В среду, 24 января, доллар вырос относительно большинства ведущих мировых валют, за исключением японской иены. Укрепление курса доллара происходило в отсутствии публикаций макроэкономических данных США, в основном, благодаря ослаблению контр-валют.   

Австралийский доллар, британский фунт, и японская иена стали наиболее торгуемыми валютами в среду. Существенное снижение индекса потребительских цен Австралии, а также неожиданно мягкие комментарии, содержащиеся в протоколах предыдущего заседания комитета по монетарной политике ЦБ Англии, стали причиной закрытия сделок carry trade и окончания двухнедельного падения японской иены.

В свою очередь, ничем особо не примечательное обращение президента США Дж. Буша к американской нации было проигнорировано валютными рынками. Некоторую поддержку доллару в среду оказала позитивная динамика фондового рынка США, достигшего новых исторических максимумов.

В четверг ожидается выход показателей объема продаж на вторичном рынке жилья, а также числа первоначальных обращений за пособием по безработице в США. Рост продаж вторичного жилья наблюдается второй месяц подряд, что подтверждает предположения о возможном начале восстановления американского рынка недвижимости. Тем не менее, аналитики ожидают снижения показателей продаж, но, учитывая увеличение количества обращений по ипотечному кредитованию, цифры продаж, возможно, превысят прогнозы.

EUR/USD

Доллар укрепился по отношению к евро, несмотря на отсутствие в среду экономических данных США. На протяжении последних двух с иной недель пара EUR/USD движется в пределах 200 пунктов. Ситуация может измениться с выходом в четверг индекса бизнес-доверия IFO Германии. Поскольку руководители ЕЦБ продолжают поддерживать дальнейшее увеличение процентной ставки в текущем квартале, слабые данные индекса бизнес-доверия Германии могут спровоцировать преодоление парой EUR/USD уровня 1.3050. С другой стороны, если показатели индекса окажутся  слабыми, пара может снизиться до 1.2866. В четверг также ожидается выход индекса потребительского  доверия Франции и показателей текущего платежного баланса Еврозоны.

Поддержки – 1.2865 и 1.2804

Сопротивления – 1.3051 и 1.3128

GBP/USD

Снижению британского фунта в среду способствовала публикация протоколов заседания ЦБ Англии, на котором было принято решение о повышении процентной ставки в Великобритании до 5.25%. Согласно протоколам, только 5 из 9 ов комитета поддержали повышение процентной ставки. По мнению аналитиков, возможность повышения ставки в феврале минимальна, а вероятность ее увеличения в марте составляет менее 50 процентов. Предыдущий рост фунта был связан с ожиданиями продолжения ужесточения монетарной политики ЦБ Англии. Однако, в связи изменением рыночных прогнозов, возможно продолжение коррекционного снижения фунта.

Поддержки – 1.9666 и 1.9455

Сопротивления – 1.9772 и 1.9904

USD/JPY

Впервые почти за две недели иена значительно выросла после того, как трейдеры, ающие на разнице процентных ставок, начали закрывать свои позиции. Тем не менее, некоторое давление на иену оказали вышедшие в среду слабые данные индекса деловой активности в промышленности Японии. Первоначальный рост в парах AUD/JPY и GBP/JPY был вызван ожиданиями увеличения процентных ставок в Австралии и Великобритании на фоне стабильной монетарной политики ЦБ Японии. На прошлой неделе ЦБ Японии принял решение сохранить процентные ставки неизменными, на уровне 0.25%. В то же время, появляются признаки того, что ЦБ Австралии и Англии, возможно, не намерены продолжать ужесточение денежно-кредитной политики.

Поддержки – 120.87 и 120.05

Сопротивления – 123.21 и 124.03

USD/RUR

На российском валютном рынке в среду, 24 января, к закрытию торгов котировки доллара незначительно выросли, однако, средневзвешенный курс доллара по итогам торгового дня уменьшился. В ходе европейской торговой сессии в среду первоначальную поддержку европейской валюте оказывали вышедшие накануне сильные макроэкономические данные Еврозоны, а также спрос на евро со стороны ряда Центральных банков. Однако, начавшаяся коррекция на рынке нефти, существенный рост которой во вторник стал одной из причин ослабления доллара, в среду оказала поддержку американской валюте, приостановившей снижение.  На протяжении торговой сессии внутридневный тренд доллара на российском рынке следовал за движением пары евро/доллар на рынке . В свою очередь на российском денежно-кредитном рынке в среду сохранилась стабильная ситуация. Проходящий период налоговых платежей сказывается на показателях остатков кредитных организаций на корсчетах и депозитах в ЦБ. В рамках подготовки к налоговым выплатам банки осуществили перевод средств с депозитов на корсчета, в результате чего показатель остатков на корсчетах в среду вырос на сумму, соответствующую сокращению средств на депозитах. Ставки по кредитам overnight на МБК для банков первого круга колебались на невысоком уровне - 2.5%-3.5% годовых.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.4825 руб. за долл., на 0.5 коп. выше уровня закрытия вторника. В продолжении торговой сессии движение доллара происходило в боковом коридоре в пределах 3.0 коп.  После незначительного снижения в начале торгов, в ходе которого доллар коснулся внутридневного минимума 26.4775 руб. в 10:12 мск, доллар начал повышение, в соответствии с динамикой пары евро/доллар на валютном рынке . Максимального дневного значения 26.5075 руб. доллар достиг к 11:51 мск. После 12:00 мск доллар вновь снизился к нижней границе дневного тренда, продолжив движение в диапазоне 26.4775 – 26.49 руб. Ближе к окончанию торгов, на фоне возобновившегося снижения пары евро/доллар, последовало укрепление доллара относительно рубля. Закрытие состоялось на отметке 26.4975 руб., на 2 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 0.85 коп. до 26.4893 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами вторника, увеличились на 273.37 млн. долл. и составили 1 642.574 млн. долл.

Макроэкономика

Индекс деловой активности в промышленности Японии в ноябре снизился на 0.2% м/м до 106.9 пунктов (-0.1% м/м прогноз, +1.6% м/м до 107.1 в октябре).

Индекс потребительского доверия в Италии в январе снизился до 110.3 пункта (113.5 прогноз, 113.6 в декабре).

ВВП Великобритании в IV кв. +0.8% к/к, +3.0% г/г (+0.7% м/м, +2.9% г/г прогноз; +0.7% м/м, +2.9% г/г в III кв.). По итогам 2006 года ВВП Великобритании вырос на 2.7%.

Запасы нефти в США на 19 января увеличились на 0.7 млн. барр. до 322.2 млн. барр. Запасы бензина выросли на 4.0 млн. барр. до 220.8 млн. барр.

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы в среду, к закрытию торгов, достигли максимальных за девять месяцев значений на фоне роста акций экспортеров. Позитивный настрой инвесторов был вызван ослаблением японской иены, усилившим ожидания пересмотра прогнозов доходов экспортеров в сторону повышения. Акции автоконцернов Toyota Motor и Honda Motor подорожали на 1.9% и 1.5% соответственно, бумаги крупнейшего в мире производителя цифровых камер Canon – на 0.9%. На фоне повышения цен на нефть накануне, выросли бумаги нефтяных и аффилированных с производством и продажей нефтепродуктов компаний, в том числе акции Mitsubishi Corp. (+2.8%) и Inpex Holdings (+2.4%).

В среду европейские фондовые рынки демонстрировали позитивную динамику, достигнув максимальных за 6 месяцев значений, на фоне роста акций горнодобывающего и электроэнергетического секторов. Повышению акций электроэнергетики, включая бумаги E.ON (+2.4%), RWE (+3.2%) и Scottish & Southern Energy (+1.9%) способствовало увеличение стоимости электроэнергии в связи с похолоданием в Европе. Решение ЦБ Англии о повышении процентной ставки до 5.25%, спровоцировали рост акций банковского сектора Великобритании, включая бумаги банков HBOS (+2.5%), Barclays (+1.8%), Royal Bank of Scotland (+2.9%).

Фондовый рынок США в среду вырос, при этом, индекс Dow Jones закрылся на исторически рекордном уровне на фоне выхода позитивной финансовой отчетности ряда крупнейших технологических компаний. Акции Yahoo выросли на 7.6% после сообщения о росте прибыли в четвертом квартале до 0.16 долл. на одну акцию против ожидаемых 0.14 долл. Бумаги Sun Microsystems подорожали на 8.7%. В четвертом квартале 2006 года компания получила прибыль впервые за шесть кварталов на фоне увеличения объема продаж компьютерных серверов. Кроме того, компания сообщила о получении инвестиций в размере 700 млн. долл. от Kohlberg Kravis Roberts & Co. На фоне выхода данных о превысившей прогнозы прибыли по итогам четвертого квартала, акции производителя чипов для мобильных телефонов RF Micro Devices выросли на 11.8%. Акции производителя оптоволокна Corning подорожали на 11.4%. Прибыль компании до уплаты налогов составила 0.31 долл. против прогнозируемых 0.28 долл. В свою очередь, негативная финансовая отчетность стала причиной снижения акций AMD (-7.8%). Акции McDonald's подешевели на 1.4%, ограничив рост индекса DJ. Прибыль компании в четвертом квартале выросла на 1 долл. против 0.48 долл. годом ранее, в полном соответствии с предварительным прогнозом компании, вышедшим неделю назад. McDonald's заявил о намерении израсходовать порядка 1.9 млрд. долл. на строительство новых ресторанов, а также на реконструкцию старых.

Российский фондовый рынок

В среду, 24 ноября, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций, при этом, значения фондовых индексов MICEX и RTSI к окончанию торгов изменились несущественно.

Под влиянием существенного роста цен на нефть накануне, открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ в среду произошло с разрывом вверх на 1.5%-2% в котировках нефтяных акций, ставших локомотивом роста российского рынка. Однако, после 12:00 мск индекс ММВБ приостановил повышение, продолжив движение в боковом тренде. Ближе к окончанию торговой сессии, на фоне активизации продаж акций РАО ЕЭС, а также под влиянием закрытия длинных позиций в нефтяных бумагах, индекс ММВБ демонстрировал снижение, нивелировав результаты дневного роста. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1662.28 пункта, на 0.11% ниже уровня предыдущего закрытия. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились на 23.26 млрд. руб. и составили 150.68 млрд. руб. По итогам торгов в среду индекс РТС вырос на 0.27% до 1861.46 пункта. Лидером повышения стали акции Лукойла (+1.76%). В наибольшей степени среди «голубых фишек» подешевели бумаги Сургутнефтегаза (-2.24%) и РАО ЕЭС (-1.15%). Объем торгов на «классике» вырос на 16.08 млн. долл. и составил 68.93 млн. долл.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть в среду выросли, несмотря на выход данных об увеличении запасов нефти и нефтепродуктов в США. Поддержку нефти оказали ожидания сохранения холодной погоды в США, а также сообщения, подтверждающие сокращение поставок нефти ОПЕК.

Первоначально, после выхода данных Минэнерго США, стоимость нефти снизилась более чем на 1 долл. за барр. Согласно данным Минэнерго, запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 700 млн. до 322.2 млн. барр., увеличившись за две недели на 7.5 млн. барр. Запасы дистиллянтов выросли также на 700 млн. до 142.6 млн. барр., что противоречило рыночным ожиданиям. На фоне похолодания на северо-востоке США, аналитики прогнозировали увеличение спроса на топливо, и, вслед за этим, сокращения запасов дистиллянтов. Рост запасов бензина на 4 млн. до 220.8 млн. барр. значительно превысил прогнозы аналитиков. За полтора месяца запасы бензина в США выросли на 20.9 млн. барр. Производительность американских НПЗ на прошлой неделе снизилась до 87.4% против 87.9% на предыдущей.

Тем не менее, позднее рынок развернулся в сторону повышения и, преодолев отметку 55 долл., продолжил рост, начатый накануне под влиянием заявления министра энергетики США Сэма Бодмана о намерении увеличить стратегические запасы нефти США.

Причиной повышения нефтяных фьючерсов в среду, в ходе второй ины торгов на NYMEX, стали вышедшие прогнозы об ожидании снежных бурь на среднем западе и северо-востоке США. Кроме того, активизации покупок способствовали усилившиеся предположения о том, что даунтренд по нефти, в ходе которого стоимость нефти с начала года уменьшилась на 18%, снизившись к отметке 50 долл., близится к завершению.

Дополнительную поддержку нефти оказало заявление исполнительного директора ConocoPhillips о том, что компания была строго проинструктирована в связи с необходимостью  сокращения добычи нефти на разрабатываемых ею месторождениях в Ливии и Венесуэле. Заявление ConocoPhillips ослабило скептицизм участников рынка, основанный на предположениях о неспособности ОПЕК сократить добычу нефти в полном объеме в соответствии с ранее заявленными квотами.

Мартовский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX подорожал на 0.33 долл. до 55.37 долл. за барр., восстановившись с минимального дневного значения 53.7 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото к закрытию волатильной торговой сессии на NYMEX в среду выросла, несмотря на укрепление доллара относительно большинства ведущих мировых валют.

Позитивной динамике фьючерсов на золото способствовал рост цен на нефть, которая первоначально оказалась под давлением вышедших данных Минэнерго США, указавших на увеличение запасов нефти и нефтепродуктов в США, а затем развернулась в сторону повышения, закрывшись на максимальном за две недели уровне. Как правило, оки используют золото в качестве антиинфляционного актива в случае повышения цен на нефть, вызывающего усиление инфляционного давления.

В свою очередь, по мнению аналитиков, в долгосрочном периоде поддержку фьючерсам на платину и палладий могут оказать планы администрации США, отраженные в обращении президента США Дж. Буша во вторник, увеличить потребление альтернативных видов топлива, развивая топливосберегающие технологии. Призыв Дж.Буша может способствовать увеличению в США спроса на автомобили, работающие на дизельном топливе. Платина и палладий используются в производстве различных автокатализаторов и фильтров, отсеивающих угарный газ.

Февральский фьючерс на золото к закрытию NYMEX вырос на 2.3 долл. до 648.2 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на серебро подорожал на 0.013 долл. до 13.273 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину снизился на 10.1 долл. до 1173.1 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий уменьшилась на 1.2 долл. до 349.15 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь вырос на 0.022 долл. до 2.6015 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf