Рынок США: Предновогоднее ралли началось?

Фондовые рынки США завершили минувшую неделю (11-15 декабря) на мажорной ноте. Поводом для этого стали благоприятные данные экономической статистики и хорошие квартальные отчеты американских компаний. Положительную динамику фондового рынка не смог прервать ни рост цен на нефть, ни экспирация фьючерсов на фондовые индексы и опционов на них.

Рост спроса на акции увеличивается, поскольку многие инвесторы воспринимают текущий рост на американских фондовых рынках, как предновогоднее ралли, и каждый боится опоздать на уходящий поезд. Поводом для роста послужили благоприятные макроэкономические показатели, а также сильная корпоративная отчетность. Макроэкономические показатели были выше осторожных выводов ФРС, оценившей их как "смешанные". Данные статистики показывают, что ситуация в экономике не столь пессимистична, как считалось ранее.

Объем промышленного производства в США в ноябре вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем (прогнозировалось отсутствие роста). Уровень загруженности производства в 81,8% остался, согласно уточненным данным, на уровне предыдущего месяца. Стабильность производственного сектора и положительная динамика прибылей ведущих американских компаний усилила спрос на фондовые активы. Кроме того, как показали данные по инфляции за ноябрь, отсутствие роста стоимости потребительской корзины как общей, так и базовой, не учитывающей изменение цен на энергоносители и продовольствие, создает предпосылки для снижения ставок ФРС. По мнению ряда экономистов, это повышает потенциал роста фондового рынка в новом 2007 г.

Возможно, именно по этой причине, рост цен на нефть с поставкой в январе, которые 15 декабря перешагнули рубеж 63,00 долл./барр., тем не менее, не смог остановить рост на фондовых рынках США. Основные индексы закрылись на своих многолетних максимумах, а индекс "голубых фишек" - Dow Jones, - на уровне 12445,52 - самом высоком уровне закрытия в своей истории. Широкий индекс фондового рынка S&P 500 остановился на отметке 1 427,2 с превышением по отношению к предыдущему дню на 1,60 пункта, а индекс акций "технологического" сектора Nasdaq Composite вырос на 3,35 пункта, до 2457,2. Среди "голубых фишек" наибольший рост продемонстрировали акции GE +3,18%. А наибольшее падение, как ни странно, претерпели акции нефтехимического гиганта Exxon Mobil, которые понизились на 1,71%.

В то же время отметим, что от более сильного роста фондовый рынок мог удержать фактор последнего дня торгов декабрьскими фьючерсами на индексы и их опционы. Именно по этой причине общее изменение значений индексов могло оказаться минимальным.

Дополнительную поддержку фондовому рынку США оказал рост на рынке долговых обязательств, который привел к снижению доходности по итогам дня. Этот рост в свою очередь был обусловлен замедлением темпов инфляции в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем.

В понедельник, 18 декабря, на фондовый рынок США могут оказать влияние несколько факторов. Это прежде всего ожидания дальнейшего роста фондового рынка в рамках возможного предновогоднего ралли. Во-вторых, данные платежного баланса США могут оказаться значительно лучше прогнозов экономистов, что будет способствовать улучшению настроения инвесторов. В-третьих, положительную роль может сыграть и хороший отчет Национальной ассоциации строителей (NAHB). В этой связи шансы дальнейшего роста фондового рынка весьма высоки, хотя не исключена и вероятность фиксации прибыли,особенно, если характер экономических показателей США разочарует инвесторов.

Рушан Зейнетдинов

Инф. quote