В четверг, 9 ноября, наблюдалось разнонаправленное движение доллара относительно ведущих мировых валют на фоне вышедших макроэкономических данных, указавших на сокращение внешнеторгового дефицита США в сентябре в результате снижения цен на нефть, а также ожидаемого повышения процентной ставки ЦБ Великобритании. Доллар существенно подешевел по отношению к евро и швейцарскому франку, незначительно снизился относительно британского фунта, и ближе к окончанию торгового дня вырос по отношению к японской иене. Тем не менее, несмотря на позитивные данные совокупного торгового баланса США, торговый дефицит США в отношениях с Китаем в сентябре увеличился до рекордных 23 млрд. долл. в связи со снижением объема экспорта из США на 4.6 млрд. долл., что стало причиной роста юаня относительно американской валюты до исторически максимальных значений. Существенное давление на доллар оказало также заявление ЦБ Китая о намерении диверсифицировать золотовалютные резервы, учитывая, что 72% ЗВР Китая номинированы в долларах США. При этом, ранее о планах диверсификации собственных активов заявили ЦБ России и Южной Кореи. Негативное влияние на американскую валюту оказали также опубликованные Мичиганским университетом предварительные данные индекса потребительского доверия, указавшие на снижение показателя в ноябре до 92.3 пункта против прогнозируемых 93.6.

EUR/USD

В четверг экономических данных по еврозоне не поступало, однако выходили данные по составляющим экономикам. На укрепление евро за день повлияли возможность диверсификации резервов Китаем и "хищные" комментарии а правления ЕЦБ Л.-Б. Смаги. Он заявил, что экономика еврозоны остается "слишком аккомодативной", что разожгло на рынке дальнейшие спекуляции на повышении ставки. В результате на следующей неделе основное внимание будет приковано к индексу потребительских цен.

GBP/USD

В четверг Банк Англии поднял ставку рефинансирования на 25 б.п. до 5%. Поскольку повышение было заранее предугадываемо, оно даже не укрепило фунт, до этого поднявшийся до наивысшей отметки за 16 месяцев. Вместо этого новость спровоцировала падение валюты против евро, однако фунт остался несколько "подпертым" долларом. На данный момент фьючерсная торговля говорит о возможности повышения ставки в первом квартале 2007 г. Что касается экономических данных, то они показывают укрепление жилищного сектора.

USD/JPY

В четверг японская иена имела мало причин для укрепления, даже несмотря на заявление Китая о диверсификации резервов. Управляющий Банка Японии Т.Фукуи своими комментариями дал понять, что до конца года может быть произведено повышение ставки. Аналитики полагают, что рынок уже учел такую вероятность, поэтому вряд ли активизируются "бычьи" настрои. На следующей неделе ожидается важный отчет по ВВП.

USD/RUR

На российском валютном рынке в четверг, 9 ноября, котировки доллара изменились незначительно на фоне консолидации на достигнутых уровнях европейской валюты по отношению к доллару на рынке .

Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.69 руб. за долл., на 0.75 коп. ниже уровня закрытия среды. В продолжении торговой сессии движение доллара происходило в боковом коридоре в пределах 3.25 коп. На первых минутах торгов доллар вырос на 2 коп., однако, затем вернулся к уровням открытия. Между 12:40 мск и 13:15 мск доллар вновь предпринял попытку повышения, но, после непродолжительного движения в диапазоне 26.6925 - 26.71 руб. начал снижение, достигнув минимальной дневной отметки 26.68 руб к 16:05 мск. С выходом в 16:30 мск данных внешнеторгового баланса США, указавших на сокращение торгового дефицита в сентябре, на валютных рынках наблюдалось усиление волатильности, и как следствие, стало причиной резких колебаний доллара и на российском рынке. К 16:50 мск доллар достиг максимального дневного значения 26.7125 руб, а затем вновь развернулся в сторону понижения. Закрытие состоялось на отметке 26.705 руб., на 0.75 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 0.37 коп. до 26.6988 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами среды, увеличились на 527.2 млн. долл. и составили 1947.716 млн. долл.

Макроэкономика

ЦБ Великобритании повысил процентную ставку на 25 б.п. до 5%.

Внешнеторговый дефицит Великобритании в сентябре сузился до 6.6 млрд. фунтов (-6.5 млрд. фунтов прогноз, -6.9 млрд. фунтов в августе – пересмотрен с -6.7 млрд. фунтов). Объем экспорта снизился до 19.2 млрд. фунтов (19.4 млрд. фунтов в августе), объем импорта уменьшился до 25.7 млрд. фунтов (26.3 млрд. фунтов в августе).

Внешнеторговый дефицит США в сентябре снизился на 6.8% до 64.3 млрд. долл. (-65.7 млрд. долл. прогноз, -69.0 млрд. долл. в августе – пересмотрен с -69.9 млрд. фунтов). Объем импорта снизился на 2.1% до 187.5 млрд. долл., объем экспорта вырос на 0.5% до 123.2 млрд. долл. Число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе снизилось на 20 тыс. до 308 тыс. (315 тыс. прогноз, 328 тыс. на предыдущей неделе – пересмотрено с 327 тыс.). Объем товарных запасов на оптовых складах США в сентябре вырос на 0.8% (+0.6% прогноз, +1.2% в августе – пересмотрен с +1.1%). Университет Мичигана: индекс потребительского доверия (предварительные данные) в ноябре составил 92.3 пункта (93.6 прогноз, 93.6 в октябре).

Цены на новые дома в Канаде в сентябре выросли на 0.5% м/м (+0.8% м/м прогноз, +1.5% м/м в августе). Профицит внешнеторгового баланса Канады в сентябре уменьшился на 5.3% м/м до 3.97 млрд. кан. долл. (3.6 млрд. кан. долл. прогноз, 4.19 млрд. кан. долл. в августе – пересмотрен с 4.2 млрд. кан. долл.).

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы снизились в четверг, 9 ноября, в основном, засчет акций банковского сектора, включая бумаги Mitsubishi UFJ Financial Group (-1.6%) и Sumitomo Mitsui Financial Group (-1.6%) после выхода данных о снижении темпов роста объемов кредитования в Японии третий месяц подряд. Среди компаний сектора недвижимости в наибольшей степени подешевели бумаги компании Mitsui Fudosan (-5.1%) после снижения аналитиками JPMorgan Chase рекомендаций по её акциям до «underweight». Акции корпорации Softbank выросли на 1.7%. Бумаги корпорации KDDI подорожали на 2.9% после сообщения компании о росте числа абонентов в прошлом месяце на 205 тыс.

В четверг наблюдалось разнонаправленное закрытие европейских фондовых рынков. Умеренно выросли немецкий DAX Xetra 30 и французский CAC-40, в то время как торги на британской бирже закончились снижением индекса FTSE 100 на фоне повышения ЦБ Великобритании процентной ставки на 25 б.п. до 5%. Снижению акций фармацевтических компаний способствовали результаты выборов в Конгресс США. Среди лидеров повышения оказались акции технологического сектора на фоне вышедших в четверг данных о росте до 614 млн. евро квартальной прибыли компании Siemens (+3.1%). Поддержку акциям технологических компаний оказало сообщение Cisco Systems об ожидании увеличения объема продаж в этом квартале на 25%, а также о росте прибыли в предыдущем квартале на 28% до 1.61 млрд. долл. Бумаги EADS подорожали на 1.1%

Фондовый рынок США снизился впервые на этой неделе под влиянием опубликованных в четверг предварительных данных университета Мичигана о снижении индекса потребительского доверия в ноябре. Давление на акции оказало также повышение цен на нефть и опасения о возможном снижении расходов домохозяйств, что повлияло на снижение акций производителей потребительских товаров, включая бумаги Procter&Gamble (-0.37%). Акции крупной розничной сетей Wal-Mart Stores (-1.36%) также дешевели. Существенно подешевели акции фармацевтических компаний, включая Pfizer (-2.93%), Merck & Co. (-3.29%) и Johnson & Johnson (-2.71%), на опасениях усиления давления на фармацевтический сектор в результате победы демократов на выборах в Конгресс США. В свою очередь, уверенное повышение демонстрировали акции Cisco Systems (+6.4%) после публикации сильной финансовой отчетности. Инвестиционная компания UBS повысила рекомендации по акциям Cisco до «buy».

Российский фондовый рынок

В четверг, 9 ноября, по итогам торгов на российском рынке наблюдалось повышение котировок наиболее ликвидных акций. Открытие торгов в фондовой секции ММВБ произошло с «разрывом» вверх в котировках ведущих акций под влиянием роста фондового рынка США накануне, а также возвращения цен на нефть к отметке 60 долл. за барр., в течение дня и к 61 долл. за барр. Основной рост индекса ММВБ пришелся на первую ину торгов, после 14:00 мск движение происходило в боковом коридоре вблизи верхних границ дневного тренда. Закрытие состоялось на обновленном максимальном значении, на отметке 1502.86 пункта, что на 1.73% ниже уровня закрытия накануне. Торговые обороты увеличились на 8.26 млрд. руб. и составили 103.94 млрд. руб.

Лидером повышения стали акции нефтегазового сектора, включая бумаги Татнефти (+4.35%), Лукойла (+2.18%), Сургутнефтегаза (+2.88%) и Газпрома (+1.07%). Росту акций Роснефти (+2.79%) также способствовало заявление главы компании С.Богданчикова о возможном обмене активами с Газпромом в рамках сахалинских проектов, а также об увеличении компанией добычи нефти в 2006 году на 8% по сравнению с 2005 годом. Продолжился активный спрос в бумагах Ростелекома, подорожавшего на 1.58%. Поддержку акциям Сбербанка (+2.16%) оказали комментарии главы Сбербанка А.Казьмина, сообщившего накануне о том, что объем доп. эмиссии не превысит 10 млрд. долл., при этом, доп.эмиссия Сбербанка будет проведена ранее доп.эмиссии Внешторгбанка.

По итогам торгов в четверг индекс РТС вырос на 1.82% до 1693.41 пункта. Лидером повышения стали бумаги Татнефти (+4.35%) и Сургутнефтегаза (+2.69%). Объем торгов на «классике», по сравнению с оборотами среды, увеличился на 12.5 млн. долл. и составил 53.32 млн. долл.

Рынок нефти

В четверг наблюдался уверенный рост фьючерсов на нефть как на NYMEX, так и на бирже ICE в Лондоне. При этом, стоимость ближних контрактов нефти марок Brent и Light sweet почти сравнялась, достигнув отметки чуть выше 61 долл. за барр. Снижению цен на нефть способствовали вышедшие накануне данные о сокращении запасов нефтепродуктов в США, а также опубликованный в четверг ежемесячный обзор компании Euroilstock, сообщившей о снижении запасов нефти в Европе. Поддержку нефти также оказывают ожидания дальнейшего сокращения добычи нефти ами ОПЕК, очередная конференция которой ожидается 14 декабря в Нигерии. Кроме того, аналитики отмечают, что, на фоне победы демократов на выборах в Конгресс США, усилились опасения участников рынка о нарастании геополитической напряженности на Ближнем Востоке в связи с возможным выводом ранее намеченных сроков американских войск из Ирака, что может увеличить вероятность начала полномасштабной гражданской войны в этой стране.

Торги нефтью марки Brent на бирже ICE завершились на отметке 61.08 долл. за барр. на 2.5% превысив уровень предыдущего закрытия. В свою очередь, к закрытию торгов на NYMEX в четверг декабрьский фьючерс на нефть подорожал на 1.33 долл. (+2.2%) до 61.16 долл. за барр.

Рынок металлов

В четверг к закрытию NYMEX фьючерсы на золото достигли максимального за два месяца уровня на фоне роста цен на нефть, а также на ожиданиях дальнейшего ослабления доллара США. Поддержку золоту также оказало заявление ЦБ Китая о намерении диверсифицировать свои золотовалютные резервы (объемом более 1 трлн. долл.), вызвавшее предположения о возможном намерении Китая пополнить запасы золота. Восстановлению фьючерсов на золото от минимального за 4 месяца значения 563.50 долл. за т.у., достигнутого 4 октября, способствовали нарастающие опасения об ослаблении американской валюты, замедлении мирового экономического роста, росте ядерных амбиций КНДР и Ирана. Кроме того, на фоне победы демократической партии усилились ожидания корректировки внутренней экономической политики США. В совокупности эти факторы привели к увеличению инвестиционной привлекательности золота как защитного актива, использующегося участниками финансовых рынков в качестве «страхового» антиинфляционного инструмента.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию торгов на NYMEX вырос на 18.5 долл. до 636.8 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на серебро подорожал на 0.5 долл. (+4%) до 13.05 долл. за т.у. Стоимость январского фьючерса на платину увеличилась на 33.7 долл. до 1201 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий прибавил 10.5 долл., закрывшись на отметке 338.9 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь повысился на 0.0645 долл. до 3.309 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf