Доллар сильно снизился во вторник относительно ведущих мировых валют. Давление на валюту США оказало предупреждение председателя ЕЦБ о том, что уровень процентных ставок в Европе будет изменяться - по мере необходимости. Несмотря на вышедшие в четверг данные о превысившем прогнозы росте заказов на товары длительного пользования и объемов продаж нового жилья в США, компоненты обоих показателей указывают на слабость американской экономики. Исключая заказы на транспортное оборудование, спрос на товары длительного пользования вырос лишь на 0.1%. Наиболее существенным стало снижение количества заказов на полупроводники. В свою очередь, несмотря на рост объема продаж нового жилья, средняя цена дома снизилась наиболее резко за последние 36 лет.

Очень сильное давление на доллар в конце дня оказало выступление бывшего главы ФРС Алана Гринспена, который заявил в частности, что в настоящее время как частные, так и государственные финансовые учреждения начинают предпочитать доллару евро.

По мнению аналитиков, учитывая возвращение цен на нефть к уровням выше 60 долл., риск для потребительских расходов в США сохраняется. В пятницу ожидается публикация ВВП США за третий квартал. При этом, как отмечают аналитики, слабые данные ВВП могут оказать намного более длительное воздействие на рынок, чем позитивные показатели.

EUR/USD

Поддержку евро оказал сильный отчет по потребительскому доверию в Германии. Кроме того, выступления сразу нескольких ов правления ЕЦБ вновь подтвердили готовность европейского Центробанка к новому повышению ставки. Однако дальнейший рост евро затруднен: пара EUR/USD сейчас остановилась ровно на уровне 1.27. Только очень  слабые данных по ВВП США в пятницу могут привести к пробитию этого мощного сопротивления, полагают аналитики.

Поддержки - 1.2626 и 1.2558

Сопротивления - 1.2733 и 1.2772

GBP/USD

В четверг министр финансов Великобритании Г.Браун заявил, что он ожидает пересмотра показателя роста экономики страны за прошлый год до 2.5% - вместо 2.0% по предварительной оценке. Это значительно укрепило фунт. Суммируя все "хищные" высказывания ов Банка Англии, можно предположить, что на одном из ближайших заседаний MPC ключевая ставка будет единогласно повышена до 5%, полагают аналитики.

Поддержки - 1.8809 и 1.8709

Сопротивления - 1.8969 и 1.9029

USD/JPY

В четверг иена укрепилась относительно доллара и сырьевых валют, но оставалась слабой против евро, франка и фунта. В отсутствие комментариев со стороны министра финансов Оми, трейдеры напряженно ожидали публикации данных по потребительским ценам и розничным продажам в Японии. Полученные данные оказались слабыми: индекс core CPI вырос в сентябре лишь на 0.2%, слабее прогнозов, что немедленно привело к ослаблению иены, поскольку говорит о том, что ЦБ Японии может воздержаться от повышения ставок в этом году.

Поддержки - 118.06 и 117.70

Сопротивления - 118.98 и 119.54

USD/RUR

На российском валютном рынке в четверг, 26 октября, котировки доллара снизились на фоне ослабления американской валюты по отношению к евро на рынке . Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.86 руб. за долл., на 2.95 коп. ниже закрытия среды, что одновременно стало и максимальным значением дня. С первых минут торгов доллар начал снижение, приостановившееся к 11:30 мск и перешедшее в боковой тренд в диапазоне 26.8061 – 26.825 руб. После 16:30 мск, с выходом макроэкономических данных в США, достигнув минимального дневного значения 26.799 руб. на последней минуте торгов. Закрытие состоялось на отметке 26.8 руб., на 8.95 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 7.9 коп. до 26.8161 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами среды, увеличились на 488.45 млн долл. и составили 1360 млн долл.  

Макроэкономика

Индекс потребительского доверия в Германии в ноябре вырос до 9.2 пунктов (8.9 прогноз, 8.9 в октябре – пересмотрен с 8.8).

Почасовая з/п в Италии в сентябре +0.3% м/м, +3.0% г/г (+2.8% г/г прогноз, +2.9% г/г в августе).

Заказы на товары длительного пользования в США в сентябре +7.8% до 226.7 млрд долл. (+2.3% прогноз, -0.1% в августе). Число первоначальных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе увеличилось до 308 тыс., совпав с прогнозами (300 тыс. на предыдущей неделе – пересмотрено вверх). Объем продаж нового жилья в США в сентябре +5.3% м/м, (-14.2%) г/г до 1.075 млн домов в годовом исчислении (1.050 млн прогноз, 1.021 млн в августе – пересмотрено вниз).

Индекс бизнес-ожиданий канадских производителей в октябре упал до (-5) пунктов (0 в июле), подындекс новых заказов снизился до (-13) пунктов (+4 в июле).

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы повысились в четверг под влиянием решения ФРС сохранить процентную ставку неизменной в третий раз подряд, а также сопутствующих комментариев, из которых трейдеры сделали вывод, что ФРС не ожидает усиления инфляции в США. Лидерами роста стали акции компаний-экспортеров, включая Matsushita Electric Industrial (+1.6%) и Canon (+1.7%). Позитивному настрою инвесторов способствовало также повышение прогнозов по прибыли несколькими крупными компаниями, включая Honda Motor (+2.5%). На фоне наибольшего с марта месяца внутридневного роста цен на нефть накануне, подорожали акции «топливного» сектора, включая Mitsubishi (+2%).

Европейские фондовые рынки в четверг умеренно выросли на фоне выхода позитивных отчетов по доходам телекоммуникационных компаний, а также под влиянием повышения бумаг сырьевого сектора на фоне роста цен на нефть и металлы. Лидером повышения среди телефонных компаний стали акции France Telecom (+3.6%), объем продаж которой превысил прогнозы аналитиков. Акции Shell выросли на 2.4%, несмотря на снижении прибыли в третьем квартале на 34% в связи с сокращением добычи нефти в Нигерии. Во второй ине дня европейские индексы нивелировали часть предыдущего роста после выхода данных о наиболее резком за 36 лет снижении в США цен на новые дома. Крупнейшее за два года падение продемонстрировали бумаги компаний фармацевтического сектора после негативных новостей от AstraZeneca (-7.6%), второго по величине в Великобритании производителя лекарств.

По итогам торгов на фондовом рынке США наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций. При этом, на фоне падения цен на нефть, индекс S&P 500 по результатам месяца демонстрирует наилучший рост, начиная с 2003 года. По мнению участников рынка, низкие цены на нефть способствуют увеличению потребительских расходов, что улучшает показатели компаний, зависящих от потребительского спроса. В свою очередь, индекс Nasdaq достиг в четверг максимального за 5 лет значения под влиянием публикации данных о превысившей прогнозы аналитиков прибыли крупнейшего в США оператора кабельного телевидения, корпорации Comcast (+3.2%). Индекс Dow Jones к закрытию незначительно повысился, установив в четвертый раз подряд исторический рекорд, несмотря на снижение акций таких гигантов, как Boeing (-2.13%) и General Motors (-1.01%).

Российский фондовый рынок

В четверг, 26 октября, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций. Под влиянием уверенного роста цен на нефть накануне, чему способствовал выход данных, указавших на существенное падение запасов нефтепродуктов в США, открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ в четверг произошло с ценовым разрывом вверх в котировках большинства «голубых фишек». Кроме того, утреннему положительному настрою инвесторов способствовало принятое накануне решение ФРС о сохранении процентной ставки на уровне 5.25%. Тем не менее, через несколько минут после начала торгов на российском рынке возобладали негативные тенденции. Индекс ММВБ начал плавное снижение, нивелируя утренний прирост. Во второй ине дня снижение индекса приостановилось, сформировав боковой тренд, однако ближе к окончанию торговой сессии вновь возобновилось – на фоне активных продаж акций Газпрома (-1.6% по итогам дня). Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1443.08 пункта, на 0.42% ниже уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились до 79.3 млрд. руб.

Помимо Газпрома, наиболее негативную динамику показали акции Норильского никеля (-1.6%), на фоне продолжившегося снижения цен на никель на товарно-сырьевых биржах. Не удалось закрыться в положительной области также акциям Сургутнефтегаза (-0.35%), Татнефти (-0.17%) и Ростелекома (-0.26%). В свою очередь, лидером повышения в индексе ММВБ стали бумаги РАО ЕЭС (+0.63%), компенсировавшие дневное снижение ближе к закрытию торгов, а также акции Лукойла (+0.36%). Акциям Сбербанка (+0.38%) удалось частично отыграть существенные потери среды, однако общее падение рынка, начавшееся после 17:00 мск, негативно повлияло и на бумаги крупнейшего российского банка.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть снизились в четверг. Участники рынка не рискнули увеличивать длинные позиции после существенного роста цен в среду на фоне публикации данных о неожиданном снижении запасов нефти и бензина в США на прошлой неделе. Нефть нивелировала почти ину прироста, полученного накануне после сообщения Минэнерго США о том, что запасы нефти снизились на 3.3 млн. барр. – наиболее резко со времен урагана Катрина. При этом, по мнению аналитиков, поддержку ценам оказало сообщение о закрытии на 71 час морского нефтяного терминала в Луизиане (об этом стало известно сразу после отчета Минэнерго).

Кроме того, в среду вновь осложнилась ситуация в Нигерии. Местные жители одного из районов дельты Нигера захватили три нефтяных платформы компании  Shell, вынудив компанию остановить производство на них.

К закрытию торгов на NYMEX в четверг декабрьский фьючерс на легкую нефть подешевел на 1.04 долл. до 60.36 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото выросли в четверг, закрывшись чуть ниже уровня 600 долл. за т.у. и прибавив за три торговых сессии около 3%. Поддержку ценам оказало ослабление доллара США, вызванное принятым накануне решением ФРС о сохранении процентной ставки на прежнем уровне, что способствовало увеличению инвестиционной привлекательности золота как «страхового» актива. Падение цен на нефть в четверг не оказало влияния на рынок золота, поскольку произошло после роста накануне более чем на 2 долл. за барр. на фоне снижения запасов нефтепродуктов в США. По мнению аналитиков, становится все более вероятным, что к концу года декабрьский фьючерс на золото будет торговаться вблизи уровня 650 долл. за т.у., а в 2007 году будет достигнут новый максимум.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию торгов на NYMEX в четверг вырос на 9 долл. до 599.8 долл. за т.у. Большинство металлов последовали за золотом. Декабрьский фьючерс на серебро повысился на 0.35 долл. (+2.9%) до 12.24 долл. за т.у. Январская платина подорожала на 14.3 долл. (+1.3%) до 1083.3 долл. за т.у., декабрьский палладий – на 3.4 долл. до 326.5 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь снизился на 0.0045 долл. до 3.4 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf