынков на 25 октября 2006 года, среда

Во вторник доллар, поколебавшись в течения дня в довольно широком диапазоне относительно других основных мировых валют, к концу торгов вернулся к начальным уровням, вдобавок очень слабо изменившись относительно понедельника. Подобная динамика, скорее всего, связана с ожиданием результатов заседания FOMC. Хотя вероятность того, что процентные ставки в США вновь останутся неизменными, близка, по мнению аналитиков, к 100%, трейдеры напряженно ожидают сопутствующего заявления FOMC. В нем оки надеются найти подтверждение предположению, что денежные власти США по-прежнему больше ены борьбой с инфляцией, чем ослаблением экономики страны, и, следовательно, могут пойти на дальнейшее повышение ставок. Однако даже если заявление окажется достаточно «хищным», рост доллара может не продлиться долго: пара  EUR/USD очень близка к мощной поддержке 1.25, а USD/JPY столь же близка к не менее мощному сопротивлению 120.

До того, как будет обнародовано решение FOMC (в 22:15 мск), влияние на валютный рынок, а точнее, на кроссы евро, могут оказать макроэкономические данные из Европы: бизнес-доверие во Франции, Италии, а главное, отчет IFO по бизнес-доверию в Германии.

EUR/USD

Во вторник евро сумел немного восстановиться относительно доллара после падения в понедельник, однако, по мнению аналитиков, в среду макроэкономические данные из стран еврозоны угрожают откатом обратно: ожидаются слабые отчеты по бизнес-доверию в Германии, Франции и Италии. Поводом для столь пессимистичных прогнозов стал неожиданно слабый аналогичный отчет по Бельгии, который обычно сильно коррелирует с германскими показателями.

Поддержки - 1.2531 и 1.2500

Сопротивления - 1.2586 и 1.2610

GBP/USD

Несмотря на резкое падение индекса промышленных заказов Конфедерации британской промышленности, "хищные" комментарии ЕЦБ помогли фунту удержаться над отметкой 1.87 против доллара. ы правления Банка Англии продолжают высказываться в том смысле, что уровень базовой инфляции очень высок, и банку следует быть настороже. В связи с этим, по мнению аналитиков, повышение ставки возможно уже в ноябре.

Поддержки - 1.8683 и 1.8630

Сопротивления - 1.8781 и 1.8826

USD/JPY

Японская иена продолжала оставаться слабой в ожидании решения ФРС США. В отсутствие экономических публикаций в Японии трейдеры воздерживались от резких движений.

Поддержки - 119.06 и 118.77

Сопротивления - 119.66 и 119.96

USD/CHF

После комментариев президента Швейцарского национального банка Ж.-П.Рота, франк во вторник находился под давлением. Несмотря на то, что Банк Швейцарии явно намерен продолжить цикл повышений процентной ставки и оценивает экономический рост в стране как достаточно сильный, слова его главы о «постепенном» повышении означают, по мнению аналитиков, что в декабре ставка будет поднята не на 50 б.п., а меньше.

Поддержки - 1.2640 и 1.2610

Сопротивления - 1.2704 и 1.2738

USD/RUR

На российском валютном рынке во вторник, 24 октября, котировки доллара снизились на фоне неуверенных колебаний доллара на рынке в преддверии решения по ставкам Комитета по открытым рынкам ФРС США. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.9275 руб. за долл., на 0.3 коп. выше закрытия понедельника. Максимального дневного значения  26.9375 курс доллара достиг к 11:45 мск. После этого котировки стали снижаться вплоть до дневного минимума 26.9165 руб. за доллар, достигнутого в 13:10 мск. Далее доллар сделал попытку немного подрасти, но до конца торговой сессии оставался в рамках бокового тренда. Закрытие состоялось на отметке 26.9235 руб., на 0.1 коп. ниже уровня закрытия понедельника. Средневзвешенный курс доллара вырос на 3.21 коп. до 26.9275 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами понедельника, уменьшились на 664.572 млн долл. и составили 932.481 млн долл.

Мировые фондовые рынки

Фондовый рынок Японии закончил вторник в незначительном минусе, хотя в начале сессии наблюдался рост котировок на фоне ралли на фондовом рынке США и позитивного квартального отчета Yahoo Japan (прибыль компании выросла на 22%). Акции телекоммуникационного сектора падали в связи с резким снижением цен на услуги сотовой связи, объявленным в понедельник компанией Softbank (-1.12%), занимающей 3-е место на рынке мобильной телефонии Японии. Котировки ведущего оператора связи, NTT DoCoMo, упали на 2.13%. Цены на акции компаний-экспортеров продолжили рост в преддверии публикации в среду и четверг отчетов Hоnda, Nissan и Sony, которые, как ожидается, покажут рост прибыли на фоне низкого курса иены.

В Европе также наблюдалось преимущественно снижение котировок акций. Рынок полностью  находился под влиянием корпоративных новостей. Мощное давление на технологический сектор оказали новости из-за океана, где Texas Instruments в понедельник после закрытия бирж опубликовала слабый квартальный отчет (объем продаж и прибыль компании не достигли прогнозного уровня). Котировки чипмейкера STMicroelectronics упали на 2.7%. В автомобильном секторе на 1.1% выросли акции Volvo AB после опубликования компанией позитивного квартального отчета. Акции горнодобывающих компаний снижались. Так, котировки BHP Billiton снизились на 0.6% после того, как крупнейший в мире горнодобытчик объявил о сокращении на 19% добычи меди в III квартале из-за забастовки на чилийской шахте Escondida, а также о снижении производства серебра, свинца, цинка и другого сырья. При этом BHP Billiton предупредила, что напряженная ситуация на рынке труда и перебои со снабжением создают трудности для добывающего сектора в целом. Акции Anglo American потеряли 1.5% на фоне кадровых перестановок в высшем руководстве компании. Однако, сырьевой сектор получил поддержку со стороны акций BP, которые выросли на 1.1% на фоне отчета о росте квартальной прибыли (после поправок на сезонность), несмотря на снижение компанией прогноза по добыче на этот год. Акции авиаперевозчиков, в т.ч. Deutsche Lufthansa и Air France-KLM, продолжили рост на оптимизме по поводу снижения цен на нефть.

Фондовый рынок США демонстрировал во вторник неуверенность, внутридневные колебания были значительными. Резкую остановку рынка после мощного ралли в понедельник аналитики объясняют ожиданием оками результатов заседания ФРС. «Традиционные» бумаги по итогам дня выросли, тогда как «технологические» упали, что привело к низкому закрытию индекса Nasdaq. Слабость технологического сектора была связана отчетом Texas Instruments (-4.3%), в котором компания предупредила о возможном падении прибыли в IV квартале из-за  снижения объема заказов. Напротив, акции  Lucent Technologies, производителя коммуникационного оборудования, выросли на 6.4%: компания сообщила о получении прибыли выше прогнозов аналитиков. Не менее позитивный отчет опубликовал химический гигант DuPont (+1.21%). Корпорация Lockheed Martin, крупнейший представитель ВПК, сообщила о росте прибыли в III квартале почти в 1.5 раза и повысила прогнозы на 2006 год, после чего ее акции выросли на 1.13%.

Российский фондовый рынок

Во вторник, 24 октября, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно снижение котировок наиболее ликвидных акций. Как и в понедельник, инвесторы не предпринимали активных действий в преддверии решения ФРС по ставкам в среду, а также данных по американскому рынку жилья в среду и четверг и отчета по ВВП США за III кв. в пятницу. Индекс ММВБ во вторник открылся повышением, но сразу после начала торгов стал спускаться вниз.  Движение индекса в течение дня проходило в узком коридоре, закрытие состоялось на 0.71% ниже уровня закрытия понедельника, на отметке 1429.47 пункта. Торговый оборот в фондовой секции ММВБ составил 64.5 млрд руб.

По-прежнему снижались бумаги нефтегазовых компаний. Газпром подешевел на 0.22%, Газпром нефть снизилась на 0.82%, Татнефть потеряла 0.24%. Котировки акций Сбербанка возглавили снижение, упав по итогам торговой сессии на 3.22%. Дилеры отмечают большие объемы предложения на продажу со стороны западных фондов в первой ине дня, что может быть связано с планами допэмиссии. Бумаги РАО ЕЭС снизились по итогам дня на 1.37%.

Рынок нефти

Цены на нефть во вторник выросли после 2-дневного снижения. Поводом для роста стали опасения, что очередной еженедельный отчет о запасах нефти в США, публикуемый в среду, вновь покажет снижение запасов дистиллятов. При этом оки, обращающие внимание в первую очередь на краткосрочные факторы, подобные отчету Минэнерго США, по-прежнему слабо реагируют на решение ОПЕК о снижении производства нефти. По мнению аналитиков, чтобы решение картеля начало оказывать заметное влияние на рынок, нужно либо сокращение мировых запасов добытой сырой нефти, либо резкий рост спроса на нее – чего не происходит.

Что касается отчета Минэнерго США, то прогнозы таковы: сырая нефть – Wachovia +2.2 млн барр., Fimat USA +1.1 млн барр., Platts +2.5 млн барр.; дистилляты - Wachovia минус 500 тыс. барр., Fimat USA минус 600 тыс. барр., Platts минус 1.2 млн барр.; бензин - Wachovia +1.5 млн барр., Fimat USA +200 тыс. барр., Platts минус 1.5 млн барр.

Декабрьский фьючерс на легкую нефть на NYMEX вырос в цене по итогам вторника на 54 цента до 59.35 долл. за баррель.

Рынок металлов

Золото подорожало во вторник, в первый раз за 3 торговых дня, на фоне роста цен на нефть и «боковика» в долларе. При этом, как отмечают трейдеры, в ходе торгов «медведи» попытались придавить цены до уровней около 570 долл. за т.у., но потерпели неудачу, что вызвало закрытие коротких позиций и дало ценам дополнительный импульс к росту. В результате декабрьский фьючерс на золото на NYMEX закрылся на уровне 587.60 долл. за т.у., на 4.70 долл. выше, чем накануне.

По мнению аналитиков, в настоящее время рынок драгметаллов не имеет внутренних «источников энергии» для движения, и его динамика полностью определяется извне – ситуацией на рынках валюты и нефти. В связи с этим, наиболее вероятным представляется продолжение колебаний в диапазоне 570-600 долл. за т.у. по золоту.

Другие драгметаллы демонстрировали смешанную динамику. Серебро с поставкой в декабре закрылось на 18 центов выше понедельника, на уровне 11.85 долл. за т.у. Январская платина подешевела на 11.30 долл. до 1063.10 долл. за т.у., тогда как декабрьский палладий вырос в цене на 1.65 долл. до 323 долл. за т.у. Медь с поставкой в декабре стала дешевле на 3.3 цента, закрывшись на отметке 3.418 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf