Обзор фондовых рынков на 22 декабря 2006 года, пятница

В четверг, 21 декабря, движение доллара в парах с ведущими мировыми валютами происходило в узком боковом коридоре. Доллар незначительно снизился относительно швейцарского франка и умерено вырос по отношению к евро, британскому фунту и японской иене.

Вышедшие в четверг слабые макроэкономические данные США на некоторое время способствовали незначительному снижению американской валюты, однако, поскольку опубликованные ранее высокие инфляционные показатели продолжают довлеть над рынком, доллар позднее компенсировал дневные потери. Участники рынка полагают, что до тех пор, пока инфляция остается на текущих уровнях, ФРС будет продолжать придерживаться жесткой монетарной политики. Наиболее слабым показателем, вышедшим в четверг, оказался индекс деловой активности в производственной сфере ФРС Филадельфии, упавший до минус 4.3 пункта, минимального с апреля 2003 года уровня. Тем не менее, компоненты занятости индекса, как текущих условий, так и будущих периодов, продемонстрировали повышение. Кроме того, разочарованием для инвесторов доллара стали пересмотренные в сторону понижения данные ВВП США за третий квартал, число заявок на пособие по безработице, вышедшее в соответствии с прогнозами, а также незначительный рост индекса опережающих экономических индикаторов.

В пятницу ожидается выход данных по заказам на товары длительного пользования, личным доходам и индексу потребительских расходов PCE. После существенного октябрьского снижения объема заказов на товары длительного пользования, в ноябре ожидается восстановление этого показателя. В то же время, согласно прогнозам аналитиков, индекс PCE, один из ключевых инфляционных индикаторов, продемонстрирует повышение, а цифры личных расходов изменятся незначительно.

EUR/USD

В четверг было опубликовано мало еврозональных данных, и они практически не повлияли на курс валюты. Опубликованы были только итальянские данные. Все, кроме розничных продаж, показатели оказались сильнее ожиданий. Аналитики связывают такое затишье на рынке с приближением новогодних праздников. Днем потенциальной волатильности перед праздниками может оказаться только пятница, когда выйдут показатели по ценам производителей, потребительским ценам, деловому доверию Франции, немецкий CPI и платежный баланс еврозоны.

Поддержки - 1.3137 и 1.3101

Сопротивления - 1.3214 и 1.3255

GBP/USD

В то время как недавняя сила фунта начинает негативно отражаться на экспортном секторе, после опубликования увеличившегося дефицита платежного баланса Великобритании курс валюты снизился второй день подряд. Тем не менее, слабость была ограничена стойким ростом объемов ВВП. В целом, по мнению аналитиков, британская экономика с комбинацией сильных данных и большим потоком коммерческих слияний на данный момент выглядит самой жизнеспособной из стран «Большой семёрки». Единственной опасностью для валюты является слух, что на праздниках в Лондоне может произойти теракт. Тем временем, в пятницу не ожидается данных по Великобритании, а в понедельник рынок будет закрыт в связи с Днем бокса.

Поддержки - 1.9545 и 1.9481

Сопротивления - 1.9687 и 1.9765

USD/JPY

Благодаря расширившемуся профициту внешнеторгового баланса и индексу промышленной активности, оказавшемуся выше ожиданий, в четверг японская иена укрепилась против мэйджоров. По мнению аналитиков, недавняя слабость валюты сделала большой вклад в рост экспортного сектора и экономическую активность в целом. Также экономисты в дальнейшем ожидают позитивных экономических данных. На силу валюты оказала влияние и критика недавнего курса валютными властями. Сейчас рынок торгует с учетом повышения ключевой ставки в январе.

Поддержки - 118.06 и 117.72

Сопротивления - 118.63 и 118.87

USD/RUR

На российском валютном рынке в четверг, 21 декабря, к закрытию торгов котировки доллара незначительно выросли на фоне укрепления доллара относительно евро на рынке . В условиях снижения торговой активности на мировых валютных рынках, пара евро/доллар продолжила коррекционное движение после предыдущего роста, чему способствовало исполнение стоп-приказов после прохождения второстепенных уровней поддержки. Смешанные макроэкономические данные по занятости и ВВП США, вышедшие в четверг, не оказали существенного влияния на текущих динамику валютных рынков, тем не менее, после их публикации американской валюте удалось сохранить преимущества относительно евро, продолжив плавное повышение. В свою очередь, на российском валютном рынке наблюдался рост торговых оборотов на фоне увеличения объема продажа экспортной валютной выручки ЦБ РФ в связи с предстоящими налоговыми выплатами и закрытием годовых балансов.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.3 руб. за долл., на 1.4 коп. выше уровня закрытия среды. После незначительного наклона вниз в начале торгов, в ходе которого доллар коснулся минимального дневного значения 26.2802 руб. в 10:48 мск, доллар начал повышение, приостановившееся к 14:00 мск. Затем, в ожидании выхода первого блока макроэкономических данных США, доллар двигался в боковом коридоре в диапазоне 26.307 – 26.32 руб. С выходом в 16:30 мск данных, свидетельствующих о пересмотре индексов инфляции в ВВП США в сторону повышения, доллар несколько укрепился, достигнув максимальной дневной отметки 26.334 руб. к 16:36 мск. Перед окончанием торгов наблюдалась незначительная коррекция, закрытие состоялось на отметке 26.325 руб., на 3.9 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 2.67 коп. до 26.304 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами среды, увеличились на 1113.91 млн. долл. и составили 3454.972 млн. долл.

Макроэкономика

Профицит торгового баланса Японии в ноябре расширился на 54.1% г/г до 915.9 млрд. иен. Объем экспорта вырос на 12.1% до 6.632 трлн. иен, объем импорта вырос на 7.5% до 5.716 трлн. иен. Индекс деловой активности в промышленности в октябре вырос на 1.8% м/м до 107.2 пункта. Индекс потребительского доверия в Италии в декабре вырос до 113.6 пунктов. Дефицит торгового баланса Италии со странами, не входящими в ЕС, в ноябре сузился до 711 млн. евро. Экспорт вырос на 12.7% до 12.642 млрд. евро, объем импорта вырос на 10.7% до 13.353 млрд. евро. Объем розничных продаж в октябре -0.1% м/м, +0.4% г/г. ВВП Великобритании в III-м кв. +0.7% к/к, +2.9% г/г. Дефицит текущего платежного баланса в III кв. расширился до 9.4 млрд. фунтов, что эквивалентно 2.9% ВВП. ВВП Канады в октябре 0.0% м/м, +1.6% г/г. Объем розничных продаж в октябре снизился на 0.7% м/м до 32.6 млрд. кан. долл.. Средняя недельная зарплата в Канаде в октябре +1.0% м/м, +3.1% г/г до 756.99 кан. долл.. Средняя почасовая зарплата +0.9% м/м до 18.7 кан. долл. Продолжительность рабочей недели для почасовых сотрудников снизилась на 0.3% м/м до 31.6 часов. Рост ВВП США в III кв. пересмотрен до +2.0% г/г. PCE дефлятор за III кв. сохранился на уровне +2.4% г/г. Базовый PCE дефлятор также остался без изменений на уровне +2.4% г/г. Число первоначальных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе увеличилось на 9 тыс. до 315 тыс.. Индекс опережающих экономических индикаторов в США в ноябре +0.1% до 138.2 пункта. Индекс деловой активности ФРС Филадельфии в декабре снизился до -4.3.

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы к закрытию торгов в четверг умеренно выросли, в основном, за счет позитивной динамики акций экспортеров, включая бумаги Toyota Motor. (+1.7%), подорожавших на фоне снижения японской иены относительно доллара до минимальных за более чем месяц значений. Поддержку японским акциям оказали также вышедшие в четверг данные ВВП Японии, существенный рост профицита которого вызван увеличением на 12.1% объема экспорта. Тем не менее, рост индекса Nikkei был ограничен закрытием длинных позиций участниками рынка, фиксирующими прибыль после предыдущего роста. Бумаги ведущей японской металлургической компании Nippon Steel выросли на 0.5% на сообщениях газеты Yomiuri о том, что японская компания намерена увеличить свою долю во второй по величине в Бразилии сталелитейной компании Usiminas. Позитивному настрою инвесторов также способствовали сообщения о намерении ведущего производителя оптики корпорации Hoya (+0.45%) приобрести за 91 млрд. иен контрольный пакет акций производителя фото- и кинокамер Pentax (+7.48%).

Европейские фондовые рынки незначительно снизились под влиянием негативной динамики акций сырьевого сектора, включая бумаги Statoil (-3%) и Rio Tinto Group (-2.6%), подешевевших на фоне падения цен на медь и нефть. Акции четвертой по величине в мире рекламной компании Publicis Groupe выросли на +5.1% после сообщения о покупке бостонского рекламного агентства Digitas за 1.3 млрд. долл. Аналитики Deutsche Bank повысили рекомендации по акциям Publicis Groupe до «покупать».

Бумаги производителя самолетов Airbus, компании EADS, подорожали на 2.2% после сообщения о заключении контракта на сумму 2.4 млрд. долл. с австралийской авиакомпанией Qantas Airways на производство аэробусов A380.

Фондовый рынок США в четверг умеренно снизился в условиях сокращения торговых оборотов в преддверии рождественских праздников. Давление на рынок оказали негативные показатели индекса деловой активности ФРС Филадельфии, усилившие опасения продолжения замедления экономики США. Тем не менее, рынок, практически, игнорировал вышедшие ранее показатели ВВП США за третий квартал, пересмотренные в сторону понижения. Лидерами снижения в горнодобывающем секторе стали бумаги находящихся в процессе слияния компаний Freeport-McMoRan Copper & Gold (-6.05%) и Phelps Dodge Corp. (-2.14%) - компании Freeport-McMoRan данная сделка обойдется в 25.5 млрд. долл. Негативной динамике их акций способствовало падение цен на медь до минимальных за восемь месяцев уровней. Снижению акций полупроводникового сектора способствовало сообщение производителя мобильных телефонов Nokia Oyj, компании Jabil Circuit (-9.2%), о том, что объемы продаж компании окажутся ниже прогнозов аналитиков. В свою очередь, позитивная финансовая отчетность оказала поддержку акциям оператора сети аптек Rite Aid Corp. (+1.86%) и производителя фасованных пищевых продуктов ConAgra Foods (+1.82%).

Российский фондовый рынок

В четверг, 21 декабря, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций, при этом, значения фондовых индексов MICEX и RTSI к окончанию торгов изменились несущественно. Открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ в четверг произошло преимущественно с понижением котировок ведущих акций, чему способствовали ухудшение ценовой динамики нефтяных фьючерсов, а также негативное закрытие фондового рынка США. Однако, после полудня снижение индекса ММВБ приостановилось, благодаря активизации покупок акций телекоммуникационных компаний. Ближе к окончанию торгов, на фоне резкого повышения акций Газпрома после подписания меморандума о приобретении им пакета 50%+1 акция оператора проекта «Сахалин-2» за 7.45 млрд. долл., индексу ММВБ удалось выйти в положительную область, закрывшись на отметке 1629.82 пункта, что на 0.29% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ выросли на 9.03 млрд. руб. и составили 152.42 млрд. руб. По итогам торгов в четверг индекс РТС снизился на 0.1% до 1864.46 пункта. Лидером снижения среди «голубых фишек» стали акции Норильского никеля (-1.57%). Лучше рынка выглядели бумаги Сургутнефтегаза (+2.39%). Объем торгов на «классике» снизился на 4.19 млн. долл. и составил 38.62 млн. долл.

Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть в четверг снизилась под влиянием вышедших прогнозов Национальной службы погоды США (National Weather Service) об ожидающемся потеплении на северо-востоке США в начале января. Кроме того, давление на нефть оказали сообщения о полном восстановлении отгрузки нефти в Мексиканском заливе, приостановленной более недели назад в связи с сильным туманом. Проблемы с поставками нефти из района Мексиканского залива стали одной из причин существенного снижения запасов нефти в США на прошлой неделе. Накануне Минэнерго США сообщило, что запасы нефти в США сократились на 6.3. млн. барр., при этом, аналитики ожидали снижения запасов нефти на 1.8-2.0 млн. барр. Участники рынка игнорировали сообщения о новом нападении боевиков в Нигерии, атаковавших сразу две нефтяные платформы, принадлежащих французской компании Total, вынудив прекратить работу на них.

В течение месяца движение нефти происходит в узком боковом коридоре в диапазоне 60 – 64 долл. за барр. Февральский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX подешевел на 1.06 долл. (-1.7%) до 62.66 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото в четверг продолжили снижение на фоне закрытия участниками рынка краткосрочных длинных позиций под влиянием падения цен на нефть. Снижению нефти способствовали сообщения о том, что существенное сокращение запасов нефти в США на прошлой неделе было вызвано остановкой поставки нефти с платформ Мексиканского залива в связи с сильным туманом в районе Хьюстона.

В свою очередь, доллар в четверг двигался в узком ценовом коридоре в условиях снижения торговой активности. При этом, наблюдалась неожиданно слабая реакция валютного рынка на негативные данные индекса деловой активности ФРС Филадельфии, упавшего до минимальных с апреля 2003 года значений.

Фьючерсы на медь в ходе европейских торгов коснулись 8-месячных минимумов на фоне выхода данных о пересмотре ВВП США в сторону понижения, вызвавших опасения снижения спроса на медь в связи с замедлением экономического роста в США. В прошлом месяце число выданных разрешений на строительство новых домов в США снизилось до девятилетних минимумов, указав на продолжающееся охлаждение рынка недвижимости. Выпуск автомобилей в США в третьем квартале снизился на 10%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Крупнейшие автоконцерны США General Motors и Ford Motor сообщили о сокращении выпуска продукции в декабре. Более ины потребления меди в США приходится на долю компаний строительного и автомобильного секторов. Запасы меди в мировых хранилищах, согласно данным мониторинга, производимого биржами товарно-сырьевыми биржами Лондона, Нью-Йорка и Шанхая, в текущий момент находятся на максимальном с июля 2004 года уровне.

Стоимость февральского фьючерса на золото к закрытию NYMEX снизилась на 2.7 долл. до 621.6 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на серебро подешевел на 0.155 долл. до 12.49 долл. за т.у. Январский фьючерс на платину упал на 1.7 долл. за т.у. до 1124.3 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий уменьшилась на 0.45 долл. до 327.3 долл. за т.у. за т.у. Мартовский фьючерс на медь подешевел на 0.074 долл. (-2.5%) до 2.8805 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf