7 украинских крупных компаний — кандидатов на поглощение

Отечественные олигархи не хотят расставаться с собственноручно взлелеянным бизнесом — Ахметов, Тарута, Пинчук и Ко регулярно отклоняют предложения о продаже принадлежащих им заводов. Не беда — в Украине достаточно компаний и предприятий, собственники которых не прочь продать свои активы за круглую сумму. Особенно это касается компаний «новой экономики» (созданных с нуля во времена независимости Украины). Показательные примеры — создание СП украинского ритейлера «Фуршет» и французской сети Auchan или продажа 80%-й доли лидера рынка соков, компании «Сандора», транснациональной PepsiCo за немыслимые $542 млн (поговаривают, ино-странцы все-таки переплатили).

Впрочем, и среди активов, подконтрольных ведущим отечественным ФПГ, также можно найти кандидатов на поглощение. Ряд предприятий и компаний, доставшихся олигархам в ходе «дикого» передела собственности, сами собственники называют «непрофильным бизнесом» и готовы продать при наличии выгодных предложений.

Владельцы множества украинских предприятий если не планируют расставаться с бизнесом, то хотя бы ведут пока ни к чему не обязывающие переговоры о возможности продажи активов. Контракты выбрали 7 крупных компаний (цена покупки которых превысит $500 млн), вероятность перехода которых к новым собственникам в 2007-2008 годах выше, чем вероятность продажи других отечественных предприятий, сопоставимых по размерам.

Fozzy Group
$450-500 млн*
    * Сектор: ритейл
    * Нынешний владелец: Вадим Костельман
    * Чистый доход в 2006 г.**: $101,90 млн
    * Потенциальные покупатели: Wal-Mart (США), Carrefour (Франция), Х5 Group (Россия)
    * Зачем продавать: высокая конкуренция, возможность дорого продать бизнес одному из глобальных лидеров
    * Зачем покупать: выход на перспективный рынок путем поглощения потенциального конкурента

Ровноазот
$500-600 млн*
    * Сектор: химия — минеральные удобрения
    * Нынешний владелец: Дмитрий Фирташ
    * Чистый доход в 2006 г.**: $189,12 млн
    * Потенциальные покупатели: Укрнефть (Украина)
    * Зачем продавать: падение прибыльности из-за роста цен на газ
    * Зачем покупать: возможность создания нефтехимического холдинга

Одесский припортовый завод
$0,9-1,1 млрд*
    * Сектор: химия — минеральные удобрения
    * Нынешний владелец: государство
    * Чистый доход в 2006 г.**: $349,9 млн
    * Потенциальные покупатели: Укрнефть (Украина)
    * Зачем продавать: приватизация, необходимость наполнения доходной части госбюджета
    * Зачем покупать: возможность создания нефтехимического холдинга; получение перевалочных мощностей в порту «Южный»

Инком
$250-300 млн*
    * Сектор: IT
    * Нынешний владелец: Александр Кардаков
    * Чистый доход в 2006 г.**: $116,15 млн
    * Потенциальные покупатели: System Capital Manаgement (Украина)
    * Зачем продавать: возможность дорого продать актив; интерес собственников к другим рынкам (недвижимость)
    * Зачем покупать: диверсификация бизнеса SCM

Криворожский железорудный комбинат
$1-1,2 млрд*
    * Сектор: добыча сырья
    * Нынешний владелец: группа «Приват»
    * Чистый доход в 2006 г.**: $173,65 млн
    * Потенциальные покупатели:
    * System Capital Manаgement (Украина)
    * Зачем продавать: нежелание нынешних собственников развивать сырьевой бизнес; возможность продать актив на пике интереса инвесторов к добывающим компаниям
    * Зачем покупать: высокая отдача от включения предприятия в производственную цепочку SCM

Мотор Сич
$380-420 млн*
    * Сектор: машиностроение
    * Нынешний владелец: менеджмент во главе с Вячеславом Богуслаевым
    * Чистый доход в 2006 г.**: $245,06 млн
    * Потенциальные покупатели: Рособоронэкспорт (Россия), группа «АвтоКрАЗ» (Украина)
    * Зачем продавать: возможность выгодно продать актив, не теряя оперативного контроля над предприятием
    * Зачем покупать: создание государственного самолетостроительного холдинга (Рособоронэкспорт); повышение стоимости активов ХК «АвтоКрАЗ» (группа «АвтоКрАЗ»)

Запорожсталь
$3,6-4 млрд*
    * Сектор: металлургия
    * Нынешний владелец: Алекс Шнайдер, Эдуард Шифрин, группа Василия Хмельницкого — Андрея Иванова
    * Чистый доход в 2006 г.**: $1584,84 млн
    * Потенциальные покупатели: Северсталь (Россия), Evraz Group (Россия), System Capital Manаgement (Украина)
    * Зачем продавать: возможность выйти из металлургического бизнеса до начала падения цен на сталь
    * Зачем покупать: высокий синергетический эффект от включения предприятия в производственную цепочку

* Предполагаемая стоимость 100% доли актива, оценка Контрактов
** Разница между выручкой от реализации и себестоимостью

Евгений ДУБОГРЫЗ

Инф. "kontrakty">kontrakty