Обзор фондовых рынков на 14 ноября 2006 года, вторник

В понедельник, 13 ноября, наблюдалось умеренное повышение доллара относительно ведущих мировых валют в преддверии публикации во вторник данных по индексу PPI и розничным продажам в США за октябрь. Поддержку доллару оказали оптимистичные комментарии президента ФРС Далласа Ричарда Фишера, сообщившего, что темпы роста экономики Техаса опережают экономический рост Индии. Кроме того, укреплению доллара способствовало заявление Китая о том, что в плане диверсификации активов в его намерения входит, прежде всего, увеличение запасов сырья, а не изменение состава валютной корзины. В свою очередь, президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в понедельник заявил, что финансовая интеграция Еврозоны улучшит способность переносить внешние потрясения и увеличит потенциал экономического роста. Таким образом, смягченные комментарии Ж.-К.Трише не смогли оказать поддержку европейской валюте, что позитивно повлияло на котировки доллара США.

Во вторник аналитики ожидают выхода данных, указывающих на снижение индекса PPI, поскольку уменьшение стоимости нефти способствует ослаблению инфляции. Однако, более сильное давление на американскую валюту может оказать слабый показатель розничных продаж, поскольку недавняя финансовая отчетность ведущих розничных сетей США свидетельствовала о сокращении объемов продаж.

EUR/USD

Во вторник курс пары EUR/USD будет зависеть от многочисленных экономических данных. Наибольшее внимание аналитики уделяют публикации отчета по розничным продажам США и немецкому отчету ZEW. Также важны данные по ВВП и потребительским ценам Германии и ВВП еврозоны. Экономисты прогнозируют, что данные покажут замедление темпов экономического роста и снижение инфляционного давления, однако, ЕЦБ все еще планирует в этом году повысить уровень ключевой ставки. Аналитики подвергают сомнению целесообразность такого действия, но денежные власти надеются, что слабые данные Франции стабилизируются, также они рассчитывают на ощутимый экономический рост в Германии и Италии.

Поддержки - 1.2775 и 1.2742

Сопротивления - 1.2861 и 1.2914

GBP/USD

В понедельник слабые инфляционные данные снизили позицию фунта. Цены производителей за октябрь снизились на 0.2%. Однако, рынок жилья продолжает быть очень крепким - цены на жилье в сентябре повысились до 8% в годовом исчислении. Во вторник рынок ожидает данных по потребительским ценам, и в отличие от остальных регионов, в Великобритании аналитики не ожидают ослабления инфляционного давления. По прогнозам годовой уровень должен зафиксироваться как раз незначительно ниже плановой отметки 2.0%, что не повредит планам Банка Англии повысить уровень ключевой ставки в начале наступающего года.

Поддержки - 1.8955 и 1.8896

Сопротивления - 1.9114 и 1.9214

USD/JPY

В понедельник после публикации слабых экономических данных японская иена снизилась относительно евро и доллара США. Экспортные и импортные цены в регионе за октябрь снизились, инфляция продолжает находиться на очень низком уровне, что не дает возможности Банку Японии повысить уровень ключевой ставки. Однако, еще недавно управляющий ЦБ Т.Фукуи заявлял о возможности повышения ставки к концу этого года, но, к сожалению, японское правительство пока негативно относится к подобным действиям ЦБ. Такое противостояние внесло на рынок долю скептицизма, и в торговлю вернулись «медвежьи» настроения.

Поддержки - 117.41 и 116.67

Сопротивления - 118.60 и 119.05

USD/RUR

На российском валютном рынке в понедельник, 13 ноября, котировки доллара незначительно выросли вслед за укреплением американcкой валюты на рынке . По мнению аналитиков, техническая перепроданность доллара на прошлой неделе и приближение котировок доллара к важным уровням технической поддержки стали основными причинами коррекционного повышения американской валюты в понедельник в ходе европейской сессии. Кроме того, поддержку доллару оказало продолжившееся снижение цен на нефть, что способствует сокращению дефицита торгового баланса США. В свою очередь, на российском рынке сохраняется напряженная ситуация с рублевой ликвидностью, при этом, эксперты ожидают роста ставок МБК на этой неделе в связи с началом периода налоговых выплат. В понедельник первый заместитель председателя ЦБ А. Улюкаев заявил, что ЦБ РФ может понизить ставку рефинансирования на 25-50 б.п. с текущих 11% годовых, если инфляция в 2006 году не превысит 9%.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ в понедельник открылась на отметке 26.6053 руб. за долл., на 0.47 коп. ниже закрытия пятницы, что одновременно стало и минимальным значением дня. На первых минутах торгов доллар вырос на 1.3 коп., а затем, следуя динамике пары евро/доллар на рынке , демонстрировал плавное повышение, достигнув максимального дневного значения 26.645 руб. к 15:05 мск. В продолжении оставшейся части торговой сессии доллар двигался в боковом коридоре вблизи верхних границ дневного тренда, в диапазоне 26.635 – 26.645 руб. Закрытие состоялось на отметке 26.635 руб., на 2.5 коп. выше уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара вырос на 2.37 коп. до 26.6312 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами пятницы, уменьшились на 508.81 млн. долл. и составили 1 346.385 млн. долл.

Макроэкономика

Оптовые цены в Японии в октябре -0.3% м/м, +2.8% г/г (+3.3% г/г прогноз, +3.5% г/г в сентябре – пересмотрены с +3.6% г/г). Цены на импорт в октябре выросли на 12% г/г в иенах и на 8.7% г/г в валютах контрактов. Цены на экспорт выросли на 5.2% г/г в иене и на 2.3% г/г в валютах контрактов. Профицит текущего платежного баланса Японии в сентябре увеличился на 9.4% г/г до 2.025 трлн. иен (2.0 трлн. иен прогноз, 1.61 трлн. иен в августе). Профицит торгового баланса Японии в сентябре вырос на 0.2% г/г до 1.11 трлн. иен (1.12 трлн. иен прогноз). Экспорт вырос на 14.8% до 6.49 трлн. иен, импорт - на 18.4% до 5.38 трлн. иен. Объем промышленного производства в Японии в сентябре снизился на 0.7% м/м (-0.9% м/м прогноз, -0.7% м/м в августе). Индекс производственных запасов вырос на 0.9% до 94.9 пункта (+1.0% предварительные данные). Индекс потребительского доверия в Японии в октябре вырос до 48.2 пункта (47.4 прогноз, 46.3 в сентябре).

Индекс цен производителей (PPI) в Великобритании в октябре -0.2% м/м, +1.7% г/г (+0.1% м/м, +2.2% г/г прогноз; +0.3% м/м, +1.8% г/г в сентябре). PPI core (исключая цены на пищу и табачные изделия) +0.2% м/м, +2.5% г/г.

Дефицит гос.бюджета США в октябре увеличился до 49.3 млрд. долл. (-49.0 млрд. долл. прогноз, -47.4 млрд. долл. в октябре 2005).

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы в понедельник, 13 ноября, снизились на фоне падения акций банковского, машиностроительного и сырьевого секторов. Негативный настрой инвесторов был вызван опубликованными в пятницу данными о снижении объема заказов на производственное оборудование в Японии в сентябре. Кроме того, вышедшие в понедельник макроэкономические данные Японии усилили ожидания выхода слабых показателей ВВП за июль-сентябрь, намеченного на вторник. Снижению акций горнодобывающих компаний, включая бумаги Sumitomo Metal Mining (-4.2%), способствовало резкое падение цен на медь в пятницу, вызванное предположениями о возможном сокращении спроса со стороны Китая. Акции крупнейшего в мире телефонного оператора Nippon Telegraph & Telephone подешевели на 1% после сообщения компании о снижении прибыли во втором финансовом квартале на 4.1% до 146.8 млрд. иен. В свою очередь, к закрытию торгов бумагам Isuzu Motors (-2.3%) удалось частично нивелировать утренние потери, составлявшие 4.8%, после выхода отчета о росте прибыли за полгода (впервые за два года) и повышения прогноза по годовому доходу.

В понедельник европейские рынки незначительно выросли на фоне снижения цен на нефть и укрепления доллара США. Рост акций компаний-экпортеров и предприятий, на доходах которых удорожание нефти сказывается негативно, компенсировал снижение бумаг сырьевого сектора. Позитивному настрою инвесторов также способствовали сообщения о возможных сделках слияния и поглощения компаний. Financial Times сообщила о намерении компании NTL приобрести за 9.6 млрд. долл. контрольный пакет акций крупнейшей британской телекомпании ITV (+2.9%). Бумаги производителя самолетов Airbus SAS, компании EADS, выросли на 1.2% на ожиданиях положительного окончания переговоров между EADS и государственной инвестиционной компанией из ОАЭ Dubai International Capital о покупке крупного пакета акций EADS. Акции британского провайдера инжиниринговых услуг, компании Amec, подорожали на 3.8% на сообщениях о возможном получении предложения о покупке контрольного пакета акций от американской Texas Pacific Group. В свою очередь, бумаги крупнейшей европейской телекоммуникационной компании Deutsche Telecom выросли на 2.6% после известия о смене руководства компании и приходе на пост президента Рене Оберманна (Rene Obermann), бывшего ген.директора T-mobile.

Снижение цен на нефть позитивно повлияло и на фондовый рынок США, который в понедельник демонстрировал повышение вторую торговую сессию подряд. Кроме того, поддержку акциям оказало выступление президента ФРС Далласа Ричарда Фишера (Richard Fisher), заявившего, что макроэкономические данные этой недели могут указать на снижение инфляционного давления и восстановление экономического роста США. Во вторник ожидается публикация индекса PPI и данных по розничным продажам в октябре. По мнению аналитиков, снижение показателей станет позитивным фактором для рынка, поскольку может спровоцировать сокращение процентных ставок FOMC. Лидером повышения в индексе Dow Jones в понедельник стали бумаги корпорации Intel (+2.04%), росту которых способствовали комментарии аналитиков Citigroup Investment, рекомендовавших покупать акции компаний технологического сектора. В свою очередь акции производителя персональных компьютеров Dell подорожали на 2.41% до 25.49 долл., после повышения аналитиками Deutsche Bank целевого прогноза по стоимости акций компании на 12% до 28 долл. В текущем году потери акций Dell составили 17%.

Российский фондовый рынок

По итогам торгов 13 ноября на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций на фоне снижения торговой активности. Значения фондовых индексов MICEX и RTSI изменились незначительно. В ожидании вялых торгов в США на фоне празднования Дня Ветеранов, а также в преддверие публикации важных макроэкономических данных, участники российского рынка заняли выжидательную позицию. Первую ину в фондовой секции ММВБ наблюдалось повышение котировок ведущих акций на фоне продолжившихся активных покупок бумаг Роснефти, вытянувшей за собой остальной рынок. Во второй ине торгов котировки Роснефти вернулись к уровням предыдущего закрытия, подешевев к окончанию торгов на 0.68%. Следом развернулся вниз и индекс ММВБ, полностью нивелировав к закрытию торгов результаты утреннего повышения. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1500.3 пункта, на 0.22% ниже уровня закрытия пятницы. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ, по сравнению с объемами пятницы, снизились почти на 25 млрд. руб. и составили 77.88 млрд. руб. По итогам торгов в понедельник индекс РТС снизился на 0.09% до 1705.11 пункта. Лидером снижения стали бумаги Норильского никеля (-3.74%). В наибольшей степени подорожали акции Транснефти (+3.48%), Ростелекома (+1.67%) и Татнефти (+1.03%). Объем торгов на "классике", по сравнению с оборотами пятницы, снизился на 1.68 млн. долл. и составил 51.18 млн. долл.

Рынок нефти

Cтоимость фьючерсов на нефть снизилась в понедельник, 13 ноября, до минимальных за неделю значений на фоне публикации прогноза Национального управления океанических и атмосферных исследований США о формировании неожиданно высоких для этого времени года температур на севере США. Метеорологи предсказывают, что температура выше средних уровней сохранится до конца этой недели. Теплая погода в США способствует сокращению спроса на топливо, поэтому становится причиной снижения цен на нефть.

Кроме того, в понедельник Саудовская Аравия заявила о намерении увеличить в декабре поставку нефти некоторым азиатским странам, несмотря на высказанную ранее поддержку решения ОПЕК о совокупном сокращении странами-членами картеля добычи нефти с 1 ноября на 1.2 млн. барр. в день. Заявление Саудовской Аравии усилило сомнения в возможности действительного снижения поставок нефти на согласованные объемы ами ОПЕК, поскольку, по мнению экспертов, такие страны как Венесуэла, Нигерия и Иран, вероятно, не согласятся с уменьшением квот на добычу нефти.

В свою очередь, рынок проигнорировал сообщения об очередном нападении боевиков в Нигерии и захвате нефтеперекачивающей станции, принадлежащей итальянской компании Agip. В результате происшествия добыча нефти на объектах Agip снизилась на 50 тыс. барр. в день. Нигерия добывает 2.6 млн. барр. нефти ежедневно, однако, из-за участившихся терактов на нефтеобъектах вынуждена сократить производство примерно на 500 тыс. барр. в сутки.

К закрытию торгов на NYMEX в понедельник декабрьский фьючерс на нефть подешевел на 1.01 долл. до 58.58 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото в понедельник снизилась более чем на 4 долл. за т.у. на фоне снижения цен на нефть и некоторого укрепления доллара в преддверии публикации важных макроэкономических данных США. Накануне золото подешевело на 6.7 долл. за т.у. под влиянием начавшейся фиксации прибыли после предыдущего роста, вызванного заявлением Китая о намерении диверсифицировать собственные золотовалютные резервы. В понедельник в интервью китайскому журналу China Securities Journal представитель Государственного Информационного центра Китая заявил, что, диверсифицируя активы, Китай намерен увеличить запасы нефти, важнейших металлов и другого сырья. Дополнительное давление на золото в понедельник оказали сообщения о снижении в этом году экспорта золота Турцией, одним из крупнейших потребителей золота, в связи с высокой волатильностью рынка драгметаллов.

Инвестиционная компания Merrill Lynch в понедельник подтвердила свой прогноз стоимости золота к концу 2006 года в пределах 625 – 650 долл. за т.у., а также средней стоимости золота в 2007 году на уровне 675 долл. за т.у. По мнению Merrill Lynch, поддержку золоту окажет ослабление доллара США, а также возможное сокращение процентных ставок в США в начале 2007 года.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию торгов на NYMEX в понедельник снизился на 4.3 долл. до 625.8 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на серебро подешевел на 0.23 долл. до 12.885 долл. за т.у. Стоимость январского фьючерса на платину упала на 5.7 долл. до 1203.9 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий потерял 3.95 долл., закрывшись на уровне 326.75 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь снизился на 0.0135 долл. до 3.075 долл. за фунт.