Банки откладывают размещение евробондов

Украинские банки, столь активно в течение года заявлявшие о планах выхода на международный рынок заимствований, вынуждены притормозить как минимум до февраля 2007-го. Займы получаются слишком дорогими.

О планах выйти в этом году на мировой финансовый рынок с еврооблигациями заявили 14 банков. Общий объем средств, который они собирались занять, превышал $2 млрд. Реально же зарубежные деньги сумели привлечь только четыре финучреждения — ПриватБанк, Укрэксимбанк, «Финансы и Кредит» и «Форум» (см. таблицу). Еще один банк — «Хрещатик» — до сих продолжает переговоры с инвесторами, надеясь привлечь $250 млн. под 9-9,5% годовых. Дата оглашения итогов переговоров неоднократно откладывалась. И дело не только в неопределенной ситуации с акционерами... Как сообщил «i» председатель правления банка Дмитрий Гриджук, при ведении переговоров о размещении еврооблигаций украинские банки вынуждены считаться со многими неблагоприятными факторами. В частности, рейтинги у них хуже, чем у финансовых учреждений других стран. «Даже у российских банков рейтинги выше на несколько ступенек, лучше финансовые показатели: по объемам активов, по прибыльности, по бизнесу. Но все это отягощается еще и рейтингом суверена, который тоже не является очень высоким»,— утверждает господин Гриджук. По его словам, предлагаемая для украинских банков цена размещения на уровне 10,5% годовых — слишком высока. Особенно, если учитывать дополнительные расходы на организацию внешнего займа — плату лид-менеджеру и рейтингование. «Можно дать чуть больше и привлечь такие же средства у населения через депозиты. Поэтому некоторые банки отказываются от этой затеи»,— говорит Дмитрий Гриджук. Напомним, на прошлой неделе свой выход на международный рынок заимствований, намеченный на осень 2006 г., отложил Кредитпромбанк, несколько ранее — Укрсоцбанк.

На внешний рынок заимствований украинские банки подталкивает постоянно растущий спрос на кредиты со стороны субъектов экономики и населения. «Дополнительных источников финансирования внутри страны у нас не осталось»,— отмечает предправления Укрсоцбанка Борис Тимонькин. В начале — середине года Укрсоцбанк предпочел воздержаться от выпуска евробондов в силу политических факторов, которые инвесторы могли расценить как дополнительный риск. Осенью, несмотря на благоприятное для развивающихся рынков снижение доходности по американским казначейским билетам, конъюнктура мирового рынка несколько ухудшилась — большинство инвестиционных фондов закончили формирование портфелей. «Это вынудило несколько банков перенесли размещение своих займов на начало будущего года»,— считает директор департамента стратегии и анализа ВАБанка Сергей Кульпинский.

Однако пауза в размещении украинских еврооблигаций на мировом рынке, вероятно, продлится недолго. Ведь активный рост потребительского кредитования, считает начальник управления инвестиционно-банковских услуг Укрсоцбанка Эрик Найман, сохранится и в будущем году. А население уже перестало быть донором для украинских банков: в 2006 г. физлица привлекли в банках больше средств, чем вложили в них.

Татьяна ВЕЛИМОВСКАЯ

Инф. eizvestia