Во вторник, 16 января, доллар умеренно снизился относительно ведущих европейских валют, однако, вырос по отношению к японской иене. Давление на доллар оказали слабые данные индекса деловой активности в производственной сфере ФРС-Нью-Йорка. Тем не менее, реакция доллара на снижение индекса была умеренной, поскольку рынок имел возможность сравнить вышедшие во вторник данные с опубликованными в прошлом месяце показателями индекса деловой активности ФРС-Филадельфии, падение которого было более значительным. В свою очередь, поддержку доллару оказало возобновившееся падение цен на нефть.

На фоне ожидающейся в среду публикации индекса цен производителей, а в четверг - индекса потребительских цен, основное внимание рынка будет сфокусировано на инфляционных показателях. Вышедшие ранее макроэкономические данные указывают на сохранение перспектив экономического роста, тем не менее, инфляционные аспекты остаются по-прежнему неопределенными. Аналитики ожидают незначительного повышения цен производителей в декабре на фоне смешанных региональных показателей индекса деловой активности в производственном секторе.

Кроме того, в среду ожидается публикация данных объема иностранных инвестиций в финансовые активы США (TIC), индекса рынка жилищного строительства от Национальной Ассоциации риэлтеров США, показателей объема промышленного производства, а также обзоров Бежевой книги. Согласно прогнозам аналитиков, объем иностранных инвестиций увеличится до 75 млрд. долл. Однако, для того, чтобы оказать поддержку доллару, показателю иностранных инвестиций достаточно незначительно превысить цифру в 60 млрд. долл. (размер торгового дефицита США в ноябре). Как ожидается, обзоры Бежевой книги также могут способствовать укреплению доллара, поскольку вышедшие ранее макроэкономические данные указали на улучшение ситуации в экономике США.

EUR/USD

Улучшения показателя ZEW во вторник не хватило, чтобы поддержать евро, и валюта уступила силе доллара. В январе индекс ощутимо вырос с -19 п. до -3.6 п., но недавняя слабость евро, прогнозы об окончании цикла повышений ставки ЕЦБ и повышение НДС все еще оказывают свое влияние. В среду рынок ожидает опубликования индекса цен потребителей и торгового баланса. Аналитики прогнозируют, что данные окажутся позитивными для евро, однако, сильные данные США могут их нейтрализовать.

Поддержки – 1.2912 и 1.2906

Сопротивления – 1.2923 и 1.2928

GBP/USD

Реакция фунта на публикацию сильного индекса потребительских цен во вторник показала, что рынок уже абсорбировал новость о возросшей инфляции, когда на прошлой неделе банк повысил ставку. Тем не менее, Банк Англии сейчас единственный банк, не прекращающий цикл повышений, и рынок ожидает очередного повышения уже в феврале-марте. Но аналитики считают, что прежде этого незначительное ослабление рынка жилья даст банку возможность немного повременить с повышением.

Поддержки – 1.9562 и 1.9517

Сопротивления – 1.9681 и 1.9755

USD/JPY

Японская иена во вторник продолжила колебаться из-за отсутствия определенности, что предпримет Банк Японии в четверг. Телевидение, сославшись на свои источники, сообщило, что на этот раз банк воздержится от повышения, однако, аналитики продолжают рассчитывать на повышение на 25 б.п., после которого они ожидают длительную паузу. В виду того, что за последние несколько недель иена ощутимо ослабела против доллара, евро и фунта, правительство решило переложить ответственность за валютную политику на ЦБ.

Поддержки – 120.36 и 120.01

Сопротивления – 120.93 и 121.15

USD/RUR

На российском валютном рынке во вторник, 16 января, котировки доллара продолжили снижение на фоне ослабления американской валюты по отношению к евро в ходе европейской сессии на рынке . В первой части торговой сессии поддержку евро оказали данные индекса экономических ожиданий ZEW Германии, значительно превысившие прогнозы аналитиков. В свою очередь, разочаровывающие показатели индекса деловой активности ФРС-Нью-Йорка стали причиной ослабления доллара. В то же время, уменьшение шансов сокращения процентных ставок ФРС в ближайшей перспективе по-прежнему удерживает доллар от серьезного снижения. При этом, ожидания выхода индексов CPI и PPI на этой неделе, являющихся важными инфляционными показателями экономики США, вынуждают оков проявлять осторожность и ограничивать участие в рынке. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке во вторник сохранилась стабильная ситуация, однако, аналитики отмечают некоторое сокращение рублевой ликвидности на фоне снижения суммы средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ на 60 млрд. руб.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.56 руб. за долл., на 0.5 коп. ниже уровня закрытия понедельника, что одновременно стало и максимальным значением дня. На первых минутах торгов доллар снизился на 2.25 коп., а затем, следуя динамике пары евро/доллар на рынке , продолжил движение в боковом коридоре в диапазоне 26.5375 – 26.552 руб. После 13:00 мск, на фоне публикации данных, свидетельствующих о повышении индекса ZEW Германии, доллар возобновил снижение, достигнув минимального дневного значения 26.5205 руб. к 14:46 мск. Тем не менее, ожидания выхода позитивных макроэкономических данных США, стали причиной разворота доллара в сторону повышения. Оттолкнувшись от минимума дня, в течение получаса доллару удалось отыграть результаты дневного снижения. Однако, вышедшие в 16:30 мск слабые данные индекса деловой активности ФРС-Нью-Йорка оказали давление на доллар, потерявшего порядка 2 коп. сразу после их публикации. Закрытие состоялось на отметке 26.54 руб., на 2.5 коп. ниже уровня закрытия понедельника. Средневзвешенный курс доллара снизился на 2.16 коп. до 26.5395 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами понедельника, увеличились почти в 2.4 раза и составили 1 819.737 млн. долл.

Макроэкономика

ЦБ Канады сохранил процентную ставку без изменений на уровне 4.25%.

Индекс оптовых цен в Японии в декабре 0.0% м/м, +2.5% г/г (+2.6% г/г прогноз; -0.1% м/м, +2.7% г/г в ноябре). Индекс цен на экспорт (в валюте контракта) в декабре -0.1% м/м, +2.1% г/г (-0.5% м/м, +1.9% г/г в ноябре). Индекс цен на импорт (в валюте контракта) +0.2% м/м, +8.8% г/г (-1.5% м/м, +8.1% г/г в ноябре). Объем промышленного производства в Японии в ноябре +0.8% м/м (+0.7% м/м – предварительные данные). Коэффициент использования производственных мощностей на промышленных предприятиях Японии в ноябре вырос на 0.2 пункта до 93.6 пункта.

Индекс CPI Италии в декабре +0.1% м/м, +1.9% г/г, в соответствии с прогнозами и предварительными данными. По итогам 2006 года индекс CPI вырос на 2.1%. Гармонизированный со странами ЕС индекс HICP Италии в декабре +0.1% м/м, +2.1% г/г

Индекс CPI Великобритании в декабре +0.6% м/м, +3.0% г/г (+0.5% м/м, +2.9% г/г прогноз; +0.3% м/м, +2.7% г/г в ноябре). Базовый индекс CPI core, исключая цены на энергоносители, пищевые продукты, алкольные напитки и табак, в декабре +0.6% м/м, +1.8% г/г (+1.7% г/г прогноз; +0.2% м/м, +1.6% г/г в ноябре). Индекс розничных цен в Великобритании в декабре +0.8% м/м, +4.4% г/г (+0.6% м/м, +4.3% г/г прогноз; +0.3% м/м, +3.9% г/г в ноябре).

Индекс экономических ожиданий Германии ZEW в январе вырос до -3.6 пункта (-11.0 прогноз, -19.0 в декабре). Индекст текущих условий ZEW вырос до 70.6 пункта (63.5 в декабре).

Индекс деловой активности в производственном секторе ФРС Нью-Йорка в январе снизился до 91.3 пункта (19.6 прогноз, 22.19 в декабре – пересмотрен с 23.1).

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы во вторник изменились незначительно в преддверии заседания ЦБ Японии и возможного изменения процентной ставки. Первоначально наблюдалось повышение фондового рынка, вызванное публикацией данных объема промышленного производства Японии, пересмотренного в сторону повышения. Однако, индексы развернулись в сторону понижения на фоне фиксации прибыли в акциях банковского, автомобильного, пищевого и телекоммуникационного секторов. гативная динамика акций розничных сетей, в том числе, Takashimaya (-2.6%), Daimaru (-2.7%) и Isetan (-1.1%) сформировалась под влиянием опасений о возможном снижении объема розничных продаж в Японии в начале января.

Европейские фондовые рынки во вторник снизились на фоне негативной динамики акций сырьевых компаний, подешевевших под влиянием снижения цен на нефть и металлы. Акции крупнейшей в Европе нефтяной компании BP упали на 1.5%, бумаги Royal Dutch Shell – на 0.8%, акции Total – на 1.3%. Сообщения об увеличении запасов металлов, а также снижение цен на золото и медь стало причиной падения акций BHP Billiton (-1.4%), Anglo American (-2.1%), Rio Tinto (-1.8%) и Antofagasta (-3.7%). Акции второго по величине в мире производителя оборудования для перекачки нефти и промышленных насосов Sulzer подорожали на 3.3% после сообщения компании об ожидающемся в 2007 году росте заказов на 24% за счет увеличения спроса со стороны нефтедобывающих компаний.

К закрытию торгов во вторник значения ведущих фондовых индексов США изменились незначительно на фоне снижения акций во второй ине дня после позитивного открытия. Во вторник банк Wells Fargo (+1.4%) сообщил о росте прибыли в четвертом квартале в размере 0.64 долл. на одну акцию, оказавшейся в соответствии с ожиданиями. Негативная динамика нефтяных фьючерсов стала причиной снижения акций нефтяного сектора, включая бумаги Exxon Mobil Corp. (-1.42%). В свою очередь, ухудшение ситуации на рынке нефти благоприятно сказалась на акциях компаний, себестоимость продукции/услуг которых уменьшается в прямой пропорциональности с ценами на нефть. Индекс транспортных компаний Dow Jones Transportation Average вырос на 1.8%. В своем обзоре, опубликованном во вторник, инвестиционный банк Citigroup сообщил, что, согласно проведенному мониторингу, в 2007 году инвесторы отдадут предпочтение акциям компаний с крупной капитализацией, преимущественно в секторах высоких технологий и здравоохранения. При этом, наименьший интерес инвесторов вызовут бумаги компаний нефтяного и коммунального секторов, а также производителей материалов.

Российский фондовый рынок

Во вторник, 16 января, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций, при этом, значения фондовых индексов MICEX и RTSI к окончанию торгов изменились несущественно на фоне роста бумаг банковского сектора и снижения акций нефтяных компаний. В ходе первой части торговой сессии индекс ММВБ двигался в восходящем тренде на фоне роста цен на нефть и активизации покупок акций банковского сектора. Однако, во второй ине дня, вслед за резким снижением цен на нефть, вызванным заявлением Саудовской Аравии о том, что для созыва внеочередной конференции ОПЕК нет оснований, индекс ММВБ развернулся к понижению. Тем не менее, на фоне сообщений о пожаре на НПЗ ConocoPhillips в Техасе, после 16:00 мск падение цен на нефть приостановилось, и, вплоть до окончания торгов, индекс ММВБ двигался в боковом коридоре вблизи нижних границ дневного тренда. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1641.31 пункта, на 0.58% ниже уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ, по сравнению с объемами понедельника, увеличились на 45.94 млрд. руб. и составили 144.045 млрд. руб. По итогам торгов во вторник индекс РТС вырос на 0.08% до 1851.63 пункта. В наибольшей степени среди «голубых фишек» подорожали бумаги Сбербанка (+5.65%). Лидером снижения среди стали акции Лукойла (-3.33%). Объем торгов на «классике» увеличился на 4.7 млн. долл. и составил 59.6 млн. долл.

Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть к закрытию NYMEX снизилась более чем на 3% на фоне заявления Саудовской Аравии (крупнейшего поставщика нефти в ОПЕК) о том, что в созыве внеочередного заседания картеля нет необходимости. Кроме того, министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими, в ходе проходящей в Индии конференции по нефти, сообщил репортерам, что рынок нефти в текущий момент выглядит «значительно более здоровым», чем в октябре, когда ОПЕК приняла решение сократить поставки нефти на 1.2 млн. барр. в день, начиная с 1 ноября. Несмотря на то, что Венесуэла и Нигерия уверены в том, что требуется немедленный созыв внеочередного заседания ОПЕК, многие ы картеля предпочитают первоначально оценить эффект воздействия на рынок сокращения поставок нефти на 500 тыс. барр. в день с 1 февраля. Ввыходные президент Венесуэлы Уго Чавес заявил, что правительство страны намерено национализировать предприятия нефтяного и телекоммуникационного сектора страны. На прошлой неделе Чавес уже заявлял о возможной национализации крупнейших компаний телекоммуникационного и электроэнергетического секторов, однако, в своем новом выступлении он сообщил, что правительство страны почти готово взять под контроль инфраструктуру нефтяного пояса Венесуэлы Orinoco Belt, которая управляется иностранными компаниями.

С начала года цены на нефть снизились на 16%, поскольку, на фоне аномально теплой для текущего времени года погоды на северо-востоке США, существенно упал спрос на топливо, что вызвало увеличение запасов нефтепродуктов в США. Тем не менее, прогнозы похолодания в США в ближайшие дни оказывают нефти некоторую поддержку, в связи с чем, многие инвестиционные фонды предпочли приостановить закрытие длинных позиций по нефти.

В то же время, на фоне обострения геополитической ситуации, во вторник фьючерсы на нефть отступили от минимальной дневной отметки в 50.55 долл. за барр. Компания Royal Dutch Shell сообщила об эвакуации сотрудников с двух нефтяных установок, расположенных в Нигерии, после очередного нападения боевиков.

Минэнерго США перенесло дату публикации данных о запасах нефти и нефтепродуктов в США со среды на четверг в связи с выходным днем в прошедший понедельник.

Февральский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX подешевел на 1.78 долл. (-3.4%) до 51.21 долл. за барр.

Рынок металлов

Во вторник, к закрытию NYMEX, фьючерсы на золото умеренно снизились, нивелировав результаты дневного повышения, на фоне наблюдавшегося в середине дня укрепления доллара США, а также под влиянием падения цен на нефть. В течение торговой сессии золото несколько раз меняло направление, при этом, активизация физической покупки и слабеющий доллар первоначально оказывали поддержку золоту, однако, ухудшение ценовой динамики на рынке нефти стало причиной разворота фьючерсов на золото в сторону понижения.

Согласно опросу 42-х аналитиков, проведенного агентством Reuters, в 2007 году прогнозируется средняя цена на золото с условием немедленной поставки на уровне 651.25 долл. за т.у., что на 6.4% выше средней цены 2006 года. Ожидаемый рост цен на золото аналитики связывают с вероятным ослаблением американской валюты.

Одна из ведущих мировых горнодобывающих компаний Freeport-McMoRan Copper & Gold сообщила во вторник о снижении прибыли по итогам четвертого квартала 2006 года до 426 млн. долл. с 463 млн. долл. годом ранее. Несмотря на рост цен на металлы, падение доходов компании произошло в результате сокращения добычи золота почти на 50%, а также на фоне увеличения производственных затрат на разработку рудников.

Февральский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 1 долл. до 625.9 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на серебро подешевел на 0.255 долл. (-2%) до 12.625 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину снизился на 6.3 долл. за т.у. до 1145.8 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий увеличилась на 0.9 долл. до 335.85 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь снизился на 0.0255 долл. до 2.5775 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf