Обзор валютного рынка на 28 декабря 2006 года, четверг!

В среду, 27 декабря, доллар умеренно вырос относительно ведущих мировых валют на фоне подключения к торговле европейских финансовых рынков, открывшихся после рождественских праздников. В течение торгового дня существенное влияние на движение американской валюты оказали два фактора, в итоге, практически, нивелировавших друг друга. В ходе европейской торговой сессии ОАЭ сообщили о том, что намерены сократить долю доллара в собственных валютных резервах в пользу евро, что способствовало активизации продаж доллара США. Однако позднее, заявление ОАЭ было компенсировано вышедшими в 18:00 мск позитивными данными по рынку недвижимости США. В ноябре продажи домов на первичном рынке жилья в США выросли на 3.8%, при этом, средняя стоимость дома увеличилась на 5.8%. Кроме того, октябрьские показатели продаж были пересмотрены в сторону повышения. В целом, опубликованные данные стали признаком улучшения ситуации на рынке недвижимости США.

В четверг запланирована публикация данных по продажам на вторичном рынке жилья США. Выход сильных данных увеличит вероятность восстановления рынка недвижимости в следующем году. Тем не менее, аналитики относятся скептически к возможности выхода позитивных показателей, поскольку опубликованные на прошлой неделе данные свидетельствовали о снижении числа заявок на ипотечное кредитование до минимальных за пять месяцев уровней. Кроме того, продажи на вторичном рынке жилья являются отстающим индикатором, фиксирующим не текущую, а предшествующую ситуацию. Кроме показателей рынка недвижимости, на четверг намечена публикация индекса потребительского доверия, индекса деловой активности менеджеров по снабжению региона Чикаго, а также данных по числу первоначальных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе. По мнению аналитиков, существенное снижение индекса деловой активности ФРС Филадельфии, опубликованного на прошлой неделе, практически, не оставляет надежд на рост подобного индекса региона Чикаго. В то же время, снижение цен на нефть и новые максимумы фондовых индексов США, неоднократно достигнутые в ходе рождественского ралли, способствуют росту оптимизма и могут стать причиной повышения индекса потребительского доверия.

EUR/USD

В среду главной движущей силой для валюты оказалась новость о диверсификации 8% инрезервов ОАЭ в евро, таким образом увеличивая долю евро до 10%. Причиной диверсификации послужила общая слабость доллара, и управляющий ЦБ ОАЭ заявил, что банк «будет накапливать евро каждый раз, когда рынок будет склонен к снижению». Что касается экономических данных, то в среду были опубликованы только показатели по объему начатого жилищного строительства Франции и деловому доверию в Италии. Оба показателя снизились относительно предыдущего месяца.

Поддержки – 1.3089 и 1.3047

Сопротивления – 1.3176 и 1.3221

GBP/USD

В среду британский фунт укрепился, но не вернул своих недавних позиций. До конца недели все внимание рынка будет приковано к сектору жилья. Hometrack сообщил о росте цен на жилье на 12.1% в 2006 г. Свой обзор опубликует и Общенациональное строительное общество. По прогнозам, этот обзор сообщит о росте цен 10 месяц подряд. Если прогнозы оправдаются, то вероятность повышения процентной ставки на заседании Банка Англии 10 января увеличится. Предыдущих повышений уровня ставки, по мнению аналитиков, не хватило для замедления роста жилищного рынка, поэтому в ближайшем будущем банку может снова потребоваться повышение.

Поддержки – 1.9512 и 1.9464

Сопротивления – 1.9623 и 1.9686

USD/JPY

После того, как новостное агентство JiJi сообщило о вероятности повышения ставки на 50 б.п. в январе, японская иена укрепилась против мэйджоров. Хотя аналитики считают это маловероятным, carry trade несколько сдала свои позиции. Фьючерсная торговля сейчас свидетельствует о 70% вероятности повышения ставки на 25 б.п. в январе, но, судя по ценовым маневрам иены, того же не ожидает. Тем временем экономические данные были смешанными – розничные продажи снизились сильнее ожиданий, объем начатого жилищного строительства достиг девятилетнего максимума.

Поддержки – 118.28 и 117.81

Сопротивления – 119.23 и 119.71

USD/RUR

На российском валютном рынке в среду, 27 декабря, котировки доллара незначительно снизились на фоне консолидации американской валюты на текущих уровнях относительно евро на рынке . Некоторое ослабление доллара на азиатских торгах в среду было частично нивелировано в ходе европейской сессии. Однако, в преддверии выхода в 18:00 мск данных по продажам на первичном рынке жилья в США, инвесторы предпочли занять выжидательную позицию, отложив проведение новых сделок. В свою очередь на российском рынке продолжились активные продажи валюты коммерческими банками ЦБ РФ в условиях роста ставок МБК и увеличения потребности банков в рублях по мере приближения даты выплат налога на прибыль и возврата средств, привлеченных на аукционах прямого РЕПО.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.3375 руб. за долл., на 2.25 коп. ниже уровня закрытия вторника. После незначительного наклона вниз в начале торгов, в ходе которого доллар достиг минимального дневного значения 26.3299 руб. в 10:15 мск, доллар начал плавное повышение, в первый раз коснувшись максимальной дневной отметки 26.355 руб. в 12:49 мск. Затем, снизившись на 1.25 коп. от максимума дня, доллар продолжил движение в боковом коридоре в диапазоне 26.342 – 26.349 руб. После 15:50 мск доллар резко снизился на 1.35 коп. от текущих уровней, однако, в течение получаса вернулся в границы дневного бокового коридора. Ближе к окончанию торговой сессии, следуя динамике пары евро/доллар на рынке , доллар возобновил повышение, тем не менее, превысить максимальное дневное значение доллару не удалось. Закрытие состоялось на максимуме дня, на отметке 26.355 руб., на 0.5 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 1.52 коп. до 26.3427 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами вторника, увеличились на 214.48 млн. долл. и составили 1700.206 млн. долл.

Макроэкономика

Объем розничных продаж в Японии в ноябре +0.1% м/м, -0.1% г/г до 10.64 трлн. иен (+0.6% м/м, +0.5% г/г прогноз; -0.2% м/м, +0.1% г/г в октябре). Объем нового жилищного строительства в Японии в ноябре вырос на 4.0% г/г до 1.36 млн. домов в годовом исчислении (+0.6% г/г прогноз, +2.2% г/г в октябре). Количество заказов на новое строительство в ноябре выросло на 9.2% г/г (+8.8% г/г в октябре).

Индекс бизнес-доверия в сфере услуг Италии в декабре снизился до 24 пнуктов (28 в ноябре).

Объем нового жилищного строительства в США в ноябре +3.4% м/м, -15.3% г/г до 1.047 млн. домов в годовом исчислении с учетом сезонных колебаний (1.015 млн. прогноз, 1.013 млн. в октябре - пересмотрено с 1.004 млн.). Средняя стоимость проданного дома в ноябре составила 251.7 тыс. долл.

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы в среду выросли, в основном, за счет повышения «голубых фишек», а также бумаг экспортно-ориентированных компаний, включая Toyota Motor (+1.9%) и Sony Corp. (+1%), подорожавших на фоне позитивного закрытия фондового рынка США накануне. Кроме того, поддержку бумагам корпорации Toyota оказали сообщения о переговорах с компанией Ford - встреча руководителей двух компаний состоялась на прошлой неделе в Токио. Как пишет газета Nihon Keizai, американский автоконцерн заинтересован в доступе к технологиям гибридных двигателей компании Toyota, а сама Toyota заинтересована в приобретении производственных мощностей Ford. Акции сталелитейных компаний, включая JFE Holdings (-2.3%) и Sumitomo Metal Industries (-2.5%), демонстрировали снижение на фоне фиксации прибыли инвесторами после существенного роста во вторник. На фоне снижения цен на нефть дешевели бумаги нефтяных компаний, в том числе, Japan Petroleum Exploration (-1%) и Nippon Oil (-0.1%).

Европейские фондовые рынки выросли на фоне повышения акций автомобильных и горнодобывающих компаний в условиях низкой торговой активности в преддверии окончания года. Кроме того, позитивному настрою инвесторов способствовали вышедшие в среду макроэкономические данные США. Снижение цен на нефть в совокупности с сообщениями о переговорах между компаниями Toyota и Ford, усилившими ожидания консолидации в автомобильной промышленности, стали причиной роста акций автомобильных компаний, включая бумаги DaimlerChrysler (+1.8%) и Renault (+3%). Акции производителя шин Pirelli & C. подорожали на 4.7% после сообщения газеты Il Sole/24 Ore о том, что компания, возможно, намерена продать, полностью или частично, принадлежащий ее подразделению Olimpia 18%-ный пакет акций Telecom Italia (+2.3%).

Фондовый рынок США в среду вырос, при этом, закрытие индекса Dow Jones Industrial состоялось на отметке выше 12500 пунктов, впервые за всю историю торгов. Поддержку американскому рынку оказало снижение цен на нефть до минимальных за месяц уровней, а также вышедшие в среду данные о росте на 3.4% продаж на первичном рынке жилья в США в ноябре, усилившие предположения о том, что падение рынка недвижимости, возможно, окончено. Торговая сессия характеризовалась снижением торговой активности. Число купленных и проданных в среду акций на бирже NYSE составило порядка 974.7 млн. штук против 1.61 млрд. в день в среднем за прошедший год, на бирже Nasdaq – около 1.24 млрд. штук в среду против 1.8 млрд. штук ежедневно. На фоне снижения цен на нефть, стимулирующего покупку автомобилей, подорожали акции автопроизводителей, включая бумаги General Motors (+2.75%). Поддержку акциям Ford Motor (+1.2%) оказали предположения о возможном создании совместного предприятия с корпорацией Toyota Motors, несмотря на то, что японский автоконцерн заявил о том, что первые лица компаний при встрече в Токио не обсуждали возможность создания альянса.

Российский фондовый рынок

В среду, 27 декабря, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно повышение котировок наиболее ликвидных акций на фоне роста торговой активности.

Открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ в среду произошло с понижением котировок ведущих акций, чему способствовало падение на 2% цен на нефть накануне. Однако, после 11:00 мск, на фоне начавшейся коррекции на рынке нефти и активизации покупок акций несырьевых компаний, традиционно использующихся оками в качестве «защитных» активов, индекс ММВБ развернулся в сторону повышения. Плавный рост ведущих российских индексов наблюдался в ходе всей торговой сессии, чему способствовала позитивная динамика европейских рынков, а также положительная макростатистика по рынку недвижимости в США. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1642.91 пункта, на 1.71% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ, по сравнению с объемами вторника, увеличились на 34.44 млрд. руб. и составили 125.16 млрд. руб.

По итогам торгов во вторник индекс РТС вырос на 1.01% до 1871.18 пункта. Лидером повышения среди «голубых фишек» стали акции РАО ЕЭС (+2.98%), Сургутнефтегаза (+1.37%) и Ростелекома (+1.25%). Объем торгов на «классике» увеличился более чем в 5.5 раз и составил 71.67 млн. долл.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть снизились в среду, четвертую торговую сессию подряд, закрывшись на NYMEX на минимальном за месяц уровне. Давление на нефть оказывают прогнозы теплой зимы в США, что может стать причиной сокращения потребления топочного мазута и дизельного топлива. Однако, снижение спроса на топливо ожидается не только в США. В среду ведущая японская нефтяная компания Nippon Oil заявила о том, в текущем месяце вынуждена была сократить переработку нефти, чтобы избежать наращивания излишков запасов керосина в связи с ослаблением спроса на него. Керосин широко используется в Японии в качестве топливного материала. По мнению аналитиков, прогнозы теплой погоды могут продолжить оказывать давление на нефтяной рынок еще на протяжении нескольких недель.

В среду участники рынка вновь игнорировали обострение геополитических рисков в связи с нарастанием конфликта вокруг ядерной программы Тегерана после наложения СБ ООН санкций на Тегеран. В среду парламент Ирана проголосовал за пересмотр правительством страны программы сотрудничества с МАГАТЭ, тем не менее, рекомендация одного из парламентариев о приостановке сотрудничества была отвергнута.

В четверг внимание рынка будет сфокусировано на данных о запасах нефти и нефтепродуктов в США. Минэнерго перенесло публикацию отчета со среды на четверг, в связи с праздничным днем в понедельник. Аналитики ожидают уменьшения запасов нефти и роста запасов бензина и дистиллянтов.

Февральский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX в среду подешевел на 0.76 долл. до 60.34 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото и серебро в среду выросла на фоне ослабления доллара США. Доллар снизился на 0.3% относительно японской иены и на 0.2% против евро после заявления ОАЭ о намерении увеличить долю евро в собственных золотовалютных резервах с 2% до 10% за счет сокращения доли доллара.

Дополнительную поддержку золоту, усиливая его привлекательность в качестве страхового актива, оказывает обострение геополитической напряженности в связи с ядерной программой Тегерана.

Стоимость февральского фьючерса на золото к закрытию NYMEX выросла на 3.4 долл. до 630.3 долл. за т.у. В ходе торговой сессии на NYMEX золото торговалось в диапазоне 626.5 -632 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на серебро подорожал на 0.2 долл. до 12.925 долл. за т.у. Январский фьючерс на платину снизился на 7.3 долл. за т.у. до 1115.7 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий уменьшилась на 0.3 долл. до 328.9 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь подорожал на 0.036 долл. до 2.914 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf