Обзор валютного рынка на 30 ноября 2006 года, четверг

В среду, 29 ноября, наблюдалось разнонаправленное движение доллара относительно ведущих мировых валют. Доллар незначительно вырос по отношению к евро и швейцарскому франку, однако, снизился относительно британского фунта и японской иены. По мнению аналитиков, некоторой стабилизации доллара, после его недельного снижения, способствовали не столько смешанные, компенсировавшие друг друга макроэкономические данные США, сколько текущая перепроданность американской валюты. 400 пунктов снижения доллара относительно евро и 600 пунктов относительно британского фунта за прошедшие несколько дней спровоцировали закрытие коротких позиций и фиксацию прибыли участниками рынка в преддверии публикации отчетов Бежевой книги, которые в итоге оказались достаточно нейтральными. Региональные ФРС, фактически, повторили темы недавних комментариев главы ФРС Бена Бернанке. Основной проблемой остается охлаждение рынка недвижимости, где снижаются как цены, так и объемы продаж. Несмотря на то, что потребительские расходы остаются на высоком уровне, регионы прогнозируют умеренность роста экономики.

Опубликованные в среду данные ВВП США были пересмотрены в сторону повышения до 2.2%, в то же время, показатели индикатора инфляции, базового индекса PCE, были понижены с 2.3% до 2.2%. Объемы нового жилищного строительства уменьшились на 3.2%, однако, цены на дома выросли на 1.9%. Таким образом, несмотря на то, что вышедшие данные ВВП были позитивно восприняты рынком, аналитики отмечают, что позиции доллара остаются слабыми и понижательная тенденция может возобновиться.

EUR/USD

В среду все внимание рынка было приковано к комментариям по поводу высокого курса евро. Министр финансов Франции повторил, что пара EUR/USD, находясь выше отметки 1.30, нуждается в бдительном отношении. Президент ЕЦБ Ж.К.Трише отказался давать какие-либо комментарии, он только сообщил, что избыток волатильности был бы нежелателен. После его заявления курс евро незначительно снизился. Единственно важным показателем в среду был уровень безработицы во Франции. В октябре число безработных выросло, но годовой уровень остался неизменным.

Поддержки - 1.3120 и 1.3082

Сопротивления - 1.3208 и 1.3258

GBP/USD

В среду были опубликованы сильные данные по жилищному рынку, чистому объему кредитования частных лиц и одобренным к выдаче ипотечным кредитам. Ипотечное кредитование выросло наиболее сильно за 3 года, демонстрируя устойчивость жилищного рынка - самого сильного сектора экономики. Денежный запас остался неизменным, свидетельствуя о том, что инфляционное давление не снижается. В дальнейшем аналитики ожидают сильных показателя потребительского доверия Gfk и обзора Конфедерации британской промышленности.

Поддержки - 1.9420 и 1.9371

Сопротивления - 1.9533 и 1.9597

USD/JPY

Более сильные экономические данные Японии помогли иене укрепиться против евро, британского фунта и канадского доллара, однако, восстановление доллара США было доминирующим, и иена не смогла против него вырасти. В октябре был зафиксирован неожиданный рост промпроизводства. Также увеличились объемы производства транспортных средств. Аналитики полагают, что это произошло за счет слабости иены относительно евро - для европейцев стоимость иены делает очень дорогим импорт японских автомобилей. Также в среду управляющий Банка Японии Т.Фукуи и министр финансов К.Оми сообщили, что экономика расширяется умеренными темпами и их взгляды на дальнейшее развитие экономики оптимистичны.

Поддержки - 115.82 и 115.24

Сопротивления - 116.73 и 117.06

USD/RUR

На российском валютном рынке в среду, 29 ноября, к закрытию торгов котировки доллара незначительно выросли, однако, средневзвешенный курс доллара по итогам торгового дня уменьшился. На протяжении торговой сессии внутридневный тренд доллара на российском рынке следовал за движением пары евро/доллар на рынке .

Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.3 руб. за долл., на 3 коп. ниже предыдущего закрытия. Уровень открытия стал одновременно и минимальным значением дня, поскольку в продолжении большей части торговой сессии доллар демонстрировал плавный рост. С выходом в 16:30 мск данных о пересмотре показателей ВВП США за III-й квартал в сторону повышения, волатильность на рынке усилилась, однако, после резких колебаний в диапазоне 26.3265 – 26.3475 руб. в течение 5-ти минут после публикации данных, доллар продолжил повышение. Закрытие торговой сессии состоялось на максимальной дневной отметке 26.35 руб., на 2 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 1.69 коп. до 26.3281 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами вторника, увеличились на 289.65 млн. долл. и составили 2416.061 млн. долл.

Макроэкономика

Объем промышленного производства в Японии в октябре с учетом сезонных колебаний +1.6% м/м, + 7.4% г/г (-0.4% м/м, +5.0% г/г прогноз). Индекс промышленного производства вырос до 107.8 пункта. Оптовые цены в Германии (предварительные данные) в октябре в реальном исчислении +0.1% м/м, +5.3% г/г, в номинальном исчислении 0.0% м/м, +7.7% г/г. Денежный агрегат М4 в Великобритании в октябре +0.9% м/м, +14.1% г/г. Объем ипотечного кредитования в Великобритании в октябре вырос на 9.8 млрд. фунтов (+9.0 млрд. фунтов прогноз). Количество выданных разрешений на строительство жилья увеличилось до 128 тыс. (124 тыс. прогноз). Чистый объем потребительского кредитования (исключая ипотеку) вырос на 1.1 млрд. фунтов (+0.9 млрд. фунтов прогноз). Средняя зарплата постоянных работников в Канаде в сентябре -0.1% м/м, +1.7% г/г дo 749.69 кан. долл. в неделю. Количество постоянных сотрудников увеличилось на 13.5 тыс. (+0.1%) до 14042.2 тыс. Почасовая зарплата в сентябре снизилась на 0.3% до 18.47 кан. долл. Прдолжительность рабочей недели сократилась на 0.6% до 31.8 часа. Индекс цен производителей Канады в октябре -0.1% м/м, +1.2% г/г (-0.3% м/м прогноз). Профицит платежного баланса по текущим операциям Канады в III квартале с учетом сезонных колебаний вырос на 0.4 млрд. кан. долл. до 5.086 млрд. кан. долл. (3.7 млрд. кан. долл. прогноз). ВВП США в III квартале вырос на 2.2% в годовом исчислении (+1.6% предварительные данные, +1.8% прогноз). Индекс потребительских расходов PCE +2.4% к/к (+2.5% к/к предварительно). Базовый индекс потребительских расходов PCE core +2.2% к/к, +2.4% г/г (+2.3% к/к предварительно). Объем нового жилищного строительства в США в октябре снизился на 3.2% до 1.004 млн. домов в годовом исчислении (1.050 млн. прогноз, 1.037 млн. в сентябе – пересмотрен с 1.075 млн.). Средняя стоимость нового жома выросла на 1.9% г/г до 248.5 тыс. долл. Запасы нефти в США на 24 ноября уменьшились на 0.3 млн. барр. до 340.8 млн. барр. Запасы бензина снизились на 0.6 млн. барр. до 201.1 млн. барр.

Мировые фондовые рынки

Уверенному росту японского фондового рынка в среду способствовали вышедшая макростатистика, указавшая на рост объемов промышленного производства в Японии в октябре, ослабившая опасения инвесторов о возможном замедлении экономического роста страны. При этом, в наибольшей степени (на 7.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) увеличилось производство автомобилей и полупроводников, что стало максимальным показателем в этих секторах промышленности за последние два года. На этой неделе компании Toyota Motor (+1.5%) и Honda Motor (+1.01%) сообщили об увеличении объемов производства, ожидая повышения спроса на малолитражные автомобили. Поддержку бумагам сектора недвижимости оказало сообщение газеты Sankei о том, что комиссия по налогам, сформированная правящей либерально-демократической партией Японии, намерена увеличить налоговые льготы на покупку новых домов для людей, получивших убытки при продаже их старых домов.

Европейские фондовые рынки в среду выросли впервые за шесть торговых сессий на предположениях о том, что рынок сделок по слиянию и поглощению европейских компаний в следующем году расширится. Дополнительную поддержку европейским акциям оказали пересмотренные в сторону повышения показатели ВВП США, усилившие оптимизм инвесторов компаний-экпортеров. Акции крупнейшего в мире производителя строительных материалов Lafarge, 30% продаж которого приходится на рынки Северной Америки, выросли на 2.2%. Бумаги компании Unilever, получающей около трети доходов в Северной Америке, подорожали на 1.1%. Акции третьего по величине в Европе производителя грузовиков MAN подорожали на 5.2% также на слухах о том, что шведский автоконцерн Scania намерен приобрести компанию MAN. Бумаги одной их крупнейших горнодобывающих компаний BHP Billiton повысились на 1.8% после сообщения компании о своей заинтересованности в приобретении других компаний, а также о том, что спрос на металлы сохраняется на высоком уровне.

Фондовый рынок США в среду продемонстрировал максимальный за три недели рост на фоне публикации окончательных данных ВВП США за III квартал. Повышению акций нефтяных компаний, включая Exxon Mobil (+2.52%), способствовал рост цен на нефть до двухмесячных максимумов. Подындекс сектора телекоммуникаций вырос на 1.6% после сообщения рейтингового агентства Fitch, о том, что в следующем году ожидается увеличение числа интернет-абонентов компаний AT&T (+2.07%) и Verizon Communications (+1.42%). Бумаги одной из крупнейших в США строительных компаний, корпорации Fluor, подорожали на 3.57% на фоне получения компанией контракта на участие в строительстве завода для компании Saudi Kayan Petrochemical в Саудовской Аравии.

Российский фондовый рынок

В среду, 29 ноября, по итогам торговой сессии на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно повышение котировок ведущих акций на фоне позитивной динамики мировых фондовых рынков, роста фьючерсов на нефть, а также существенного увеличения торговых оборотов. Рост цен на нефть, а также положительное закрытие американского и азиатских фондовых рынков, повлекли открытие российского рынка в среду с повышением котировок наиболее ликвидных акций. Повышение рынка ускорилось после выхода данных о сокращении запасов нефти и нефтепродуктов в США, которые вызвали резкий рост нефтяных компаний. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1546.95 пункта, на 1.7% выше уровня закрытия вторника. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ выросли на 28.55 млрд. руб. и составили 143.57 млрд. руб.

По итогам торгов в среду индекс РТС вырос на 2.09% до 1765.2 пункта. Среди «голубых фишек» лидерами повышения стали акции Газпрома (+3.39%) и Лукойла (+2.57%). С незначительным понижением закрылись акции РАО ЕЭС (-0.05%). Объем торгов на «классике» вырос на 18.3 млн. долл. и составил 87.78 млн. долл. При этом, на акции Газпрома пришлась основная часть торговых оборотов - 57.63 млн. долл.

Рынок нефти

Стоимость на нефть в среду к закрытию NYMEX превысила 62 долл. за барр. после выхода отчета Минэнерго США о снижении запасов нефти и нефтепродуктов в США на прошлой неделе. Кроме того, поддержку рынку энергоносителей оказали прогнозы холодной погоды в США, способствовавшие росту фьючерсов на природный газ до максимальных с середины сентября значений.

Согласно сообщению Минэнерго, запасы нефти в США снизились на 0.3 млн. барр. и на 24 ноября составили 340.8 млн. барр. Это стало первым снижением запасов нефти с 20 октября; за предыдущие четыре недели запасы нефти увеличились на 8.8 млн. барр.. Запасы бензина снизились на 0.6 млн. барр. до 201.1 млн. барр. Запасы дистиллянтов уменьшились восьмую неделю подряд, снизившись на 1 млн. барр. до 132.8 млн. барр. Также Минэнерго США сообщило, что производительность НПЗ США на прошлой неделе выросла до 88.1% по сравнению с 87.1% на предыдущей неделе. В то же время, импорт нефти в США уменьшился на 0.732 млн. барр. в день до 9.8 млн. барр. в среднем. За последние четыре недели спрос на бензин составил в среднем 9.2 млн. барр. в день, на 1.2% выше показателей аналогичного периода прошлого года. Спрос на дизельное топливо составил 4.4 млн. барр. в день., что на 7.1% превышает прошлогодние показатели.

Январский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX вырос на 1.47 долл. (+2.4%) до 62.46 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото в среду умеренно снизилась, упав за две торговых сессии на 5.1 долл. за т.у, на фоне публикации смешанных макроэкономических данных США, а также некоторого восстановления позиций американской валютой относительно евро. Золото, номинированное в долларах, как правило, двигается в противоположных направлениях с долларом США, который в среду незначительно укрепился от отношению к евро, впервые за восемь торговых сессий. В этом году фьючерсы на золото подорожали на 24%, потери доллара относительно евро составили 9.4%. По мнению аналитиков, в текущий момент золото консолидируется в районе 640 долл. за т.у., являющихся уровнем технического сопротивления. Однако, на фоне слабого воздействия на валютный рынок жестких комментириев главы ФРС Бена Бернанке, а также с ростом цен на нефть в связи с увеличением спроса в зимнее время, перспектива повышения золота до 650 долл. за барр., после прохождения уровня сопротивления 640-642 долл. за т.у., является весьма вероятной. Кроме того, эксперты отмечают, что на рынке вновь появились предположения о возможной закупке золота мировыми ЦБ, усилившиеся после заявления бывшего заместителя управляющего Резервного Банка Индии о том, что Индии необходимо увеличивать запасы золота в собственных золотовалютных резервах.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 1.8 долл. до 635.5 долл. за т.у. Стоимость декабрьского фьючерса на серебро уменьшилась на 0.054 долл. до 13.566 долл. за т.у. Январский фьючерс на платину подорожал на 1.8 долл. до 1152.4 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий снизился на 1.05 долл. до 322.3 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь подешевел на 0.01долл. до 3.128 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf