Казахстанские банки рискованны, но доходны

Быстрый рост объемов кредитования в банках Казахстана и зависимость от зарубежных источников фондирования представляют собой серьезные риски для сектора. Об этом говорится в отчете международного рейтингового агентства "Fitch Ratings". В то же время "Fitch" отмечает хорошее для развивающегося рынка качество надзора банковского сектора и стабильные показатели доходности, которые поддерживаются невысоким на сегодняшний день уровнем проблемных кредитов.

Как сообщили ЛІГАБізнесІнформ в агентстве, эксперты выделяют устойчивую на данный момент ликвидность и в целом адекватную капитализацию сектора. Структура бизнеса банков Казахстана расценивается как качественная, с низким уровнем спекулятивных операций, операций со связанными сторонами и непрофильных направлений деятельности.

По данным "Fitch", за последние несколько лет банковский сектор Казахстана продемонстрировал очень высокие темпы роста активов и кредитов, следуя за исключительно высокими темпами прироста номинального ВВП, а также за счет низкой первоначальной базы и агрессивных стратегий роста, выбранных основными оками рынка. Более того, согласно прогнозам самих банков, которые были собраны и обобщены "Fitch", в период с 2006 по 2009 год ожидается более чем трехкратный рост активов и кредитов, а также почти пятикратное увеличение объемов кредитования физических лиц. В результате отношение кредитов к ВВП, по прогнозам, достигнет около 72% к концу 2009 г. по сравнению с 40% в конце 2005 г.

"Реализация таких планов роста представляется непростой, но выполнимой с точки зрения рыночной конъюнктуры, задачей, - отметил Дмитрий Ангаров, младший директор в аналитической группе "Fitch" по финансовым организациям. - Однако столь высокие текущие и ожидаемые темпы роста, особенно в сегментах, характеризующихся более высокими рисками (в частности, кредитование строительного сектора, а также малого и среднего бизнеса), или в сегментах, где у банков не так много накопленного опыта (например, операции в розничном сегменте и на российском рынке), обуславливают высокие кредитные риски. Другим источником обеспокоенности являются сохраняющиеся высокие уровни концентрации".

Расширение деятельности казахстанских банков, отмечают в агентстве, финансируется в большой степени за счет заимствований на международных рынках, так как темпы роста кредитования превышали рост средств клиентов в банках. "Зависимость от иностранного фондирования приводит к значительным рискам рефинансирования и процентному риску, а вытекающие из этого высокие уровни кредитования в иностранной валюте также являются дополнительным источником кредитного риска, - отметил Джеймс Уотсон, старший директор группы. - В то же время доступ к долгосрочному фондированию и достаточность высококачественных ликвидных активов на балансах банков обуславливает хорошую общую ликвидность сектора, однако ситуация может осложниться, если в будущем банки будут испытывать проблемы с рефинансированием такого объема зарубежных заимствований". По мнению "Fitch", принимаемые регулятором меры вряд ли смогут заметно снизить аппетит банков в отношении зарубежного фондирования.

Эксперты отмечают, что качество банковского регулирования в Казахстане является высоким для развивающегося рынка, что отражает довольно хороший уровень развития регулятора, высокую степень консолидации сектора, приемлемые стандарты финансовой отчетности и консервативные пруденциальные нормативы. Показатели прибыльности банков Казахстана находятся на высоком уровне и поддерживаются за счет заметного повышения эффективности деятельности, что позволило компенсировать снижение процентной маржи. "Fitch" полагает, что при отсутствии значительного роста убыточных кредитов прибыльность сектора останется на хорошем уровне и будет поддерживаться за счет увеличения доли высокодоходного розничного кредитования и роста экономии на масштабе.

"Капитализация в настоящее время расценивается как достаточная, что частично связано с жестким регулированием сектора. Наличие рынков капитала первого и второго уровня обеспечивает некоторую гибкость капитала, однако быстрый рост операций требует регулярных вливаний акционерного капитала. В качестве средства привлечения новых акционеров и инвестиций в капитал большинство банков отдает предпочтение IPO, что также должно способствовать повышению качества корпоративного управления в будущем", - резюмируют эксперты.

Инф.