Обзор валютного рынка на 30 октября 2006 года, вторник

В понедельник наблюдалось разнонаправленное движение доллара относительно ведущих мировых валют. Доллар почти не изменился в цене относительно швейцарского франка и евро и немного ослабел по отношению фунту и иене. Вышедшие в понедельник макроэкономические данные США, фактически, уравновесили друг друга: слабые темпы роста потребительских расходов были компенсированы сильными показателями доходов. Индекс сore PCE, использующийся ФРС для оценки уровня инфляции, в сентябре вырос на 0.2%. Таким образом, уровень инфляции в годовом исчислении в сентябре снизился до 2.4% против максимальных за 10 лет 2.5% в августе. Ранее ы ФРС заявляли о том, что базовая инфляция выше 2% является «некомфортным» уровнем для FOMC. Некоторую поддержку доллару оказали комментарии президента ФРС Ричмонда Джеффри Лакера (Jeffrey Lacker), последовательно голосовавшего за повышение процентной ставки на последних трех заседаниях FOMC. В понедельник Д.Лакер заявил, что в текущий момент экономика «достаточно эластична», чтобы не пострадать при дальнейшем повышении ставок.

EUR/USD

В понедельник экономические данные в Европе оказались позитивными: улучшились показатели делового оптимизма во Франции, снизился уровень безработицы. Однако евро не только не сумел укрепиться относительно доллара, но, напротив, немного снизился. Это, по мнению участников рынка, связано с достижением ранее парой EUR/JPY мощнейшего сопротивления 150 иен за евро. Во вторник ожидаются важные данные по еврозоне, в частности розничные продажи в Германии. В целом экономика еврозоны продолжает показывать себя хорошо, что, по прогнозам, приведет в ближайшее время к повышению ставки ЕЦБ.

Поддержки - 1.2704 и 1.2679

Сопротивления - 1.2748 и 1.2767

GBP/USD

Британский фунт в понедельник довольно уверенно преодолел важный уровень 1.90, показывая укрепление относительно доллара четвертый день подряд. Экономические данные в Великобритании продолжают быть позитивными, укрепляя валюту. Рост объемов потребительского кредитования и одобренных ипотечных кредитов сигнализирует о расширении жилищного сектора, тогда как рост с ускорением денежного агрегата M4 свидетельствует об усилении инфляционного давления. Все это, по мнению аналитиков, указывает на высокую вероятность скорого повышения ключевой ставки в стране до 5%, особенно учитывая последние "хищные" комментарии руководителей Банка Англии.

Поддержки - 1.8965 и 1.8914

Сопротивления - 1.9057 и 1.9098

USD/JPY

Иена в понедельник незначительно укрепилась против доллара и евро благодаря меньшему снижению промпроизводства в Японии, чем ожидалось. Рынок ожидает улучшения показателей во всех важных отчетах, ожидаемых в ближайшие дни. В частности, в своем полугодовом экономическом обзоре, публикуемом во вторник, Банк Японии, как предполагается, может выразить больше оптимизма относительно экономической ситуации и инфляции в стране, что должно позитивно сказаться на иене – даже с учетом того, что повышения ставки в обозримом будущем не ожидается.

Поддержки - 117.23 и 116.99

Сопротивления - 117.67 и 117.87

USD/RUR

На российском валютном рынке в понедельник, 30 октября, к закрытию торгов котировки доллара незначительно снизились на фоне некоторого ослабления доллара на рынке . По мнению аналитиков, на доллар по-прежнему оказывают давление вышедшие в пятницу слабые показатели ВВП США за третий квартал. Опубликованные в понедельник макроэкономические данные по персональным доходам и расходам американских потребителей в сентябре существенной поддержки доллару не оказали. В целом, торговая сессия в понедельник на российском валютном рынке характеризовалось движением в узком боковом тренде в преддверии большого количества макроэкономических показателей, а также заседаний ЦБ Японии и ЕЦБ, ожидающихся на этой неделе.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.7401 руб. за долл., на 1.74 коп. ниже уровня закрытия пятницы. В ожидании выхода макроэкономической статистики США, основную часть торгов доллар двигался в диапазоне 26.7401 – 26.7575 руб. После 15:00 мск волатильность на рынке усилилась, доллар вышел из границ дневного бокового тренда и к 15:21 мск достиг минимального дневного значения 26.7375 руб., однако, через несколько минут вернулся в прежний коридор движения. В 16:30 мск, в результате противоречивой реакции мировых валютных рынков на вышедшие данные по личным доходам и расходам потребителей в США, доллар вырос на 1.5 коп. от текущих уровней, коснувшись максимума дня 26.764 руб. в 16:34 мск, а затем вновь снизился к дневному средневзвешенному значению. Закрытие состоялось на отметке 26.7481 руб., на 0.94 коп. ниже уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара снизился на 3.69 коп. до 26.7505 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами пятницы, уменьшились на 253.65 млн. долл. и составили 1830.057 млн долл.

Макроэкономика

Объем промышленного производства в Японии в сентябре -0.7% м/м, +5.1% г/г (-0.9% м/м, +4.8% г/г прогноз; +1.8% м/м, +5.9% г/г в августе). Индекс промышленного производства в Японии в сентябре 106.0 пунктов (106.8 в августе).

Индекс ожиданий спроса на промышленную продукцию во Франции в октябре вырос до +12 пунктов (+10 в июле).

Индекс бизнес-доверия в в сфере услуг Италии в октябре составил 32 пункта (35 в сентябре). Уровень занятости в крупнейших компаниях Италии в августе не изменился по отношению к предыдущему месяцу и снизился на 0.2% за год.

Денежный агрегат М4 в Великобритании в сентябре достиг максимальных за 16 лет значений, увеличившись на 1.7% м/м и на 14.5% г/г (+1.8% м/м, +14.5% г/г предварительный прогноз; +1.0% м/м, +13.7% г/г в августе). Чистый объем потребительского кредитования в Великобритании в сентябре возрос на 924 млн фунтов (+0.8 млрд фунтов прогноз, +0.8 млрд фунтов в августе).

Личные доходы в США в сентябре +0.5% (+0.3% прогноз, +0.4% в августе – пересмотрены с +0.3%), личные расходы (индекс PCE) +0.1% (+0.3% прогноз, +0.2% в августе – пересмотрены с +0.1%),

Индекс цен производителей (IPPI) в Канаде в сентябре -1.6% м/м, +1.3% г/г (-0.5% м/м, +3.6% г/г в августе).

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы в понедельник продемонстрировали наибольшее почти за три месяца внутридневное снижение, утянув за собой азиатские рынки, под влиянием публикации в пятницу макроэкономических данных США, указавших на замедление темпов роста ВВП. Лидером снижения стали акции компаний Canon (-3.4%) и Honda Motor (-3.3%), значительная часть продаж которых в прошлом финансовом году пришлась на американский рынок (30% и 55% соответственно). Кроме того, снижению японских акций способствовали данные о снижении объемов промышленного производства в Японии в сентябре, а также о рекордном росте в прошлом квартале складских запасов цифровой электроники и оборудования.

Европейские рынки снизились третью торговую сессию подряд на фоне сообщения крупнейшего голландского банка ABN Amro Holding (-0.2%) о снижении доходов, а также пересмотра производителем шоколадных продуктов Cadbury Schweppes (-1.5%) прогноза по прибыли. В целом, ожидания роста доходов компаний ослабели. По мнению аналитиков FactSet Research Systems, по итогам третьего квартала компании, входящие в индекс Dow Jones Stoxx 600, отчитаются о повышении прибыли в расчете на акцию в среднем на 6.7%, что ниже предыдущего прогноза (+7.3%). Бумаги крупнейшего в мире производителя автоматических предохранителей, французской компании Schneider Electric, снизились на 7.2% после сообщения компании о намерении приобрести контрольный пакет акций корпорации American Power Conversion за 6.1 млрд долл. По итогам торгов в понедельник общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 0.3% до 353.41 пункта.

На фондовом рынке США наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций. Позитивный импульс, полученный за счет резкого снижения цен на нефть, частично нивелировал негативную реакцию рынка на данные по продажам в магазинах Wal-Mart (-2.37%), оказавшиеся хуже ожиданий. Лидером повышения в индексе S&P 500 стали акции производителя сетевых фильтров для компьютеров, корпорации American Power Conversion (+26%), на сообщениях о предложении о покупке от французской Schneider Electric. Худшие результаты среди «нефтяных» компонентов индекса S&P 500 продемонстрировали бумаги ConocoPhillips (-2.27%) и Chevron (-1.91%) на фоне падения цен на нефть на NYMEX на 3.9%. Акции второго по величине в США телефонного оператора Verizon (-3.06%) подешевели в наибольшей степени среди бумаг, входящих в расчетную базу индекс Dow Jones: прибыль компании за третий квартал оказалась хуже прогнозов экономистов (0.64 долл. на одну акцию против ожидавшихся 0.66 долл.).

Российский фондовый рынок

В понедельник, 30 октября, по итогам торгов на российском рынке наблюдалось снижение котировок наиболее ликвидных акций на фоне падения цен на нефть и негативной динамики мировых фондовых рынков. Кроме того, давление на рынок, по всей видимости, продолжает оказывать напряженная ситуация с рублевой ликвидностью и рост ставок на рынке МБК до максимальных за текущий год уровней.

Под влиянием вышедших в пятницу слабых данных ВВП США, американские фондовые индексы закрылись в отрицательной области, что стало причиной снижения российского рынка на открытии торгов в понедельник. Негативный настрой инвесторов российского рынка был усилен снижением фьючерсов на нефть, чему способствовали опубликованные в США прогнозы теплой погоды. Тем не менее, во второй ине дня падение индекса ММВБ приостановилось, кроме того, с выходом умеренно-позитивной макроэкономической статистики США в 16:30 мск наблюдались попытки ы на повышение. Однако неблагоприятное открытие фондового рынка США, на фоне снижения прогнозов по продажам крупнейшей розничной сети Wal-Mart, обусловило закрытие индекса ММВБ вблизи минимальных дневных значений - на отметке 1403.65 пункта, на 2.18% ниже уровня закрытия пятницы.

Лидерами снижения, как и накануне, стали акции нефтегазового сектора, включая бумаги Лукойла (-3.23%), Газпрома (-3.09%), Татнефти (-2.85%) и Сургутнефтегаза (-1.73%). Общее падение рынка негативно сказалось на акциях Сбербанка (-2.64%), Ростелекома (-0.51%) и РАО ЕЭС (-1.3%). Основной внутренний новостной фон в понедельник сформировали сообщения о параметрах IPO ряда российских компаний

Рынок нефти

В понедельник фьючерсы на нефть упали ниже 59 долл. за барр., потеряв почти 4% стоимости. Давление на цены оказала совокупность рыночных ожиданий: ослабление опасений о возможных террористических нападениях на расположенную в Персидском заливе нефтяную инфраструктуру, сомнения в том, что страны ОПЕК в полном объеме исполнят собственное решение по сокращению добычи нефти, а также ожидания повышения запасов нефтепродуктов в США по результатам прошлой недели.

на 1 млн и 1.8 млн барр. соответственно.

Заявление Индонезии о том, что она не намерена сокращать производство нефти, вызвало скептицизм в отношении возможного снижения поставок другими ами картеля, а также сомнения в их единодушии по этому вопросу. Снижению цен на нефть в понедельник также способствовали прогнозы умеренной осенней погоды на восточном побережье США. Негативный настрой на рынке нефти был усилен публикацией статистических данных Китая, показавших, что в сентябре спрос на нефть в КНР вырос лишь на 3%, что стало наименьшим показателем темпов роста спроса с февраля.

К закрытию торгов на NYMEX в понедельник декабрьский фьючерс на нефть подешевел на 2.39 долл. до 58.36 долл. за барр.

Рынок металлов

В понедельник фьючерсы на золото выросли в цене более чем на 6 долл. за т.у., закрывшись на NYMEX на максимальном за месяц уровне, несмотря на падение цен на нефть. Удорожанию золота способствовало усиление физического спроса на драгметаллы. Как отмечают трейдеры, спрос на золото вырос со стороны физических покупателей из Индии, где продолжается свадебный сезон. Кроме того, увеличился спрос от покупателей из Азии в преддверии Рождественских праздников. В то же время, как отмечают аналитики, принятое на прошлой неделе решение ФРС о сохранении процентной ставки на прежнем уровне, а также падение стоимости недвижимости в США могли побудить инвесторов перекладывать активы из долларов в золото. Кроме того, поддержку золоту оказало разнонаправленное движение доллара США и его неуверенная реакция на вышедшие в понедельник данные по доходам и расходам американских потребителей.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию торгов на NYMEX в понедельник вырос на 6.4 долл. до 607.4 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на серебро подорожал на 0.17 долл. до 12.25 долл. за т.у. Стоимость январского фьючерса на платину увеличилась на 13.5 долл. до 1093.2 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий прибавил 5.75 долл., закрывшись на уровне до 328.75 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь подешевел на 0.0465 долл. (-1.4%) до 3.3585 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf