Венесуэла в два раза увеличила объем выпуска долларовых облигаций - до $3 млрд., обеспечив возможность обратного выкупа части своего вешнего долга.

Министр финансов страны Нельсое Мерентес заявил, что объем был увеличен в связи с тем, что министерство получило заявки по выпуску в объеме $7.1 млрд.ина выпуска ($1.5 млрд.) включает в себя облигации со сроком погашения в 2016 г. с доходностью 5,75%; остальная часть эмиссии имеет срок обращения до 2020 г. и доходность 6%.

С учетом данной эмиссии, общий объем долга, выпущенного государством за последние два года, достигает $9 млрд.

При прошлом размещении облигации продавались исходя из официального обменного курса 2,150 боливаров за доллар. Это дало местным компаниям легальный механизм, позволяющий обойти валютные ограничения, так как в дальнейшем облигации могут быть проданы за границей за доллары. Так как облигации привлекательны для внутренних инвесторов, государство платит гораздо более низкую процентную ставку, чем если бы бумаги продавались иностранцам напрямую.

С момента ввода валютных ограничений почти три года назад, черный рынок пережил настоящий расцвет. Доллар на нем иногда торговался с премией к официальному курсу в размере до 80 центов. Однако в преддверии выпуска облигаций доллар на черном рынке упал примерно до 2,550 боливаров, таким образом, премия составила лишь 18%.

Аналитики отмечают, что облигации позволили государству значительно продвинуться в осуществлении плана по рефинансированию долга.

Президент брокерской компании BBO Servicios Financieros Мигель Октавио заявил, что за эмиссией, вероятно, последует оферта находящихся в обращении гос. облигаций – возможно, конверсионных бондов с погашением в 2007 г., которые были выпущены в рамках реструктуризации облигаций Brady в 1990 г.

Инф. cbonds