Доллар вырос относительно ведущих мировых валют в пятницу на фоне публикации данных о росте числа вновь созданных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в ноябре. Тем не менее, первоначальная реакция рынка на отчет Минтруда США оказалась смешанной: через некоторое время после публикации показателей по рынку труда доллар начал снижаться. Согласно вышедшим данным, число новых рабочих мест увеличилось на 132 тыс., превысив прогнозы аналитиков. Однако, рост произошел за счет увеличения числа работающих в сфере услуг, поскольку, количество новых сотрудников в производственном секторе снизилось на 15 тыс., а в строительной отрасли – на 29 тыс. Кроме того, совокупные данные по занятости за октябрь были пересмотрены в сторону понижения с 92 тыс. до 79 тыс. Рост средней почасовой заработной платы составил 4.2% в годовом исчислении, в то же время уровень безработицы повысился до 4.5% с 4.4% в октябре. Некоторое давление на доллар также оказали опубликованные чуть позднее предварительные данные индекса потребительского доверия, рассчитываемого университетом Мичигана. В декабре индекс снизился до 90.2 пункта с 92.1 пункта в ноябре. При этом, аналитики ожидали увеличения показателя до 92.4 пункта.

Тем менее, существенную поддержку американской валюте оказали комментарии министра финансов США Генри Паулсона (Henry Paulson), заявившего в пятницу о том, что опубликованные данные по рынку труда стали хорошей новостью, поскольку смогут обеспечить дальнейший устойчивый рост экономики США. Кроме того, Паулсон отметил, что данные о повышении заработной платы (на 0.2% в ноябре) дополнили позитивную информацию о росте числа рабочих мест и повторил, что укрепление доллара соответствует интересам США. Выступление министра финансов спровоцировало резкое повышение доллара, прибавившего в пятницу порядка 100 пунктов относительно ведущих мировых валют.

EUR/USD

В пятницу произошло непредсказуемое – данные NFP курс евро значительно и укрепили, и снизили. Несмотря на неожиданно сильные данные по трудовому рынку США, евро подпрыгнул до максимального за 18 месяцев уровня, но впоследствии снизился на 150 п. Когда же «пыль улеглась», дилеры проявили сильный покупательский интерес. В дальнейшем на курс валюты могут значительно повлиять инфляционные данные. Политика ЕЦБ на данный момент относительно повышения ставок остается неясной.

Поддержки – 1.3142 и 1.3080

Сопротивления – 1.3316 и 1.3428

GBP/USD

В отсутствие экономических данных в пятницу британский фунт на закрытии рынка упал до недельного минимума. Кроме появившихся признаков сокращения длинных позиций по фунту, видимых причин для снижения было мало. На новой неделе ожидаются данные по ценам потребителей и производителей. Если данные окажутся слабыми, то возможность повышения ключевой ставки в ближайшем будущем снизится, что в свою очередь негативно отразится на курсе валюты.

Поддержки – 1.9466 и 1.9382

Сопротивления – 1.9682 и 1.9814

USD/JPY

В пятницу после новостей о том, что на ближайшем заседании Банк Японии не будет поднимать уровень ключевой ставки, иена пошла на снижение. В подтверждение этому служит и то, что правительство снизило прогнозы на рост ВВП в 2007 г. Если учесть, что недавний рост был вызван именно ожиданиями повышения, то иена, по прогнозам аналитиков, должна ощутимо снизиться. Некоторые экономисты ожидают повышения в I квартале 2007 г.

Поддержки – 115.35 и 114.32

Сопротивления – 116.96 и 117.54

USD/RUR

На российском валютном рынке в пятницу, 8 декабря, к закрытию торгов котировки доллара снизились, однако, средневзвешенный курс американской валюты по итогам торгового дня увеличился. Колебания доллара относительно рубля продолжили следовать динамике пары евро/доллар на рынке .

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.23 руб. за долл., на 1.5 коп. ниже уровня закрытия четверга. В ожидании выхода ключевых данных по рынку труда в США, в ходе большей части торговой сессии движение доллара происходило в боковом коридоре в диапазоне 26.22 – 26.24 руб. С выходом в 16:30 мск данных по занятости и уровню безработицы в США, волатильность на рынке усилилась: в течение нескольких секунд доллар вырос на 2.5 коп. от текущих значений, коснувшись максимальной дневной отметки 26.25 руб. в 16:30 мск. Затем последовало резкое снижение доллара на 6.5 – 7 коп. от максимума дня, при этом, вплоть до окончания торговой сессии доллар двигался вблизи нижних границ дневного тренда. Закрытие состоялось на отметке 26.168 руб., на 4.7 коп. ниже уровня закрытия накануне, что одновременно стало и минимальным значением дня. Средневзвешенный курс доллара вырос на 1.02 коп. до 26.2266 руб. Торговые обороты по сравнению с объемами четверга уменьшились на 324.06 млн. долл. и составили 1 121.773 млн. долл.

Макроэкономика

ВВП Японии за III-й кв. пересмотрен до +0.2% к/к, +0.8% г/г. Базовый индекс заказов на продукцию машиностроения в Японии в октябре +2.8% м/м. Профицит торгового баланса Германии в октябре расширился до 17.3 млрд. евро. Объем экспорта вырос на 22.6% г/г до 84.1 млрд. евро. Объем импорта увеличился на 17.6% г/г до 66.8 млрд. евро. Профицит текущего платежного баланса Германии в октябре расширился до 11.6 млрд. евро. Объем промышленного производства в Германии в октябре -1.4% м/м, +3.4% г/г. Индекс опережающих экономических индикаторов Еврозоны в октябре, согласно данным ОЭСР, вырос до 109.7 пункта. Объем нового жилищного строительства в Канаде в ноябре +0.8% до 225 тыс. домов в годовом исчислении с учетом сезонных колебаний.

Уровень безработицы в США в ноябре вырос на 0.1% м/м до 4.5% (4.5% прогноз, 4.4% в октябре). Количаство новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в ноябре выросло на 132 тыс. (110 тыс. прогноз, 79 тыс. в октябре – пересмотрено с 92 тыс., 203 тыс. в сентябре – пересмотрено со 148 тыс.). Средняя продолжительность рабочей недели в США в ноябре не изменилась и в соответствии с прогнозами составила 33.9 часа. Средняя почасовая зарплата в ноябре +0.2% м/м (+0.3% м/м прогноз, +0.4% м/м в октябре). Индекс потребительского доверия университета Мичигана в декабре (предварительные данные) снизился до 90.2 пункта (92.0 прогноз, 92.1 в ноябре).

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы в пятницу снизились после выхода данных об оказавшемся ниже прогнозов увеличении объема заказов на продукцию машиностроения в октябре, а также на фоне пересмотра показателей ВВП Японии за третий квартал, темпы роста которого снижены более чем вполовину, по сравнению с первоначальными данными.

Европейские рынки по итогам торговой сессии в пятницу умеренно выросли на ожиданиях новых сделок по слиянию и поглощению компаний, нивелировавших негативный настрой инвесторов, вызванных снижением аналитиками Merrill Lynch рекомендаций по акциям горнодобывающего сектора. В наибольшей степени подешевели акции горнодобывающих компаний (подындекс сектора снизился на 1.5%), включая бумаги BHP Billiton (-2.8%), Rio Tinto (-1.9%), Antofagasta (-4.2%) и Kazakhmys (-3.1%), после снижения Merrill Lynch прогноза по акциям отрасли до «neutral», а также на фоне падения цен на медь.

Фондовый рынок США закрылся в пятницу с умеренным повышением ведущих индексов на фоне выхода данных о превысившем прогнозы аналитиков росте количества вновь созданных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в прошлом месяце. Опубликованные в пятницу показатели рынка труда укрепили ожидания «мягкой посадки» американской экономики, снизив опасения рецессии. По мнению аналитиков, выход сильных макроэкономических данных в преддверии заседания FOMC во вторник по процентным ставкам усиливает вероятность сохранения ФРС ставок без изменений на уровне 5.25%.

Основной корпоративной новостью дня стали комментарии аналитиков Merrill Lynch, сообщивших в своем обзоре о заинтересованности Bank of America (-1.58%) в покупке британского банка Barclays. По мнению Merrill Lynch предложенная премия к текущей цене акций Barclays может составить 25-30%. Рыночная капитализация Bank of America составляет 240 млрд. долл., капитализация банка Barclays – 90 млрд. долл.

В свою очередь, акции крупнейшего банка США Citigroup подорожали на 2.25% до 51.85 долл., максимального с апреля 2004 года уровня, на сообщениях о возможном уходе со своего поста исполнительного директора компании Чарльза Принса (Charles Prince), а также на ожиданиях возможного разделения банка на несколько компаний.

Бумаги McDonald's выросли на 1.11% после сообщения о росте продаж в ресторанах компании на 6.2% по сравнению с показателями аналогичного периода прошлого года.

Российский фондовый рынок

В пятницу, 8 декабря, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций, при этом, значения фондовых индексов MICEX и RTSI к окончанию торгов изменились несущественно.

В ходе утренней части торгов, после неудачной попытки повышения на открытии, индекс ММВБ двигался в нисходящем тренде под влиянием негативного закрытия фондового рынка США накануне. Однако, после 12:00 мск индекс ММВБ начал повышение вслед за ростом нефтяных фьючерсов, а также на фоне активизации покупок привилегированных акций РАО ЕЭС. После выхода смешанных данных по рынку труда в США в 16:30 мск, волатильность на рынке усилилась. Несмотря на первоначальную позитивную реакцию на вышедшие показатели, после 17:00 мск индекс ММВБ частично нивелировал результаты дневного роста на фоне отрицательного открытия фондового рынка США. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1613.27 пункта, на 0.38% выше уровня предыдущего закрытия. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ, по сравнению с объемами четверга, уменьшились почти на 33 млрд. руб. и составили 90.9 млрд. руб.

По итогам торгов в пятницу индекс РТС вырос на 0.1% до 1850.69 пункта. Среди «голубых фишек» в наибольшей степени подорожали акции Сбербанка (+0.94%) и Татнефти (+0.81%). Негативную динамику продемонстрировали бумаги Газпрома (-0.42%) и МТС (-1.46%). Объем торгов на «классике» снизился на 16.18 млн. долл. и составил 38.18 млн. долл.

Рынок нефти

Cтоимость фьючерсов на нефть к закрытию торгов на NYMEX в пятницу снизилась, упав по итогам недели более чем на 2% на фоне усилившихся сомнений участников рынка в том, что страны – ы ОПЕК действительно реализуют договоренности по сокращению поставок нефти на мировые рынки, решение о котором они намерены принять на заседании картеля на этой неделе.

Ранее, в ходе дневной торговой сессии в пятницу наблюдалось повышение нефтяных фьючерсов, чему способствовали сообщения о новом нападении повстанцев в Нигерии, атаковавших отгрузочный терминал итальянской компании ENI и взявших заложников. Однако позднее консалтинговая компания Platts в своем обзоре сообщила о том, что 10 из 11 ов ОПЕК в ноябре поставляли на рынок порядка 27.07 млн. барр. нефти в день, что превысило оговоренные ранее объемы в 26.3 млн. барр. в день. Таким образом, по сравнению с октябрьскими поставками картеля, объем добычи нефти с 1 ноября уменьшился на 660 тыс. барр. в день вместо 770 тыс. барр., запланированных ранее. Участники рынка ожидают, что на следующем заседании картеля, которое будет проходить 14 декабря в Нигерии, ОПЕК вновь примет решение о сокращении поставок в пределах 0.5 – 1.0 млн. барр. в день. По мнению аналитиков, приемлемой рыночной ценой на нефть для ОПЕК является уровень в 60 долл. за барр.

Кроме того, снижению стоимости нефти в пятницу способствовали появившиеся на сайте Weather Channel прогнозы потепления в США в предстоящую неделю, начавшегося в прошедшие выходные.

Дополнительное давление на нефтяные фьючерсы, номинированные в американской валюте, оказало укрепление доллара США, вызвавшее фиксацию прибыли на рынке нефти.

Январский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX снизился на 0.46 долл. до 62.03 долл. за барр. По итогам недели стоимость нефти упала на 1.4 долл. или на 2.2%.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото в пятницу снизилась, при этом, февральский контракт на золото достиг минимальных за три недели уровней на фоне укрепления доллара США и его повышения до максимальных за неделю значений относительно евро и японской иены, что способствовало ослаблению инвестиционного спроса в золоте. Поддержку американской валюте оказало выступление министра финансов США Генри Паулсона (Henry Paulson) в пятницу, который, комментируя вышедшие данные по рынку труда, заявил, что опубликованные показатели занятости в несельскохозяйственном секторе являются очень хорошей новостью для экономики. Однако, несмотря на снижение золота в пятницу, многие аналитики продолжают сохранять позитивные прогнозы по рынку драг. металлов в долгосрочной перспективе. По мнению аналитиков Citigroup, в 2007 году стоимость золота вырастет выше 700 долл. за т.у. В своем обзоре в пятницу аналитики Merrill Lynch снизили свой прогноз по средней стоимости золота на 2006 год с 625 долл. до 603.35 долл. за т.у. Тем не менее, прогноз на 2007 год о средней цене золота в 675 долл. за т.у. сохранен неизменным. Кроме того, Merrill Lynch повысил целевой прогноз по золоту на 2008-2010 г.г.

Вслед за негативными тенденциям на рынке металлов, в пятницу наблюдалось снижение акций горнодобывающего сектора США. Акции Agnico-Eagle Mines, одного из лидеров по торговым оборотам в индексе Philadelphia Gold and Silver, подешевели на 4.9%. Значение самого индекса уменьшилось на 1.7% до 143.6 пунктов. Аналитики Merrill Lynch снизили рекомендации по акциям Agnico-Eagle Mines с «buy» до «neutral».

Стоимость февральского фьючерса на золото к закрытию NYMEX снизилась на 6 долл. до 631 долл. за т.у. По итогам недели потери составили 19.6 долл. (-3.3%). Мартовский фьючерс на серебро упал на 0.14 долл. до 13.895 долл. за т.у., потеряв за неделю 2.1%. Январский фьючерс на платину подешевел на 17.1 долл. за т.у. до 1107.8 долл. за т.у., на 4% ниже закрытия предыдщей недели. Стоимость мартовского фьючерса на палладий выросла на 2.95 долл. до 333.95 долл. за т.у., прибавив 0.4% по итогам недели. Мартовский фьючерс на медь подорожал на 0.01 долл. до 3.112 долл. за фунт, однако, по итогам недели снизился на 1.9%.

полный обзор в формате pdf