Обзор фондовых рынков на 29 ноября 2006 года, среда

Во вторник доллар продолжил снижение относительно ведущих мировых валют на фоне публикации слабых макроэкономических данных США. Доллар обновил более чем годовые минимумы относительно евро и британского фунта после выхода данных о снижении объема заказов на товары длительного пользования в США в октябре на 8.3%, при этом, транспортная компонента показателя упала на 1.7%. Неожиданным для многих участников рынка, на фоне роста продаж в праздничные дни, стало снижение ноябрьского показателя индекса потребительского доверия, упавшего со 105.4 до 102.9 пункта. При этом, рынок почти не отреагировал на комментарии председателя ФРС Бена Бернанке о том, что инфляционные риски сохраняются, и на заявление президента ФРС Филадельфии Чарльза Плоссера о том, что, возможно, существует необходимость в повышении процентных ставок.

За последний месяц большинство макроэкономических данных США указали на охлаждение американской экономики. По мнению аналитиков, поскольку ФРС, принимая решение об изменении процентных ставок, фокусирует внимание на данных макростатистики, особый интерес в среду вызовут показатели ВВП. Несмотря на заявление Бернанке об умеренности текущего экономического роста, ожидается выход сильных показателей ВВП, что может приостановить снижение доллара. Кроме того, на среду запланирована публикация обзоров Бежевой книги. Если региональные показатели экономики окажутся позитивными, они могут также оказать поддержку американской валюте.

EUR/USD

Во вторник в очередной раз евро проигнорировал более мягкие экономические данные. Денежный агрегат М3 показал некоторое улучшение в октябре, однако, годовые темпы роста жилищного рынка Франции снизились. На данный момент евро торгуется на отметке 1.32, но при этом обеспокоенность властей остается минимальной. Министр финансов Австрии даже заявил, что сила евро отражает силу еврозональной экономики. Если валюта продолжит «ралли» до 1.34, будет неудивительно услышать о повторном намерении ЕЦБ диверсифицировать резервы. В виду прогнозов на дальнейшее падение доллара, и публикации только лишь данных по безработице Франции из важнейших, евро, очевидно, продолжит укрепление.

Поддержки – 1.3144 и 1.3086

Сопротивления – 1.3234 и 1.3266

GBP/USD

Восьмой последовательный день британский фунт продолжил «ралли». В последний раз такое продолжительное укрепление валюты наблюдалось в начале августа и закончилось как раз после восьмого дня. Новости о слияниях и приобретениях остаются главной движущей силой «ралли». В любом случае, вероятность снижения фунта в среду-четверг очень велика. Что касается экономических данных, то ОЭСР пересмотрела прогноз по ВВП на 2007 г. в сторону уменьшения и повысила прогнозы на инфляцию. Однако, это не повлияло на курс валюты.

Поддержки – 1.9414 и 1.9307

Сопротивления – 1.9582 и 1.9643

USD/JPY

После публикации слабых данных по розничным продажам во вторник японская иена начала распродаваться относительно мэйджоров. Несмотря на рост цен на горючее в Японии, продажи снижаются второй месяц подряд. Наконец, от управляющего Банка Японии поступили откровенные комментарии о том, что ЦБ придется держать уровень ключевой ставки низким еще очень долгое время. Это основная причина, почему доллар не снизился против иены значительно.

Поддержки – 115.92 и 115.64

Сопротивления – 116.44 и 116.69

USD/RUR

На российском валютном рынке во вторник, 28 ноября, снижение американской валюты продолжилось на фоне ослабления доллара относительно евро на рынке .

Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.3599 руб. за долл., на 2.06 коп. ниже уровня закрытия понедельника. После незначительного повышения на первых минутах торгов, в ходе которого доллар коснулся максимального дневного значения 26.3625 руб., доллар начал снижение, потеряв 2.69 коп. к 11:11 мск. Ближе к полудню доллару удалось отыграть основную часть утренних потерь, тем не менее, через полчаса доллар вновь вернулся к отметке 26.335 руб., продолжив движение в боковом тренде. Во второй ине дня котировки доллара несколько повысились, стабилизировавшись в диапазоне 26.3425 – 26.355 руб., в ожидании публикации первого блока макроэкономических показателей США. После 16:30 мск, с выходом данных, указавших на превысившее прогнозы сокращение объема заказов на товары длительного пользования, доллар возобновил снижение, достигнув минимума дня 26.32 руб. к 16:35 мск. К окончанию торговой сессии доллар незначительно скорректировался, закрывшись на отметке 26.33 руб., на 5.05 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 2.82 коп. до 26.345 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами предыдущих торгов, уменьшились на 597.3 млн. долл. и составили 2 126.406 млн. долл.

Макроэкономика

Объем розничных продаж в Японии в октябре -0.2% м/м, +0.1% г/г до 10.48 трлн. иен (+0.4% м/м, +0.7% г/г прогноз; +0.7% г/г в сентябре).

Индекс потребительского доверия GfK в Германии на декабрь вырос до 9.4 пункта (9.3 прогноз, 9.3 в ноябре – пересмотрен с 9.2).

Индекс бизнес-доверия в сфере услуг Италии в ноябре снизился до 28 пунктов с 32 в октябре.

Денежный агрегат M3 Еврозоны в октябре +8.5% г/г (+8.9% г/г прогноз, +8.5% г/г в сентябре).

Количество заказов на товары длительного пользования в США в октябре уменьшилось на 8.3% г/г (-5.0% г/г прогноз, +8.7% г/г в сентябре - пересмотрено с +8.3% г/г). Индекс потребительского доверия в США в ноябре снизился до 102.9 пункта (105.8 прогноз, 105.1 в октябре – пересмотрен со 105.4). Объем продаж на рынке вторичного жилья в США в октябре вырос на 0.5% м/м до 6.24 млн. домов в годовом исчислении (6.14 млн. прогноз, 6.21 млн. в сентябре – пересмотрен с 6.18 млн.).

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок во вторник снизился на опасениях замедления экономического роста в США и Японии, усилившихся на фоне роста цен на нефть, а также под влиянием вышедших данных по розничным продажам в Японии в октябре, объемы которых упали на 0.2% по сравнению с показателями прошлого месяца. В свою очередь, давление на акции экспортеров, включая бумаги Canon (-1.3%) и Toyota Motor (-1.5%) оказали опасения о перспективах экономики США, поскольку замедление темпов ее роста может стать причиной сокращения их доходов на крупнейшем экспортном рынке Японии.

Европейские фондовые рынки к закрытию торгов снизились на фоне ослабления доллара США, усилившего опасения о возможном сокращении доходов европейских экспортеров. Кроме того, негативному настрою инвесторов способствовали неблагоприятные финансовые прогнозы от ведущих европейских компаний. Среди ведущих экспортеров Германии в наибольшей степени подешевели акции DaimlerChrysler (-0.7%) и Infineon Technologies (-0.9%). Акции испанского энергетического гиганта Iberdrola упали на 2.1% после сообщения британской энергетической компании Scottish Power (-0.8%) о том, что она принимает предложение Iberdrola о покупке за 11.6 млрд. фунтов.

Ведущие фондовые индексы США к закрытию компенсировали утренние потери, закрывшись с повышением. Завление главы ФРС Бена Бернанке о сохранении инфляционных рисков, а также выход данных, свидетельствующих о снижении объема заказов на товары длительного пользования в октябре, вызвали активизацию покупок так называемых защитных акций, в том числе, Duke Energy (+1.53%) и Procter & Gamble (+0.37%).

Росту акций нефтяного сектора, включая бумаги Exxon Mobil (+2.3%) и Chevron (+1.64%), способствовало повышение цен на нефть на фоне вышедших прогнозов об ожидающемся похолодании в США. В свою очередь, в наибольшей степени подешевели акции промышленных компаний, при этом, подындекс индустриального сектора снизился на 0.3%, став лидером снижения среди 10-ти подындексов, входящих в S&P 500.

Российский фондовый рынок

Во вторник, 28 ноября, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций на фоне роста торговой активности. Как и накануне, к закрытию торговой сессии значения фондовых индексов MICEX и RTSI изменились незначительно, несмотря на высокую внутридневную волатильность.

Под влиянием роста цен на нефть, открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ во вторник произошло с повышением котировок ведущих акций. Однако, негативный настрой мировых фондовых рынков стал причиной снижения российских акций к моменту открытия западноевропейских площадок. Тем не менее, внтуридневное повышение цен на нефть до 61 долл. за барр. компенсировало внешний негатив и позволило индексу ММВБ к 15:00 мск вернуться к уровням открытия. Вплоть до окончания торгов индекс ММВБ колебался в боковом диапазоне вблизи верхних границ дневного тренда. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1521.11 пункта, на 0.15% выше уровня закрытия понедельника. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ выросли на 33.385 млрд. руб. и составили 115.02 млрд. руб. Лидером повышения стали акции Газпрома, подорожавшие на 2.23% на фоне комментариев главы МЭРТ Г. Грефа, заявившего о возможном увеличении внутренних цен на газ к 2011 году до 100 долл. за тыс. куб. Акции остальных нефтегазовых компаний вновь демонстировали разнонаправленную динамику: бумаги Сургутнефтегаза выросли на 1.01% на слухах о возможном получении предожения о покупке контрольного пакета акций, бумаги Татнефти и Лукойла подешевели на 0.12%. В свою очередь, акции РАО ЕЭС к окончанию торгов нивелировали утренние потери, прибавив 0.34%. Бумаги Ростелекома продолжили повышение, подорожав на 0.55%.

По итогам торгов во вторник индекс РТС вырос на 0.1% до 1728.98 пункта. Среди «голубых фишек» лидерами повышения стали акции Газпрома (+2.46%) и Сургутнефтегаза (+0.75%). Негативную динамику демонстрировали бумаги Норильского никеля (-1.14%). Объем торгов на «классике» снизился почти в два раза и составил 69.48 млн. долл.

Рынок нефти

Cтоимость нефти к закрытию NYMEX во вторник выросла почти до 61 долл. за барр. на опасениях похолодания в США, усиления волны насилия в Ираке, а также на ожиданиях сокращения поставок нефти странами ОПЕК на декабрьском заседании. Во вторник внимание рынка было сфокусировано на прогнозах погоды, согласно которым ожидается, что холодный циклон с запада США к концу недели переместится на восточное побережье, являющееся крупнейшим потребителем энергоносителей. На этой неделе некоторые ы ОПЕК заявили о том, что на заседании картеля 14 декабря поддержат решение о дополнительном сокращении добычи нефти. Однако, по мнению аналитиков, это решение может не оказать поддержку ценам на нефть, если не появится твердых свидетельств о действительном сокращении нефти на квоты, указанные в предыдущем соглашении о сокращении добычи нефти на 1.2 млн. барр.

Повышению нефти во вторник также способствовали сообщения об обострении ситуации в Ираке. Генеральный секретарь Кофи Аннан заявил, что страна находится на грани гражданской войны, призывая принять срочные меры, чтобы ее избежать. В свою очередь, президент Ирака Джалал Талабани посетил с официальным визитом Иран, в ходе которого провел переговоры с духовным лидером Ирана Али Хаменеи, а также президентом Ирана Махмудом Ахмадинежадом, что стало первой официальной встречей на высшем уровне между президентами обоих государств почти за сорок лет. В ходе встречи Али Хаменеи заявил, что войска США должны покинуть Ирак в целях восстановления безопасности в стране. Текущая нестабильность в Ираке, по мнению Хаменеи, началась с момента ввода американских войск в 2003 году, которые являются угрозой для всего региона.

В среду ожидается публикация данных о запасах нефти и нефтепродуктов в США. Многие аналитики ожидают увеличения запасов нефти и дистиллянтов, однако, в отношении запасов бензина прогнозы противоречивы.

Январский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX вырос на 0.67 долл. до 60.99 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото закрылись во вторник ниже отметки 640 долл. за барр. на фоне фиксации прибыли участниками рынка, пытавшихся оценить влияние на рынок комментариев председателя ФРС Бена Бернанке о перспективах экономики США. Тем не менее, финансовые рынки довольно вяло отреагировали на заявление Бернанке о том, что экономика США находится в стадии умеренного роста, а также о том, что в следующем году замедление экономики прекратится. По словам председателя ФРС, «в последнее время инфляция стала лучше себя вести» и ожидается ее постепенное ослабление.

В понедельник, стоимость золота выросла на более чем на 11 долл. за т.у. на фоне продолжившегося снижения доллара относительно ведущих мировых валют. Во вторник доллар обновил 20-месячный минимум относительно евро после выхода данных, указавших на превысившее ожидания аналитиков снижение объема заказов на товары длительного потребления в США. Однако, доллару удалось частично компенсировать потери после публикации данных о неожиданном росте продаж на рынке вторичного жилья. С начала ноября стоимость золота выросла более чем на 30 долл. за т.у. на фоне существенного ослабления доллара США, которое усилилось на прошлой неделе на опасениях замедления экономики США.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 3.3 долл. до 637.3 долл. за т.у. Стоимость декабрьского фьючерса на серебро увеличилась на 0.13 долл. до 13.62 долл. за т.у. Январский фьючерс на платину подорожал на 3.2 долл. до 1150.6 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий снизился на 1.65 долл. до 323.35 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь подешевел на 0.0495 долл. до 3.138 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf